¿Qué son los CFDs? ¿En qué consiste la inversión en los contratos CFD?

CFD – Contract for Difference, es decir; contrato por diferencia. Este es un instrumento muy especulativo. Se trata de un contrato entre dos partes (generalmente la otra parte es el corredor de Forex), que deciden liquidar la diferencia entre el precio de apertura y cierre de la transacción. El objetivo es, por lo tanto, la diferencia entre el precio de venta y el de compra de un instrumento dado, de ahí el nombre de contrato por diferencia.

Este es un instrumento derivado específico que brinda muchas oportunidades a un inversor individual que se enfoca principalmente en invertir a corto o, como máximo, a medio plazo. Y, ¿por qué no a largo plazo? Será, entre otros, lo que aprenderás de este artículo, aunque nos centraremos principalmente en responder a preguntas tales como:

  • ¿Qué es un contrato de CFD?
  • ¿Cómo funciona el mecanismo del apalancamiento financiero en el caso de los CFDs?
  • ¿Cómo es posible que ganemos dinero en bajadas al usar los contratos por diferencia? 

¿Qué son los CFDs? ¿Cómo funcionan y cuáles son sus características?

Empecemos por los conceptos básicos de los contratos por diferencia. Los CFDs son instrumentos derivados cuyo posicionamiento actual refleja el subyacente. Los CFDs no figuran en ninguna bolsa de valores, ya que no son instrumentos derivados estándar. Aparentemente parecen más una especie de apuesta que una inversión, pero tranquilo, para un inversor que sabe lo que está haciendo, los CFDs son un excelente complemento de su cartera. Los CFDs son instrumentos con los que podemos operar en los corredores de Forex. Además, las casas de bolsa que incluyen las plataformas de Forex en su oferta, también les dan la oportunidad a los inversores de operar con los CFDs. Antes de que decidas comenzar a operar y abrir una cuenta de Forex, asegúrate de comprobar quién es el Mejor Corredor de Forex para lo que puedes usar nuestro ranking de corredores de Forex. Como hemos mencionado, los datos de los CFDs no figuran en ninguna bolsa de valores, lo que trae tanto ventajas como desventajas. La ventaja más importante es la amplia gama de corredores que compiten por los clientes y prácticamente deciden ellos mismos qué reglamentos comerciales pondrán a disposición de los inversores. La desventaja de no existir una institución central son las irregularidades en los datos de los CFDs en distintos corredores. Esto significa que el valor del CFD de, por ejemplo, el par USD/PLN con el corredor A puede alcanzar un máximo de 4 zlotys y 21 centavos, mientras que el mismo par y en el mismo espacio de tiempo, pero con el corredor B, puede alcanzar el límite de 4 zlotys y 23 centavos. Desafortunadamente, esto último es lo que permite la manipulación, lo que demuestra aún más que elegir un buen corredor de Forex es extremadamente importante. Evita los corredores que no tengan licencia o hagan negocios con paraísos fiscales. Sin embargo, volvamos a los CFDs. 

El apalancamiento financiero en los CFDs

Otra característica de gran importancia es el apalancamiento financiero que nos ofrece el corredor. Debido al hecho de que los CFD son contratos por diferencia, realmente no necesitas capital para cubrir el valor de la posición entera. Al fin y  al cabo, manejar un CFD en acciones de CD Projekt no supone directamente la compra de las acciones del fabricante Wiedzmina. En el siguiente párrafo desarrollaremos el tema del apalancamiento financiero. El hecho de que el CFD sea un instrumento derivado, dependiente del valor del instrumento subyacente, quiere decir que podemos aplicar los CFDs a prácticamente todos los segmentos posibles del mercado. Hay CFDs en acciones, criptomonedas, divisas, índices, fondos ETF, mercancías, materias primas. En resumen, las características más importantes de los CFDs son:

  • la posibilidad de invertir empleando el apalancamiento financiero
  • la existencia de miles de CFDs diferentes en todo el mundo
  • la posibilidad de operar tanto con subidas como con bajadas de un instrumento dado. 

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¿Qué es el apalancamiento financiero y cómo usarlo?

Apalancamiento es una palabra procedente del inglés con leverage como equivalente. Literalmente significa apalancamiento. Debido al hecho de que se trata de los recursos financieros disponibles, estamos hablando del apalancamiento financiero. Probablemente la primera idea que se te venga a la cabeza al oír hablar del apalancamiento sea la ventaja. De hecho, una persona que sabe manejar bien sus propios recursos puede usar el apalancamiento financiero con el fin de ganar ventaja. Warren Buffett mismo usaba el apalancamiento financiero que le permitía el dinero de otras personas, que supuestamente administraba. Desafortunadamente, como has podido ver, se trata de una herramienta que tiene sus pros y contras. Para un inversor novato puede suponer grandes pérdidas. La experiencia es algo que se hace ver muy rápidamente en el manejo de los CFDs. Casi el 90% de los inversores del mercado de los CFDs pierde el capital invertido. Lo cierto es que se trata de un instrumento especulativo que no deberían usar necesariamente todos los ususarios del mercado. 

¿Cómo funciona el apalancamiento financiero en el caso de los CFDs?

Supongamos que has comprado 1 000 acciones de PZU. Has pagado 90 PLN por cada acción. El valor de tu posición es de 90 000,00 PLN. Para simplificar, en nuestro ejemplo, omitiremos el tema de los costes de transacción relacionados con la apertura y cierre de una posición. Cuando el precio de la acción PZU suba un 10%, el valor de tu posición subirá a 99 000,00 PLN. Tu tasa de rendimiento será del 10%. Lo importante es que al comprar acciones adquieres una serie de derechos porque de esa manera te conviertes en copropietario de la empresa. Adquieres el derecho a dividendos y, de la misma manera, puedes asistir a las Juntas Generales de Accionistas. Ahora supongamos que en lugar de comprar 1 000 acciones de PZU, has comprado un contrato CFD para acciones de PZU.

En el caso de los CFDs sobre acciones en Europa, el apalancamiento financiero máximo permitido es el de 5:1. ¡ATENCIÓN! Este artículo ha sido publicado en el año 2020, lo que significa que el apalancamiento mencionado puede no coincidir con el del momento en que estés leyendo esto. Imaginemos que tu objetivo es ocupar una posición para las acciones de PZU por un valor de 90 000,00 PLN. Con este fin, compras un contrato CFD en acciones con un valor de 1 000 acciones de PZU. En lugar de disponer de 90 000,00 PLN, será suficiente con que dispongas de 18 000,00 PLN. Este será tu margen, es decir, la cantidad que bloqueará al corredor de Forex en tu cuenta como garantía en caso de que la tasa tome la dirección indeseada (desde tu propia perspectiva). Al igual que en el primer caso, el posicionamiento del cambio PZU ha subido en un 10% al nivel de 99 PLN. El valor de la posición ha pasado de 90 000 a 99 000. Sin embargo, no has invertido la cantidad total, sino solo 18 000 PLN. ¡Ganando 9 000 PLN, has conseguido una tasa de rendimiento del 50%! Un apalancamiento 5:1 incrementa el cambio porcentual hasta 5 veces. Imaginate que en el caso de los CFDs en divisas, siendo un inversor profesional, puedes operar con un apalancamiento de hasta 100:1. Parece emocionante, pero desafortunadamente a ello no sólo están sujetas las posiciones beneficiosas, sino también las transacciones que traen pérdidas. Si apuestas por algún cambio de valor, y el posicionamiento varía tan solo un 1% en la dirección indeseada, ¡con un apalancamiento de 100:1 puede llevar a una pérdida total de tu capital! Esta es una de las razones más importantes por la que no deberías usar apalancamiento financiero en posiciones extremadamente grandes, tanto al comienzo de tu aventura con la inversión, como en etapas posteriores. A menudo, la alteración del 1% puede ser pura casualidad, prácticamente imposible de predecir. Y, siendo esta la pura realidad, no es sorprendente que hasta el 90% de los inversores pierdan todo su capital invertido en los CFDs. 

El uso del depósito de seguridad. ¿Qué es el depósito de seguridad?

Ya hemos mencionado el depósito de seguridad hablando del apalancamiento financiero. Otra forma de referirnos al depósito de seguridad es empleando el término margin. Se trata de una cantidad de dinero que ha sido bloqueada en tu cuenta. Y, mientras que mantengas una posición abierta, no podrás hacer nada al respecto. Lo que también hace la mayoría de los corredores es limitar la posibilidad de retirar fondos cuando hay un contrato CFD abierto en la cuenta de Forex. Esto no significa que el corredor de Forex no quiera devolverte tus fondos. Su retirada habiendo alguna posición abierta puede afectar considerablemente a tu depósito de seguridad, lo que incluso puede hacer que el corredor cierre alguna transacción que tengas abierta. Tu depósito de seguridad variará en relación al apalancamiento financiero que hayas empleado. Para los inversores que operan con pequeñas posiciones y de forma segura, el depósito de seguridad es algo insignificante. Y,  como tal, seguramente no afecte a la decisión de abrir o cerrar un contrato CFD. 

¿Por qué los CFDs son tan populares?

La popularidad de los CFDs tiene que ver con tres cosas:

  1. Los contratos por diferencia son instrumentos con apalanciamiento
  2. En el caso de los CFDs, puedes especular tanto sobre subidas como sobre bajadas, cosa que en Polonia, por ejemplo, está bastante limitada
  3. Prácticamente no existe un capital mínimo del que debemos disponer para poder empezar a invertir en los CFDs. Algunos corredores de Forex aceptan depósitos de incluso 1 USD. Otra cosa es el sentido que tiene invertir una cantidad tan pequeña.

La gran disponibilidad de los CFDs, la facilidad de abrir una cuenta de Forex y la simplicidad en la construcción de una plataforma del mercado no suponen ningún obstáculo para los nuevos amantes del arte de la inversión. Además, no faltan historias en las que un inversor con apenas 10 000 zlotys alcanza un millón mítico en tan solo un mes. Es lo que atrae al mercado a multitudes de inversores inexpertos que no calculan el riesgo en absoluto. Las estadísticas demuestran que tienes una mayor posibilidad de poner tu cuenta a cero, que generar una tasa de rendimiento de tales cantidades. Si te has metido en el mercado con el fin de ganar dinero rápido y fácil, tengo una mala noticia para ti. El mercado Forex no es lo tuyo, y tu aventura con la inversión sólo podrá terminar con un resultado final igual a cero. 

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Mercados en los que puedo invertir utilizando los CFDs, incluidos los CFD en acciones

Otra razón por la cual el mercado Forex y los CFDs son tan populares es la amplia gama de instrumentos respaldados por los contratos por diferencia. Puedes especular con acciones, materias primas, índices, fondos ETF e incluso criptomonedas. No tienes que limitarte para nada a un solo mercado. Por otro lado, los corredores de Forex hacen todo lo que pueden para darte acceso a la mayor cantidad de instrumentos posible utilizando una sola cuenta. Algunos corredores dan la oportunidad de negociar incluso con miles de instrumentos. Para un principiante, definitivamente es demasiado arriesgado, por lo que si acabas de iniciarte en el mercado, definitivamente es mejor elegir un solo segmento, por ejemplo, los CFDs en las divisas, y de esa manera aprovechar para ganar experiencia. Por otro lado si la catidad de la que dispones es considerable, en lugar de invertir en los CFDs en acciones, planteate comenzar con las acciones en sí. Tu capital estará a salvo y tú mismo tendrás la oportunidad de ver cómo es y cómo funciona el mercado de valores. 

Los contratos CFDs. ¿Qué significa ganar dinero con subidas y bajadas?

La ventaja de los CFDs es la posibilidad de invertir tanto en bajadas como en subidas. Esto se debe estrictamente a la estructura de los contratos  por diferencia. Al fin y al cabo, los CFDs consisten en ganar o cubrir las diferencias en los valores de los instruentos. Para un corredor de Forex, la dirección por la ‘’apuestas’’ es totalmente irrelevante. Puedes ocupar las posiciones que quieras, apostando a subidas o bajadas de un instrumento dado. Por ejemplo; si ocupas una posición corta en acciones de CD Projekt al precio de 280 PLN y su valor baja a los 230 PLN, ganarás 50 PLN en todas las acciones multiplicadas por el valor del apalancamiento financiero y el número de acciones compradas (para ser exactos, el número de acciones en las que se basaba tu contrato CFD). Lo mismo sucede con las divisas, criptomonedas o los fondos ETF. La sencillez es una ventaja de gran importancia en el mercado Forex. 

¿Cómo se puede ganar con las caídas usando los CFDs?

Lo simple de la inversión en las caídas se ve reflejado también en datalles tales como el hecho de que al invertir en el instrumento, justo al lado del botón de compra nos aparece el de venta. El diseño del instrumento es tan simple que lo único en lo que debes centrarse es en analizar si un mercado determinado mantendrá una tendencia bajista o alcista. Y, por supuesto, también es importante calcular el riesgo, cosa que depende de tu propia estrategia. 

Los CFDs son muy arriesgados, pero ¡ofrecen grandes oportunidades de inversión!

Sin lugar a duda, los contratos CFDs son instrumentos de mucho riesgoso. La compra de un contrato no implica la compra física de un activo determinado. Al comprar un contrato CFD de oro, nunca llegarás a ver en persona dicho oro. Lo único que realmente haces al comprar el contrato CFD es apostar por la diferencia de precio del oro. Aún así, no dejan de ofrecer grandes oportunidades. Solo mira los CFDs de las acciones. En Polonia, las ventas a corto plazo están sujetas a numerosas condiciones y, sin tener en cuenta que, lo más seguro es que no puedas "venderlas" tan rápido como desees. En el caso de los CFDs, si ya existe un contrato de activos, la dirección de su posición carece de importancia. Además, el apalancamiento financiero te permite alcanzar tasas de rendimiento superiores a lo normal. 

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Los contratos CFDs; ¿un sólo paso hacia la riqueza o hacia la bancarrota?

Las estadísticas no tienen piedad. Si tuvieramos que responder basándonos sólo en ellas, tendríamos que decir que los CFDs son un paso rápido hacia la bancarrota. Sin embargo, teniendo en cuenta que en el mercado de los CFDs, pierden principalmente los principiantes y los que abordan el riesgo incorrectamente, la respuesta a la pregunta de arriba sería; todo depende de tus habilidades. Las habilidades desempeñan un papel clave en la inversión en el mercado de valores y, en general, en la bolsa. Los escépticos dirán que es cuestión de suerte pero, por la misma regla de tres, podemos decir que el que los mejores deportistas y los más preparados alcancen sus objetivos también es cuestión de suerte. Si te ha llamado la atención esta pregunta, significa que eres más bien un principiante, y si es así, asegúrate de leer bien el artículo que cuenta Cómo operar correctamente en la bolsa de valores.

¿En qué consiste la supuesta magia de ganancias rápidas a través de los CFDs?

Este es principalmente el efecto del apalancamiento financiero, que multiplica los resultados de las variaciones de los mercados. Esto último se hace notar principalmente en el caso del cambio de las divisas. En una sesión, el cambio del euro, dólar, libra o franco normalmente no cambia en más del 1%. Si inviertes en dicho mercado sin usar el apalancamiento financiero, la posibilidad de generar un resultado superior a lo normal es prácticamente nula. Es el apalancamiento financiero el que hace que el mercado Forex y, por lo tanto, el mercado de los CFDs, sea conocido por el aura de ganancias rápidas. Pocos llegan al éxito y lo más seguro es que tú mismo TAMPOCO llegues. Es definitivamente mejor centrarse en la inversión a largo plazo y dejar de lado el sueño de convertirte en millonario en tan solo un mes.

¿Cuáles son las tarifas y los costes de transacción (incluido el del mantenimiento de cada posición) en los CFDs?

Desafortunadamente, si hablamos de las tarifas y los costes de transacción, hemos de decir que varían mucho en el mercado Forex. En primer lugar, todo depende del corredor de Forex cuyos servicios estés utilizando.

Un gasto estándar es el spread

Esta es la diferencia entre la oferta de compra y la de venta. En activos poco populares, puede tratarse de un coste que se haga notar. Además, si tu corredor opera en el modelo STP, ECN o MTF, aparte del spread, también debes tener en cuenta la comisión. En este caso, el spread será inferior al del un market maker típico, y la comisión en sí no debería ser tan grande. La comisión de 1 lote para pares de divisas populares oscila entre 1 y 10 USD. Todo depende del corredor que elijas. El spread en sí también variará en diferentes plataformas, y para el cambio EUR/USD puede variar entre los 0 puntos y los 3 pips. Sin embargo, existe un gasto que no tiene importancia para la mayoría de los inversores.

Nos referimos a lo que llamamos SWAP, es decir, el coste del mantenimiento de una posición hasta una próxima sesión

Esto significa principalmente mantenimiento de una posición del mercado Forex durante la medianoche, es decir; fuera de la sesión del mercado. Se trata de un coste mucho más bajo en comparación con el del spread o la comisión. Si eres un inversor a corto plazo, puede quitar este coste de tus cálculos. El problema aparecerá cuando quieras mantener una posición durante más tiempo, por ejemplo, algunos meses. En este caso, el coste de mantenimiento de la posición será considerable e incluso puede ser decisivo al compararlo con la rentabilidad de la inversión. En algunos casos, puede resultar que SWAP se convertirá en un beneficio adicional, todo depende de la diferencia en las tasas de interés de activos concretos. En el siguiente artículo podrás leer más acerca del SWAP y de cómo calcularlo.

¿Qué son los CFDs? Resumen

Como has podido comprobar en este artículo, un contrato por diferencia (CFD) es un instrumento especulativo disponible en los corredores de Forex. Gracias al apalancamiento financiero y la posibilidad de especulación sobre subidas y bajadas, los CFDs están ganando popularidad constantemente. Desafortunadamente, también atraen a multitudes de inversores inexpertos que desean cambiar su destino de forma rápida. Espero que empieces con la inversión en los CFDs con prudencia e informándote más a base de otros materiales disponibles en la web de FXMAG. También te recomiendo registrarte de forma gratuita en el portal, gracias a lo cual tendrás acceso a muchos materiales educativos.


Laura Martínez

Editor del portal FXMAG

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