El mercado da sus primeros síntomas de cansancio
En el artículo descubrirás:

Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,26% y el del Eurostoxx un 0,44%. 

 

Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,26% y el del Eurostoxx un 0,44%. 

Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,31% los del Dow Jones, un 0,28% los del Nasdaq y un 0,25% los del SP500.       

Cierre mixto el que se dio anoche en Wall Street con el Dow Jones terminando ligerísimamente en negativo mientras que SP500 hacía lo mismo pero en positivo y Nasdaq avanzaba con claridad.

Desde hace tres sesiones el mercado ha vuelto a marzo de 2020 y de nuevo son las grandes tecnológicas las que tirando el mercado.

 

Esto explica por qué el Nasdaq lleva varios día siendo el mejor con el SP500 siguiéndole a distancia y el Dow Jones, que no cuenta con el empuje de estos valores quedándose descolgado.

Lo anterior está provocando que la amplitud del mercado se haya reducido y que no acompañen estas subidas casi todos los valores, algo que si había sucedido semanas atrás.

Esta disminución de la amplitud, en teoría, no debería ser una buena señal para el mercado, pero ya tenemos la experiencia de la recuperación tras los mínimos del año pasado donde fueron los FAANG los que ellos solitos arrastraron las bolsas hacia máximos históricos, por lo que en este contexto de mercado debemos coger esa señal negativa con pinzas.

La terrible sobrecompra que acumulamos si que es un factor negativo que se está dejando notar cada vez más en las cotizaciones y una corrección podría estar cerca. 

En ese mismo sentido se pronunció ayer Goldman Sachs. El banco de inversión americano advirtió que según sus indicadores una corrección de cierta envergadura podría estar bastante cerca, aunque advirtió que esas caídas serían una buena oportunidad de compra en el largo plazo, pues opina que estamos a las puertas de una mercado secular alcista (mercado de gran duración y bajas tasas de interés con fuertes ganancias corporativas)

Biden se estrenó como presidente aunque fijaos en esta imagen:

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La imagen nos muestra la rentabilidad anualizada del SP500 con los distintos presidentes.

Como podemos apreciar al mercado le parece importar poco quien gane las presidenciales y normalmente sube sin importar quien gobierne ni en la época que lo haga.

Queda muy claro que tanto demócratas como republicanos son buenos para el mercado, o mejor dicho, todos los presidentes buscan que Wall Street se sienta feliz y relajada.

Volviendo a Biden el mercado tiene grandes esperanzas en que ese plan de ayuda que presentó, aunque también hay que decir que se ha descontado que toda la cuantía de dicho plan no saldrá adelante y se cree que solo la mitad del dinero verá la luz.

Las bolsas también celebran que el nuevo presidente quiera relajar las relaciones con sus aliados de siempre, Canadá, México y Europa.

Respecto a China de momento mantiene los aranceles, algo que sigue haciendo daño alas bolsas, pero se ha propuesto unificar con sus aliados las relaciones con el gigante asiático lo que hace suponer que estas se podrían suavizar.

Pero nada de esto importa porque los Bancos Centrales siguen manejando los hilos desde atrás y no van a permitir que su grandioso plan de trasvasar la riqueza del dinero del contribuyente al de sus amigos de Wall Street sufre ningún contratiempo.

El ratio put-call nos manda otro inquietante aviso:

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En la imagen podemos ver las lecturas que nos arroja la media móvil de 10 días del ratio put-call del CBOE. 

Para los que no lo sepan CBOE significa Chicago Board Options Exchange y es el mayor mercado de opciones de los EEUU ofreciendo contratos de opciones de todos los índices y sectores. 

Conforme lo anterior las lecturas del ratio put-call nos ofrece una imagen muy real de la verdadera situación de los mercados.

Como podemos apreciar nos hemos adentrado en terreno no conocido hasta ahora que refleja lo pasado de rosca que está el mercado.

La lectura actual es de 0.388 algo no visto desde que se publica este indicador. Si miramos la media veremos que en enero del año pasado, antes del crash las lecturas eran bajas pero se movían en niveles comprendido entre 0.50 y 0.51, nada comparado con las cifras marcadas esta semana.

Ayer en nuestra crónica de apertura, escribíamos esto: 

"Antes de continuar con la crónica comentaros que nosotros aprovechamos los nuevos máximos históricos de ayer para liquidar nuestra cartera.

Estamos casi al 100% en liquidez, salvo por una pequeña posición con un  ligero sesgo bajista, repito pequeña, que hemos montado con opciones en el SP500."

De momento compartimos la visión de Goldman y esperamos una corrección de calado a corto plazo e iremos evaluando si son oportunidades de compra o no. 

Los datos macro que conocimos ayer se saldaron con el de paro semanal casi en las previsiones de los analistas y mejor de lo esperado el de construcción de viviendas. 

El mercado laboral sigue estropeándose a causa de la actual oleada de Covid-19 que estamos sufriendo y que parece arrasar con la economía.

Para colmo las vacunaciones siguen a un ritmo bastante inferior al previsto y para sumar mas incertidumbre, si cabe, en este tema ayer conocíamos opiniones e informes muy inquietantes.

El más destacado fue el del principal virólogo israelí que afirmaba que la eficacia de la primera dosis de la vacuna de Pfizer era la mitad de lo que la empresa había señalado.

Si a esto le sumamos las dificultades de suministro que tiene la empresa la situación es bastante compleja y debemos tenerla en cuenta en nuestro sentimiento de mercado.

Al informe anterior debemos sumarle otros que han aparecido dudando de la eficacia de las vacunas con las nuevas cepas.

El mercado de momento no hace caso de esto pero muchísimo cuidado como este sentimiento empiece a instalarse en las bolsas pues estamos ante el gran catalizador alcista del mercado.

En Europa tuvimos pocos movimientos salvo en un Ibex que sigue de capa caída y termino la jornada bajando claramente:

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Como podemos ver en el gráfico sigue luchando por no perder el nivel del 61,8% del retroceso de Fibonacci de toda la caída desde febrero de 2020.

Ya advertimos en nuestra última publicación de este gráfico que era importante mantener la superación al alza de esa zona y que por ser la ruptura tan pequeña no la podíamos dar por superada aún.

Además los cierres parecen peores pues las aperturas fueron claramente alcistas por lo que la sesión de ayer representó que los bajistas tomaron el control del día.

La excusa que se ha utilizado para justificar esa debilidad han sido que los comentarios del BCE se han endurecido algo respecto a lo esperado. 

En concreto han afirmado que podría ser posible no agotar toda la dotación del plan de ayuda y que podría tener cierta condicionalidad.

La verdad es que no es para tanto pero la bolsas están totalmente enganchadas al dinero gratis y cualquier mínima cosa negativa sobre estos e les hace un mundo.

Todo esto demuestra que los mercados están altamente manipulados por los bances centrales que tendrán serias dificultades para salir de esto.

En su posterior rueda de prensa Lagarde ha intentado tranquilizar por todos los medios a las bolsas diciendo que harán lo que haga falta sin límite alguno.

La presidente también ha comentado que pasarán varios años hasta que tengamos un euro digital

Por lo demás todo lo que se esperaba de la reunión.

Siguen los problemas en Europa a causa de la falta de suministro de la vacuna por parte de Pfizer. La Comunidad de Madrid ha comunicado que para la vacunación por haberse quedado sin dosis.

Italia ha comentado esta mañana que valora denunciar a la empresa americana pro incumplimiento de contrato, algo que deberían hacer todos los países que se han quedado sin suministro o que este ha sido inferior al acordado.

Noticias Destacadas de los Mercados Financieros

* Bank OZK abona hoy un dividendo de 0,28$ brutos por acción

* Roper Tecnologies abona hoy un dividendo de 0,56$ brutos por acción

* Simon Property Goup abona hoy un dividendo de 1,30$ brutos por acción

* Abbvie presenta resultados en el día de hoy

* Air Products&Chemical presenta resultados en el día de hoy

* Honeywell presenta resultados en el día de hoy

* NextEra Energy presenta resultados en el día de hoy

* Prosegur Cash reparte dividendo con cargo a 2020 de 0,009 euros brutos por acción

* HSBC coloca un 7,89% de Prisa a un precio de 0,93€. Con esto HSBC sale totalmente de la empresa. (Reuters)

* El consejo y la cúpula de Telefónica se acogen al "scrip dividend" (Cinco Días)

* OHL cancela la venta del tren de Móstoles para recuperar 368 millones en los tribunales (Vozpópuli)

* Duro Felguera ultima un acuerdo con la banca y la SEPI para lograr su rescate a finales de mes (Cinco Días)

* Sacyr y Gavio-Ardian litigan por dos autopistas en Italia de 4.500 millones (elEconomista.es)

* Alantra se embarca con Hipgnosis en la gran puja por los éxitos musicales (Expansión)

* Cepsa activa un ERTE para su personal de gasolineras (El Confidencial)

Principales Datos Macro para Hoy

09:15 Horas. PMI Manufacturero de Francia del mes de Enero

09:15 Horas. PMI de Servicios de Francia del mes de Enero

09:30 Horas. PMI Manufacturero de Alemania del mes de Enero

09:30 Horas. PMI de Servicios de Alemania del mes de Enero

10:00 Horas. PMI Manufacturero de la Eurozona del mes de Enero

10:00 Horas. PMI de Servicios de la Eurozona del mes de Enero

15:45 Horas. PMI Manufacturero de EEUU del mes de Enero

15:45 Horas. PMI de Servicios de EEUU del mes de Enero

16:00 Horas. Ventas de Viviendas de Segunda Mano en EEUU del mes de Diciembre

17:00 Horas. Inventarios Semanales de Destilados en EEUU

17:00 Horas. Inventarios Semanales de Gasolina en EEUU

17:00 Horas. Inventarios Semanales de Crudo en EEUU

Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,30%-0,40%

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A vosotros no os costará nada de dinero y nos estaréis ayudando a continuar con nuestra labor. 

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Un saludo y feliz sesión 

José Mª Sánchez 

Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados

Notowania: NASDAQ

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Fuente: https://pl.tradingview.com/symbols/NDX/

Sobrevivir en los Mercados - José Mª Sánchez

Web dedicada a la bolsa de valores, al seguimiento del mercado y al análisis técnico https://sobrevivirenlosmercados.blogspot.com

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