‘’El apalancamiento financiero es una herramienta de gran riesgo. Puedes perder más de lo que has invertido. Tus pérdidas pueden superar tu depósito.’’ – son las típicas frases que hemos leído infinidad de veces corrigiendo los anuncios de los corredores de Forex o las CFDs.
¿Cómo proteger nuestro depósito en un corredor de Forex?
¿De dónde procede el peligro? Su origen viene marcado por el apalancamiento financiero. Y, siendo más precisos, el riesgo procede del hecho de ingresar nuestro capital en un corredor de Forex, en el que dejamos de tener tanta influencia desde el preciso momento de su ingreso.
¿Sorprendido? No es nada que no sepas ya. Lo que sucede con el apalancamiento financiero (presentado en los debates, los anuncios y las ofertas de los corredores) es una sensación de estar operando únicamente con nuestro capital, al igual que sucede con los contratos FX/CFD. Sin embargo, nuestro depósito sólo tiene la función de asegurar nuestras transacciones sin formar parte del manejo de los contratos. En realidad, en el trading de los contratos FX/CFD las cantidades de dinero con las que se opera son miles y millones de dólares y euros, entre otras divisas.
Los millonarios del apalancamiento
1 lote = 100 000 unidades de la divisa base
Así pues, si disponemos de un depósito de 10 000 PLN y operamos con contratos de un valor de 100 000 EUR (supongamos que se trata de 435 000 PLN), esos 10 000 PLN que forman nuestro depósito, hacen el papel de seguro para el corredor de Forex frente a los cambios en los precios respecto al contrato. Si el pecio del par EURUSD sube un 10%, ganaremos alrededor de unos 40 500 PLN (con el precio actual de unos 1.1000), pero si baja un 10%, nuestro depósito llegará a su fin y el corredor frenará nuestra posición.
En el peor de los casos, puede suceder que el corredor no logre cerrar nuestra posición en el nivel de stop-out y nuestro depósito llegue por debajo del cero. Es por ello que el hecho de asegurar nuestro capital en el mercado Forex que hace uso del apalancamiento no son algo optativo, sino que se trata de algo IMPRESCINDIBLE para cada inversor. A continuación te mostraré unos cuantos trucos que aplico en el trading, aunque confío en que tu conocimiento y creatividad pueden llevarte a perfeccionarlos más. Si es así, no dudes en hacérmelo saber a través de los comentarios.
1. Se precavido usando el apalancamiento financiero
Una vez que te hagas consciente de lo afilada y larga que es la espada que representa el apalancamiento financiero, será necesario que aprenda a usarla con cuidado y respeto. Los corredores le permiten a los usuarios polacos hacer uso de un apalancamiento de 1:100, basándose en la ley vigente; se trata de un apalancamiento aún demasiado grande. Usándolo tenemos la posibilidad de operar con contratos de 1 lote equivalentes a 100 000 EUR, por lo cual teniendo un 1% asegurado, realmente podremos operar con tan sólo 4 350 PLN disponibles en nuestro depósito. Un cambio del precio de tan sólo un 1% se llevaría por delante todo nuestro capital, y un swing aún menor nos puede llegar incluso a cerrar la posición. Es por ello que recomentamos que el depósito de seguro sea superior al mínimo exigido por el corredor o la apertura de transacciones más pequeñas. Teniendo unos 10 000 PLN destinados para el trading, no tenemos que operar necesariamente con un lote entero. En ese caso 0.10-0.20 del lote supondría transacciones de 10 o 20 mil unidades de la divisa base, respectivamente (y si usamos EUR, el valor de la transacción superará nuestro depósito unas 8 o 9 veces). Se trata de operaciones que podrán originar unas buenas ganancias, pero no tendrán el suficiente alcance como para arruinar nuestra cuenta con tan sólo un cambio en el valor de los instrumentos. Es algo muy relevante en corredores como los ECN o STP, con los que las pérdidas pueden llevar a graves problemas a la hora de recuperar las transacciones perdidas.
2. La protección frente al saldo en negativo
Si lo que pretendemos es ir operando al límite, lo que no podremos echar en falta será un corredor de Forex con algún tipo de protección frente al saldo en negativo. Tras el hundimiento del franco suizo (del 15 de enero del 2015), una gran cantidad de corredores puso en funcionamiento cuentas con protección frente al saldo por debajo del 0, todo en consecuencia de los fallos en el funcionamiento de la orden stop loss. No dudaron en presumir de ello en la publicidad, y muchos de ellos dejaron dicho tipo de cuenta disponible y accesible hasta el día de hoy.
Algo parecido ocurre cuando queremos operar con una pequeña parte de nuestro depósito, pero usando un gran apalancamiento. Por ejemplo; tenemos 9 000 PLN en nuestra cuenta y 1 000 PLN en el depósito del corredor, en tal caso operamos como si tuviéramos 10 000 PLN (con transacciones de 0.1 lote), y el corredor nos debe de facilitar un apalancamiento bastante alto ya que como seguro disponemos de tan sólo 1 000 PLN.
Por tanto, si lo que queremos hacer es operar con posiciones evidentemente demasiado grandes en comparación con nuestro depósito (50 o incluso 100 veces más grandes), merece la pena hacer uso de la oferta del corredor que tenga la función de protección de nuestra cuenta frete al saldo negativo, lo que evitará nuestro hundimiento con el más mínimo cambio en los precios.
3. Retiros regulares de nuestras ganancias
Una buena forma de proteger nuestro depósito frente a las inesperadas pérdidas, es retirando de forma regular nuestras ganancias. Muchos soñamos con unas ganancias proporcionales al crecimiento de nuestro capital. Y, lo cierto es que aunque ganemos algunas veces seguidas, hasta los traders profesionales llegan a la situación de perderlo todo en unos pocos movimientos.
Otro argumento que nos motive a retirar nuestras ganancias es el factor psicológico que apoya la idea del autoengaño al sernos más fácil operar con el dinero ganado, asumiendo entonces el riesgo con más despreocupación. Este último es uno de los motivos por los que muchos corredores se quedan bloqueados en un círculo vicioso, y todo porque no son capaces de mantener su disciplina, bajando la guardia después de la primera ganancia. Retirando nuestras ganancias tendremos más satisfacción al ver los resultados en su forma física.
4. Nunca dejes de aplicar la órden SL
Lo primero que recomendamos es el uso de la órden Stop Loss. De vez en cuendo nos podemos encontrar con opiniones de algunos inversores que afirman no usar la órden SL creyendo que puede perjudicarles al frenar una posición rentable. Y, es que, cuando leo cosas de ese tipo, lo primero que se me viene a la cabeza es que lo escrbien los mismísimos corredores. También, recordemos que el hecho de que no actives una orden Stop Loss, no significa que no la tengas. En el caso de que no la actives por ti mismo, la orden Stop Loss pasa a funcionar en el nivel stop out (falta del depósito necesario para seguir operando). Esta última es una buena opción si el porcentaje con el que operas es de un 2 o 5% de tu capital total. De lo contrario, una orden Stop Loss es de lo más necesario acompañado de una buena estrategia. Aunque se trate de una SL de 500 o incluso 1 000 pips, lo que parece una exageración, será bueno fijarla.
5. Apliquemos una SL expresada en porcentajes
Expresar la órden Stop Loss en forma del porcentaje respecto al capital total disponible es una muy buena idea. Aquí será donde le podamos encontrar varias aplicaciones. Por ejemplo, el porcentaje del depósito puede calcularse respecto al capital inicial; si ingresamos 10 000 PLN y nuestra SL será del 3%, nos estaremos refiriendo a 300 PLN. Pero, ¿qué pasa si con el transcurso de unos cuantos días mi depósito desciende a unos 9 000 PLN? ¿Mi SL debería seguir siendo de 300 PLN? O, tal vez de 270 PLN... Es por ello que lo que recomentamos es que el porcentaje se tenga en cuenta aplicándolo a nuestro depósito actual, hará que nuestra cuenta funcione durante más tiempo y aumente nuestra resistencia frente a los errores.
6. Una SL automática
Las órdenes Stop Loss pueden estra programadas, para lo cual podremos usar una herramienta disponible en internet o una que desarrollemos nosotros mismos. Muchas de las EA que funcionan a base del MT4 permiten:
- Programar una órden Stop Loss con una valor definido en pips
- Programar una órden Stop Loss aplicada al precio actual
- Un cambio de la órden Stop Loss al BE
- Existen herramientas que permiten programar el BE respecto al valor de la posición, además de una órden SL en porcentajes respecto al capital.
Gracias a la programación de las órdenes Stop Loss podremos mantener la mente fría, minimalizando los errores humanos.
7. Un corredor con la licencia en vigor y una garantía del depósito
Uno de los factores que suelen olvida los inversores es que nuestro capital no sólo está en peligro miestras operamos en el mercado, manteniendo posiciones abiertas. Nuestro depósito también corre el riesgo por parte del corredor de Forex, que puede caer en bancarrota y negarse a permitirno retirar nuestro capital. Es por ello que deberíamos colaborar únicamente con corredores con su licencia en vigor, además de unas cuenas calificaciones por parte de otros usuarios. También merece la pena familiarizarse con las normas de compensación de los inversores, que pueden variar según la jurisdicción.
Por ejemplo, las casas de bolsa polacas vienen regidas por el Depositario Nacional de Valores y nuestros fondos están garantizados al 100% hasta la cantidad de unos 3 000 PLN, y el 90% hasta la cantidad de unos 22 000 EUR. Sin embargo, dichas garantías solo cubren el dinero, por lo que si dispones de cantidades mayores en tu cuenta, tal vez deberías considerar invertirlas en acciones.
A su vez, el fondo de compensación financiera del Reino Unido (FSCS) garantiza hasta 50 000 EUR a clientes de corredores establecidos en el Reino Unido. También en Chipre, se introdujo recientemente un fondo de compensación de hasta 20 000 EUR, aunque demasiados mantienen que el fondo es demasiado pequeño para hacer frente a la quiebra de 2 corredores de tamaño mediano. Por tanto, cada uno de nosotros debería juzgar por sí mismo si las garantías de CySEC parecen convincentes.
8. No lo metas todo en el mismo saco
Si nos fijamos en las situaciones extremas a las que nos expondrá el mercado, veremos movimientos repentinos de vez en cuando, afectados por eventos tales como la famosa decisión del SNB suizo, el Brexit, pero también decisiones menores de los bancos centrales y caídas de la bolsa de valores, con un 4-6%, y a veces llegando al 11%, o incluso al 20%. ¿Cómo protegerse de ello? La protección de nuestra cuenta frente al saldo negativo es una cosa, pero el hecho de no meterlo todo en el mismo saco es otra, y aquí distingo varias cosas:
- No gastes todo tu capital en una sola inversión, especialmente si es tan arriesgado como los contratos con apalancamiento.
- No deposites todo tu capital en el corredor, lo puedes mantener en tu cuenta bancaria.
- Si dispones de una cantidad considerable para invertir, piensa bien si merece la pena dividirla en 2 o 3 corredores con garantías de depósitos.
- La suma de las posiciones puede sumar el riesgo
La suma de las posiciones como suma del riesgo es un aspecto clave de la percepción diaria del riesgo en los mercados. Al abrir una posición, considere el riesgo agregado y no lo veas como algo aislado o individual. Todo el mercado está más o menos correlacionado. Por ejemplo, si compras acciones de dos empresas en las bolsas de valores de EEUU, la correlación media entre ellas es de alrededor del 80% . Esto significa que es probable que las caídas en las acciones afecten a ambas compañías al mismo tiempo, por lo que es probable que pierdas y ganes en ambas inversiones de forma simétrica.
Lo mismo se aplica a las materias primas y a las divisas. Si compras USD/CHF, merece la pena considerar comprar también AUD/CHF, porque en esta situación estaremos sumando a la exposición corta en el franco suizo. Si el CHF se fortaleciera, estaremos expuestos a pérdidas en ambas posiciones. Del mismo modo, cuando queremos comprar NZD/JPY y AUD/JPY, pares que selen complementarse. Evidentemente, las correlaciones van más allá y se trata de algo más complejo.
Dos palabras más...
... para concluir el artículo; no podemos evitar las pérdidas. Se trata de un elemento natural de la inversión y del funcionamiento de la economía. Pero en nuestras manos estará el que según nuestro concepto del riego y la exposición perdamos sólo un poco, lo perdamos todo o nos endeudemos totalmente.
¿Se podía haber sobrevivido a la caída extrema del 20% en el USD/CHF con una posición larga y apalancada? Lo más probable es que nuestra cuenta fuera puesta a cero o endeudada. Y el tamaño de esta última vendría condicionado por nuestra exposición. Si mantuviéramos todos nuestros fondos en una posición altamente apalancada y en el corredor, probablemente nos hubiéramos expuesto a una enorme deuda y muy difícil de devolver.
