¿Qué es lo que distingue a las personas que alcanzan el éxito en el mercado de las que constantemente pierden dinero? La principal diferencia es la capacidad de administrar el capital. Todo inversor que haya tenido éxito sabe que más importante que la búsqueda de ganancias, es la gestión de pérdidas. Gestionar posiciones que no brinden los resultados esperados es la tarea más difícil a la que te enfrentarás como inversor. Lo más importante es que no está solo en la gestión de pérdidas. Para recortar y limitar las pérdidas del mercado de valores no será necesario que uses algoritmos complicados. Todo lo que tienes que hacer es aplicar a tu estrategia la orden llamada stop loss. Pero, ¿qué es una orden stop loss? ¿Cómo funciona el SL? ¿Por qué su uso es tan importante?
La reducción de las pérdidas, es decir; el stop loss. ¿De qué se trata?
Stop loss es una frase inglesa que literalmente podemos traducir como recorte o reducción de pérdidas. Es esta la orden mediante la cual nos desharemos de una posición concreta. Independientemente de si se trata de acciones, divisas, índices, materias primas u otros instrumentos financieros. La orden stop loss se puede aplicar a todos los mercados donde gestiones tu propio capital. Sin embargo, no se trata de una orden excesivamente popular. En gran mayoría se usa en el mercado Forex. Los corredores de Forex nos ofrecen la posibilidad de administrar el capital y, en algunos casos, ni siquiera necesitamos usar la cartera de las órdenes, siendo suficiente con arrastrar la línea a través del gráfico, lo que cortará automáticamente nuestra posición. Si operamos con acciones reales, para poder aplicar una orden de defensa de tipo stop loss necesitamos usar un archivo de órdenes especial. Asociamos stop loss con recorte de pérdidas. Sin embargo, lo cierto es que hace referencia principalmente a la protección del capital. En algunos casos, el stop loss se puede activar cuando se vuelva positivo. Más adelante te contaremos todoacerca de cómo funcionan las órdenes de seguridad. En conclusión, lo que deber saber tras leer este apartado es la definición de una orden stop loss, que se presenta de la siguiente manera:
¿Qué es el Stop Loss?
Stop loss; una orden utilizada para cerrar una compra o venta de un instrumento financiero cuando su tasa suba o baje al nivel especificado en la orden. Principalmente se asocia con la reducción de pérdidas, pero realmente se utiliza proteger el capital.
¿Cómo funciona el stop loss?
El mecanismo de la orden stop loss es muy simple. Cuando el precio alcance el nivel que establezcamos, se activará la orden que llevará al cierre de la posición. Por lo general, el cierre se produce a precio de mercado. Podemos llevar a cabo esta orden de reducción de pérdidasla A CUALQUIER PRECIO. Para el mercado de valores, esta orden puede afectar considerablemente la valoración de un activo dado. Especialmente cuando el valor no es muy líquido. No existe tal problema en el mercado Forex. El mercado de divisas es un mercado tan grande y líquido que dicha orden no debe ejecutarse a una gran distancia del nivel establecido.
Ejemplo 1:
Veamos el caso de un inversor que invierte su capital en las acciones de PKN Orlen. Supongamos que compra 1 000 acciones al precio de 55 PLN. En total (sin tener en cuenta las comisiones) abrie una posición de un valor de 55 000 PLN. Si el precio de las acciones de PKN Orlen sube, nuestro inversor ganará con la inversión. Sin embargo, si se dan bajadas, perderá capital. Nuestro inversor es una persona que administra su capital y para este propósito emite una orden de Stop loss con un precio de activación de 49.50 PLN. Este es el límite en el que la pérdida de inversión será del 10% (sin incluir las tarifas de transacción). Cuando la tasa baje a 49.50, aparecerá en el mercado una orden de venta de PKC. Independientemente de la cantidad de inversores dispuestos a comprar nuestras acciones, e independientemente del precio que ofrezcan a cambio, el inversor ha de deshacerse de las acciones. PKN Orlen es una compañía que se caracteriza por su liquidez, por lo que podemos dar por hecho que el inversor venderá las acciones a una tasa de 49.50 y que con ello perderá tan sólo el 10% del capital invertido. Al tener en cuenta también la comisión, el porcentaje de pérdida subirá a un 11%. En nuestro ejemplo, se describe algún peligro. Si inviertes tu capital en compañías con bajo nivel de liquidez, puede resultar que la orden de stop loss acordada al nivel de -10%, de lugar a una pérdida mucho mayor. Al emitir una orden SL, ten siempre en cuenta esto que acabamos de mencionar y si deseas parar tus posiciones en -10%, establece mejor la orden SL en el límite máximo de -9%. También depende de la liquidez del instrumento. Por otro lado, en el Forex no tendrás que usar una gama tan amplia. Espero que gracias a este ejemplo veas lo importante que es la liquidez en el mercado.
¿Merece la pena usar las órdenes stop loss? Ventajas del stop-loss
Hay muchos mitos en torno a la orden Stop Loss. Si eres un principiante, será imprescindible usar esta herramienta. Sin embargo, si eres un inversor profesional, puede emplear mecanismos más complicados con el fin de reducir las pérdidas. Para evitar confusiones evitaremos mencionar dichos mecanismos en este artículo. ¿Cuáles son las ventajas de una orden stop loss?
- En primer lugar, no te sentirás paralizado al cortar posiciones de pérdida. Será algo que suceda de forma automática. Ni siquiera tendrás que pensar en ello. Incluso cuando tu ordenador permanezca apagado, estás protegido por una orden de stop loss. Esta es la ventaja más importante.
- En segundo lugar, la orden SL sirve perfectamente para guardar una posición rentable en la que ha tenido lugar un cambio de tendencia. En general, puedes programar una orden stop loss independientemente del posicionamiento positivo o negativo de la transacción. Recuerda que, si compras un instrumento, la única condición será emitir un SL a un nivel más bajo que el valor del instrumento en el momento dado. Cuando lo vendas, la orden SL podrá estar por encima del posicionamiento de dicho instrumento en el momento dado.
Si sucede que emitimos una orden SL al revés, nuestra transacción se eliminará automáticamente. Stop loss cerrará nuestra transacción. Es bueno tener cuidado al configurar las órdenes. Desafortunadamente, hasta los inversores expertos se equivocan de vez en cuando, por ello mismo mantente alerta sin importar la experiencia que tengas en el mercado.
Y, ¿en que situaciones es mejor no usar stop loss?
De vez en cuando, en el mercado financiero se dan situaciones en las que es mejor no utilizar las órdenes SL. Pueden meterte en problemas. Desafortunadamente, para un principiante diferenciar esos momentos puede ser extremadamente problemático. Por esto mismo, al principio intenta analizar tus órdenes SL desde la perspectiva del calendario económico. Comprueba cuándo y dónde se dará información relevante. Cuanto más importantes sean los datos, mayor será el spread. El crecimiento de este parámetro puede llevar a la activación de nuestra orden stop loss. En general, si tu objetivo es la inversión a medio o largo plazo, no tendrás ese problema. Sin embargo, si deseas especular a intervalos bajos, tendrás que mantenerte alerta. El uso de órdenes stop loss también es discutible si haces uso de los servicios de un corredor de Forex que, por ejemplo, no tiene licencia. Espero que no cometas tal error. Siempre antes de abrir una cuenta de Forex, comprueba si el corredor posee las licencias vigentes y si no ha sido penalizado previamente por actuar en detrimento de los clientes. Con ese fin siempre puedes consultar nuestro ranking de corredores de Forex. Si el corredor de Forex opera con el modelo Market Maker, es decir, es la otra parte de la transacción, puede "estirar" el posicionamiento de manera que te expulsará del mercado. Tranquilo. Dichas situaciones ocurrirán sólo si elige un corredor con una mala reputación que, peor aún, carece de la licencia correspondiente.
¿Cómo reducir las pérdidas, es decir; cómo configurar correctamente una orden stop loss? 6 TIPS
Tenemos tantos inversores como formas de configurar las órdenes stop loss? Unos usan una cantidad fija, otros un % fijo, y otros más usan el análisis técnico. Algunos asocian el stop loss, por ejemplo, a los resultados financieros o a la información acerca de las empresas. Sin embargo, rara vez se ve, más aún siendo un enfoque que no reduce las pérdidas, porque en ese proceso ni siquiera las calculamos. Te presentaré 6 formas de elaborar una orden stop loss mediante el análisis técnico.
- Ten en cuenta los niveles de soporte y resistencia
Este es el enfoque más popular relacionado con la emisión de órdenes de seguridad. Consiste en establecer el nivel SL debajo del último mínimo o por encima del último máximo. Todo depende del sentido de nuestra transacción. Este enfoque se debe principalmente a la teoría de Dow relacionada con la continuación de la tendencia.
La pregunta principal es: ¿cuántos pips por encima o por debajo del máximo o mínimo ha de colocarse nuestra orden de defensa? En general, se supone que la distancia de 5 pips es más que suficiente, pero algunos intentan ‘hacer trampa’ en el mercado con la esperanza de que el soporte o la resistencia dado se interrumpirá ligeramente, y luego el precio regresará de acuerdo con nuestra transacción. Sin embargo, existe un gran riesgo relacionado con este enfoque. Por lo general, se espera que el aumento desencadene una ola que active varios tipos de órdenes, incluido el stop loss, que debería fortalecer el movimiento dado. Si finalmente decides que este es el enfoque que más se adapta a tus expectativas, sólo tendrás que optimizarlo.
- Orden de defensa por debajo o por encima de la media móvil
Las medias móviles son una herramienta muy popular utilizada en el análisis técnico. A menudo se usa como marcador de lugar para emitir órdenes de defensa. En el caso de las órdenes de compra, el stop loss debe estar por debajo de la media móvil y, en el de las ventas, por encima de la misma. Sin embargo, hay un problema muy importante; el ajuste de los parámetros de la media móvil. Este es un tema muy amplio que seguramente no podamos tratar en detalle en este post. Cuanto más pequeño sea el período medio, más se parecerá la media al gráfico de precios, cuanto mayor su período, más plana será la media. Otro problema es la necesidad de controlar la media. La media varía constantemente (todo también depende del intervalo), por lo que, de vez en cuando, tendrás que adaptar la orden SL al valor medio del momento.
- Aprovecha las bandas de Bollinger
Esta es definitivamente una herramienta más complicada. Puedes leer más sobre la misma en FXMAG. Generalmente se compone de 3 líneas que reflejan las variaciones en el cambio del instrumento. La línea central se basa en una estructura de la media móvil y según la misma se emiten las órdenes SL, de manera similar a lo descrito en el punto 2. Sin embargo, si deseamos emitir órdenes usando bandas, en concreto sus líneas externas, usaremos un sistema parecido al descrito en el punto 1.
- El marcador de la variabilidad
Este enfoque se basa en emitir una orden SL centrándonos en la volatilidad del mercado. EL indicador que mide el rango de fluctuaciones es, por ejemplo, el indicador ATR. Por ejemplo, puede concretar una orden de stop loss para una posición larga, debajo de la lectura diaria del ATR. Y, para una posición larga, por encima del ATR. Es decir, sumas o restas la volatilidad al precio actual.
- La línea de tendencia
Este enfoque consiste en la configuración de las órdenes stop loss utilizando una línea de tendencia. Ya aviso de entrada que el uso de la línea de tendencia es un método relativamente discutible. Para SL en la tendencia alcista, el stop loss debe estar por debajo de la línea de tendencia. Y, para SL en una tendencia bajista, la orden debe estar por encima de la línea de tendencia. Puedes leer más acerca de la línea de tendencia pinchando aquí.
- Los niveles de Fibonacci
Al invertir en los mercados financieros, los inversores suelen utilizar los llamados niveles de Fibonacci. Este es un tema para otro post, pero sin duda es una metodología sobre la que deberías aprender más. Los niveles de Fibonacci funcionan como niveles de soporte y resistencia y, de esa manera se pueden utilizar en la inversión.
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Stop loss fijo (en pips) y variable. Tipos y métodos de configuración
Los inversores están de acuerdo en que un stop loss establecido en una cantidad fija o un cierto número de pips es un enfoque incorrecto. Es cuando tomamos en cuenta nuestro capital. La verdad es que el mercado no sabe de qué capital disponemos, y lo que es peor, no tiene en cuenta el nivel en el que tomamos nuestra posición. A menos que logremos obtener un considerable nivel de precios. La configuración fija de las órdenes de defensa no tiene en cuenta la situación actual del mercado y este es su mayor problema.
Hay un stop loss específico en los mercados financieros; el que conocemos por Trailing Stop. Es una orden de defensa que tiene en cuenta el precio actual. Podemos concretar la distancia entre el precio y la orden SL. Cada vez que el mercado alcanza su máximo, y tengamos posiciones largas conlos SL distantes, por ejemplo, de 20 pips, nuestra orden stop loss se desplazará a esos 20 pips desde la parte superior. Cuando el posicionamiento comience a caer, nuestra orden no se moverá, a menos que se active y se cierre nuestra posición. Con las posiciones cortas sucede lo contrario. Para los métodos de emisión de órdenes SL del párrafo anterior, puedes intentar implementar órdenes de defensa móviles; tasas de trailling.
¿Qué es el stop-loss garantizado?
A raíz de este artículo, ya sabes que la orden stop loss provoca la activación de la orden PKC. En este caso, puede resultar que nuestra pérdida real sea mayor de lo que esperábamos. Algunos corredores de Forex ofrecen una herramienta como el stop loss garantizado. Esto quiere decir que nos garantizan el rendimiento de nuestra orden a una tasa predeterminada. Esto, por supuesto, supone una tarifa adicional. El corredor debe asegurarse frente al riesgo de no encontrar a la otra parte en la transacción. Desafortunadamente, el stop loss garantizado es difícil de encontrar en las plataformas de la bolsa de valores o de Forex.
¿Qué es el stop loss no garantizado? ¿En qué se diferencia del garantizado?
Un stop loss no garantizado es un stop loss normal. No tenemos garantía de que nuestra posición se corte al alcanzar unos precios concretos. La única garantía que tenemos es la de la eliminación de nuestra transacción por parte del corredor después de alcanzarse el nivel de precios determinado. Stop loss garantizado, como su nombre lo indica, nos garantiza que no tendremos más pérdida de la que nos podemos esperar por haberla configurado nosotros mismos.
Orden stop loss sobre el capital. ¿Qué sentido tiene realmente?
En general, no existe en el mercado un stop loss sobre el capital. Lo más cercano a ello es la margin call. Se trata de una situación en la que el corredor de Forex cierra nuestras posiciones al no disponer de capital suficiente. A menos que con el ‘’stop loss sobre el capital’’ te refieras a la orden SL aplicada a una transacción concreta. En ese caso tiene sentido. Debes tratar todas las transacciones de la misma manera, esto último lo decimos porque no existen situaciones más y otras menos segura en los mercados financieros. El riesgo es siempre el mismo y lo que debes arriesgar es una cantidad concreta. Al especificar el riesgo máximo, podrás calcular el tamaño de la posición que puedes abrir. Nunca lo hagas al revés, de lo contrario puedes encontrarte en situaciones en las que una sola transacción puede abarcar demasiado riesgo en comparación con el que te puedes permitir.
Otros tipos raros de órdenes stop loss
Lo único extraño que puede ocurrir en relación con una orden stop loss es el lugar en el que colocamos la orden SL. Sin embargo, no encontraremos nada fuera de lo corriente en el tamaño mismo o el tipo de orden stop loss. Se trata de mecanismos básicos del mercado de valores que se conocen desde hace décadas.
¿De qué manera los corredores del Forex dificultan el uso del stop loss? Los trucos de los corredores
En este artículo ya hemos tenido la oportunidad de mencionar el hecho de que ciertos corredores son capaces de hacer trampa en sus plataformas. Aclaramos que se trata de corredores ‘’tramposos’’, ya que la manipulación del posicionamiento de diversos tipos de cambio es algo totalmente perjudicial, especialmente para los grandes corredores que se preocupan por su reputación. Los corredores en ningún caso deben impedirnos emitir órdenes stop loss. Cada orden que emitimos es una oportunidad de ganancia para que nuestro corredor proviniente de los gastos asociados con la transacción. La situación es similar en el caso de las órdenes stop loss. Pero otra cosa muy distinta es la manipulación del posicionamiento de los tipos de cambio. A menudo, esas manipulaciones no se aprecian a simple vista porque se relacionan con la ampliación del spread. Por supuesto, tales ampliaciones pueden tener lugar, pero no deberían suceder con frecuencia. Si, en cambio, llevas siendo testigo de algo así ya durante algún tiempo y has llegado a considerarlo como algo normal, lo que deberías hacer es cambiar cuanto antes de corredor de Forex. Consulta pinchando aquí el listado de corredores recomendados por FXMAG.
