Comentario del cierre de la rueda de Chicago del 14/3
Cotizaciones de la soja
Mayo -US$ 0,55 / Julio -US$ 0,18
La soja cerró con ligeras bajas en Chicago, tras otro reporte con magras exportaciones semanales y en una jornada con lluvias sobre el Medio Oeste, que brindarán alivio a zonas que necesitan humedad para el inicio del ciclo 2024/2025. Se mantuvieron como hechos de presión bajista el avance de la cosecha en Brasil, su atracción sobre la demanda china y las buenas perspectivas para la Argentina.
En su informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses, en esta ocasión para el segmento del 1º al 7 de marzo, el USDA relevó hoy ventas de soja 2023/2024 por 376.000 toneladas, por debajo de las 613.500 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango previsto por los privados, de entre 250.000 y 800.000 toneladas. China fue el principal comprador, con 256.100 toneladas, de las cuales 187.000 correspondieron a negocios nominados inicialmente hacia destinos desconocidos. Además, el organismo reportó operaciones por 94.300 toneladas 2024/2025.
En la previa del inicio de la siembra de granos gruesos en Estados Unidos, y tras la actualización semanal del mapa que monitorea la sequía, el USDA elevó hoy del 31 al 33% la porción de suelos destinados a la soja que experimenta algún grado de sequía, un dato mayor que el 23% de igual momento de 2023.
En su actualización de estimaciones semanales, la Asociación de Exportadores de Cereales (ANEC) de Brasil elevó de 12,32/13,30 a 12,90/14,53 millones de toneladas el rango de exportaciones de poroto de soja previsto para marzo, contra los 9,53 millones despachados en febrero y los 14,44 millones del tercer mes de 2023. El cálculo para las exportaciones de harina de soja en marzo fue incrementado levemente, de 2,11 a 2,21 millones de toneladas, frente a los 1,43 millones de febrero y a los 1,81 millones de marzo del año pasado.
Ayer la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) elevó de 49,50 a 50 millones de toneladas su estimación sobre el volumen de la cosecha argentina de soja. "Las lluvias a partir de febrero pusieron un piso a los rindes y mejoraron las condiciones de llenado de las sojas de primera. En sojas de segunda, si bien tuvieron un gran impacto en la recuperación, la misma es una recuperación que en términos productivos resulta limitada, ya que venían muy afectadas. Con este panorama, el rinde nacional alcanza una pequeña mejora de 0,3 quintales, pasando en marzo a 30,2 quintales por hectárea", indicó la entidad.
Por su parte, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) informó hoy que durante los últimos siete días se produjeron nuevos registros de precipitaciones sobre el centro y el norte de la región agrícola, mejorando el perfil de humedad de la oleaginosa. "Estas lluvias encuentran al 48% de la soja total implantada sobre el NOA y el NEA en pleno período crítico. Asimismo, sobre ambos núcleos, 9 de cada 10 hectáreas presentan una condición de cultivo normal/excelente. Colaboradores sobre el Núcleo Norte reportan rendimientos esperados para soja de primera entre 25 y 40 quintales por hectárea. A su vez, sobre el Núcleo Sur se reportan rendimientos esperados para las siembras tempranas con mínimos de 28 y picos de entre 40 y 45 quintales sobre Villa Cañas y Venado Tuerto, respectivamente. En paralelo, sobre ambos núcleos, el 69% de la soja de segunda transita etapas de definición de rendimiento bajo adecuadas condiciones de humedad. Sobre el Centro de Buenos Aires, se reportaron algunos lotes puntuales afectados por granizo", detalló la entidad que sostuvo en 52,50 millones de toneladas su previsión de cosecha.
Cotizaciones del maíz
Mayo -US$ 2,95 / Julio -US$ 2,85
El maíz terminó la jornada con bajas en Chicago, por ventas de los especuladores, en simpatía con la caída del trigo y en medio de lluvias sobre zonas agrícolas del Medio Oeste que podrían aliviar el déficit de humedad que aqueja a la región y que hoy fue puesto de manifiesto por el USDA. Agregaron influencia bajista la abundante oferta estadounidense y la confirmación de buenas perspectivas para la campaña argentina hecha por la BCR.
Lo antedicho le restó protagonismo a un buen trabajo semanal sobre las exportaciones de Estados Unidos, donde el USDA relevó hoy ventas de maíz 2023/2024 por 1.283.400 toneladas, por encima de las 1.109.600 toneladas del informe precedente y dentro del rango esperado por los operadores, de entre 800.000 y 1.400.000 toneladas. Japón fue el principal comprador, con 346.100 toneladas.
Además, en sus partes diarios, el USDA confirmó hoy una nueva venta de maíz 2023/2024 a México, por 100.000 toneladas.
Luego de la actualización semanal del mapa que monitorea la sequía en territorio estadounidense, el USDA elevó hoy del 32 al 36% la porción de suelos que será destinada al maíz que experimenta algún nivel de sequía, un dato que a menos de un mes para el inicio de las labores resulta superior al 31% de igual momento de 2023. Los focos siguen puestos sobre Iowa, que en la comparación entre semanas vio incrementarse el área bajo condiciones de sequía moderada del 79,70 al 84,39%, en tanto que la proporción con afectación de sequía severa y extrema quedó sin cambios, en el 56,37 y en el 20,18%, respectivamente.
En su informe mensual, la BCR mantuvo en 57 millones de toneladas su previsión para la cosecha argentina de maíz, con un rinde promedio de 76,9 quintales por hectárea. "Las labores de cosecha avanzaron sobre el 3% del área nacional, cuando para esta fecha suelen estar cerca del 10%. El desplazamiento de las fechas de siembra por la falta de agua, que recién se revirtió a finales de octubre, se siente en una cosecha, que va muy lenta, más aún con las recientes lluvias. En los rindes de región núcleo también preocupa que la cosecha empezó con valores que rondan los 100 quintales, muy por debajo de los 110/120 quintales que se esperaban de los maíces tempranos. El ‘adelgazamiento’ y la pérdida de peso en el llenando de granos por la ola de calor afectaron en buen grado a los primeros lotes que se están levantando", indicó la entidad.
En su informe semanal, la BCBA relevó un avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 3,2% del área apta, contra el 7% promedio de las últimas cinco campañas. Esta demora responde a las intensas lluvias registradas. "Hasta el momento se obtuvo un rinde promedio de 87,1 quintales por hectárea. En los núcleos productivos se cosechó en promedio el 16,5% del área con maíz temprano, con un rinde de 97,1 quintales, mientras que los lotes en pie mantienen un potencial de producción de entre 90 y 100 quintales. Por otro lado, se reporta un aumento en planteos tardíos de presencia de Chicharrita, con daños importantes en el centro de Santa Fe, norte del Núcleo Norte y en el oeste de Entre Ríos, zonas que en años anteriores no habían tenido presencia del vector", indicó la entidad. Mientras se espera la evaluación de los daños en los planteos tardíos, la Bolsa mantuvo su proyección de producción en 56,50 millones de toneladas.
La ANEC redujo levemente, de 146.783 a 146.571 toneladas su previsión sobre las exportaciones de maíz brasileño durante marzo, contra las 713.658 toneladas de febrero y las 780.053 toneladas de marzo de 2023.
Cotizaciones del trigo
Chicago Mayo -US$ 4,41 / Julio -US$ 4,04
Kansas Mayo -US$ 4,69 / Julio -US$ 4,23
Los precios del trigo cerraron con nuevas bajas en el mercado estadounidense como respuesta a las ventas de los especuladores y a otro mal reporte sobre las exportaciones de Estados Unidos. Hoy se agregó como hecho bajista la devaluación del euro respecto del dólar –ronda el 0,50%– que agravó el cuadro de competitividad para los exportadores de EE.UU.
En detalle, en su reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses el USDA relevó hoy ventas de trigo 2023/2024 por 83.800 toneladas, "un mínimo para el ciclo comercial; un 69% debajo de las 271.100 toneladas de la semana anterior, y un 71% detrás del promedio de las cuatro semanas anteriores", dijo el organismo. El nuevo dato, sin embargo, quedó dentro de las previsiones de los operadores, que manejaron como posible un rango que fue de cancelaciones por 200.000 toneladas a ventas efectivas por 550.000 toneladas. Además, el USDA reportó negocios 2024/2025 por 81.300 toneladas.
Acerca del balance hídrico de los suelos estadounidenses, luego de la actualización del mapa que monitorea la sequía el USDA mantuvo hoy en el 14% la proporción de tierras cubiertas con trigos de invierno que experimenta algún grado de sequía, frente al 53% vigente un año atrás. También mantuvo sin cambios los datos respectivos al trigo de primavera y al trigo candeal, con el 30 y el 25% de sus respectivas superficies con síntomas de sequía respecto del 49 y del 68% de igual momento del año pasado.
Así como se confirmaron recientemente cancelaciones de compras chinas de trigo estadounidense por 504.000 toneladas y que ayer FranceAgriMer reportó –aunque sin revelar volumen– cancelaciones de operaciones hechas por la demanda de China en Francia, hoy le tocó el turno a Australia. Según informó la agencia Reuters, los importadores chinos cancelaron o pospusieron compras por alrededor de un millón de toneladas de trigo australiano. "China, que es el mayor comprador de trigo australiano, habría hecho reserva de estos cargamentos hace cuatro o cinco meses, cuando los precios eran más altos", le dijo a Reuters Andrew Whitelaw, de la consultora agrícola Episodio 3 en Canberra. Y añadió: "La cancelación de cargamentos es un indicador bajista, ya sea para volver a comprar más barato o porque hay menos demanda, la visión del mercado sigue siendo bajista". Esto aplica tanto para el mercado australiano, como para el estadounidense y el de la Unión Europea. Vale recordar que en su último informe mensual el USDA redujo por segundo mes consecutivo su previsión sobre las importaciones chinas de trigo, está última vez, de 12 a 11 millones de toneladas.
Desde Alemania, que es el segundo mayor productor de trigo de la Unión Europea detrás de Francia, la Asociación de Cooperativas Agrícolas indicó que en 2024 la producción del grano fino caerá un 6,5% interanual, a 20,14 millones de toneladas. En su primera estimación de cosecha para el corriente año, la entidad argumentó la caída en la reducción del área sembrada tras un clima otoñal desfavorablemente lluvioso y en la mayor competencia por el uso de la tierra frente a la construcción de viviendas y a la expansión de la producción de energía renovable, incluidos las superficies con paneles de energía solar.
En línea con esto y con la menor producción prevista en Francia, la consultora Strategie Grains recortó hoy su previsión sobre la cosecha de trigo en la Unión Europea en el ciclo 2024/2025, al calcularla 121,60 millones de toneladas, contra los 122,60 millones del mes anterior. Este nuevo volumen sería un 3,3% inferior al logrado en la campaña 2023/2024, ahora prevista en 125,70 millones de toneladas.
Desde Brasil, la ANEC elevó de 613.973 a 694.869 toneladas su estimación sobre las exportaciones de trigo en marzo, frente a las 538.406 toneladas de febrero y a las 485.365 toneladas de marzo del añio anterior.
