Las reservas oficiales mundiales de oro alcanzaron 38.764 toneladas en el segundo trimestre de 2023, superando el récord anterior establecido en 1965, dice Jan Nieuwenhuijs de Gainesville Coins.
- Las reservas oficiales de oro nunca han sido tan altas como lo son ahora - dice el analista Jan Nieuwenhuijs
- Todo porque los bancos centrales se están alejando lentamente de una de las monedas más importantes.
- ¿A qué nivel de precios podría llevar esta tendencia el precio de la onza de oro?
El mundo ha entrado en una nueva era del oro, como lo demuestra este nuevo récord en el volumen de reservas oficiales - afirma Jan Nieuwenhuijs, analista de Gainesville Coins. En su opinión, los bancos centrales seguirán acumulando oro y aumentará el papel del rey de los metales en el sistema monetario internacional, lo que irá en detrimento del dólar estadounidense.
En opinión del holandés, la nueva cantidad récord de reservas mundiales de oro refleja el deseo de los bancos centrales de todo el mundo de diversificarse. Ya no quieren el dólar estadounidense con su riesgo emisor cada vez más visible.
El análisis del ratio entre el precio del iPhone y el valor del oro es revelador. No es tanto que el precio del iPhone esté en alza, sino que esta tendencia refleja el incremento del valor del dinero, impulsado por las políticas inflacionistas. Es interesante observar que el último iPhone 15 Pro, con una capacidad de almacenamiento de 1TB, resulta ser relativamente más económico que el primer iPhone lanzado en 2007. Esta comparación pone de manifiesto el impacto de las dinámicas económicas y el avance tecnológico en el mercado de productos de alta demanda como los dispositivos móviles.
El ratio iPhone/oro abrirá los ojos a muchos.
— Dinero & Bolsa ????+???? (@dinerobolsa) September 27, 2023
No sube el precio del iPhone, sube el precio del dinero por las políticas inflacionistas.
El último iPhone 15 Pro con 1TB de almacenamiento es más barato relativamente que el primer iPhone en 2007.
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Un nuevo récord establecido por los bancos centrales
Los analistas suelen utilizar los cálculos del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre las reservas oficiales totales de oro, aunque lo que normalmente se pasa por alto es que esta cifra es una estimación. No todos los bancos centrales son transparentes sobre sus tenencias de oro. Como señala Nieuwenhuijs, el Banco Popular de China (PBoC) posee oficialmente 2.113 toneladas, mientras que en la industria es un secreto a voces que tiene mucho más metal: unas 5.000 toneladas. Algunos bancos centrales no han informado sobre sus reservas durante mucho tiempo (por ejemplo, Siria desde 2011).
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“Mi evaluación de las reservas oficiales mundiales de oro se basa en gran medida en la forma en que el FMI compila sus series de datos, con la principal diferencia en las compras no declaradas rastreadas por expertos de la industria que incluyo en mis datos. Mi base de datos consta de los últimos volúmenes registrados de todos los bancos centrales. Para China, utilizo mis propios datos que se remontan a 1995. A esto le agrego las compras no declaradas, medidas por la diferencia entre las compras totales estimadas basadas en encuestas de campo y los cambios informados por todos los bancos centrales combinados. Incluyo las reservas de fondos soberanos y el oro propiedad de instituciones financieras internacionales como el Banco Central Europeo y la Unión Económica y Monetaria de África Occidental", explica el analista de Gainesville Coins.
Según un estudio basado en la metodología descrita anteriormente, los recursos oficiales mundiales de oro alcanzaron 38.764 toneladas en junio de 2023. Esto es aproximadamente 400 toneladas más que en 1965; el récord anterior fue de 38.347 toneladas
“El nuevo récord refleja el deseo de los bancos centrales de todo el mundo de diversificarse y mantenerse alejados del dólar estadounidense. El punto de inflexión en las tenencias de oro de los bancos centrales se produjo justo después de la Gran Crisis Financiera de 2008, cuando compraron más de 7.000 toneladas del metal. Desde entonces, el valor de las reservas mundiales de oro ha aumentado un 66%, mientras que las reservas de divisas han aumentado un 30%. Como resultado, la participación del oro en las reservas internacionales mundiales (oro y divisas) ha ido aumentando desde su nivel más bajo registrado en 2015”. – explica Nieuwenhuijs.
Reservas del oro
Fuente: Monedas de Gainesville
¿Oro a 8.000 dólares la onza?
Actualmente, la proporción del oro en las reservas bancarias totales es aproximadamente del 17%. Si se acerca a la media de largo plazo (58%), el precio del oro puede dispararse. Según estimaciones de los analistas, el oro podría alcanzar los 8.000 dólares la onza en los próximos diez años si se materializa un escenario tan optimista para el Rey de los Metales.
Participación del oro en las reservas.
Fuente: Monedas de Gainesville
“En un contexto de crecientes tensiones geopolíticas, un dólar debilitado y niveles de deuda altísimos en todo el mundo –atenuados por la inflación– los bancos centrales seguirán comprando oro en el futuro previsible. El nuevo récord de reservas de oro es un hito principalmente simbólico. Todas las tendencias que describo no cambian y han sido confirmadas por el nuevo récord", opina Nieuwenhuijs.
En su opinión, los bancos centrales mantienen principalmente bonos del gobierno estadounidense como activos en dólares. A medida que crecen sus reservas de oro, a pesar del enorme aumento de la deuda pública estadounidense cada año, la proporción de bancos centrales extranjeros que poseen esta deuda continúa disminuyendo. Esta dinámica puede conducir a una crisis de financiación del gobierno estadounidense, debilitando aún más el atractivo del dólar como moneda de reserva y aumentando el atractivo del oro, subraya el analista.
