¡Este fondo ha decidido jugar contra un asesor de inversiones de TV! ¿Cuál ha sido el resultado?

Jim Cramer es un controvertido asesor de inversiones de televisión que tiene su propio programa "Mad Money" en CNBC. Sus numerosas predicciones perdidas lo hicieron adherirse a la etiqueta de una persona que siempre se equivoca. Y se crearon dos fondos de inversión, uno invierte de acuerdo con sus recomendaciones y el otro, viceversa.

• El resultado de la desconfianza hacia Jim Carmer fue la creación de dos fondos ETF: SJIM y LJIM. El primero de ellos invierte inversamente (Inverse Cramer Tracker) en relación a las recomendaciones de Carmer, el segundo de acuerdo con ellas (Long Cramer Tracker).
• La mayor polémica en torno a su figura la provoca el programa “Mad Money”, en el que lanza muchas tesis populistas infantilizando la situación del mercado.
• Los fondos creados para seguir las recomendaciones de Carmer pueden ser tratados como una broma, su rendimiento está muy por debajo del índice SP500.

Una celebridad de la televisión inversora en medio de las críticas

Conocido inversor y presentador de su propio programa "Mad Money", transmitido por CNBC, Jim Cramer ha tomado muchas decisiones controvertidas en el mercado de valores. Por ello, se convierte en blanco habitual de las bromas, y para los internautas es un modelo de persona que siempre se equivoca. Recientemente, el comediante John Oliver se burló de su personaje en la televisión en su programa. En ese momento, llamó a Cramer "la única persona que puede mirarte a los ojos y decir que vas a morir mañana y darte una sensación instantánea de paz sabiendo que vas a vivir otros 50 años".

Bull market started ????

Jim Cramer advises investors to get out of crypto and #Bitcoin. pic.twitter.com/mVkHwgIvF5

— BITCOINLFG® (@bitcoinlfgo) June 14, 2023

Entre las personas que ridiculizan más abiertamente las recomendaciones bursátiles de Cramer se encuentra el director ejecutivo y líder de inversiones de Tuttle Capital Management, Matthew Tuttle. Su convicción sobre las tesis erróneas del inversor televisivo se tradujo en la constitución de dos ETF en marzo de 2023, dedicados a seguir las palabras de Cramer:

• SJIM Inverse Cramer Tracker ETF
• LJIM Long Cramer Tracker ETF

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En principio, el primero se basa en jugar al contrario de las sugerencias de Jim, mientras que el segundo invierte de acuerdo con ellas. En declaraciones a The Street, Tuttle argumentó la creación de estos (aparentemente) fondos de broma con su creencia de que el consenso "casi siempre está equivocado". Él cree que Cramer es "consenso sobre esteroides" y, por esa razón, un ETF basado en él será "una mejor manera de monetizar el hecho de que el consenso generalmente es incorrecto".

¿Es Cramer realmente un vagabundo del mercado?

Da la casualidad de que los estudiantes de Wharton en 2016 se propusieron un problema de investigación de este tipo. Examinaron el desempeño de la cartera de acciones de Cramer durante un período de 15 años. La cartera de Cramer ("Action Alerts Plus") resultó haber tenido una rentabilidad del 64,5 % en valor acumulado desde su lanzamiento en 2001, aunque el índice S&P500 ha aumentado un 70 % durante el mismo período (reinversión de dividendos ajustados). En este contexto, Cramer tuvo un desempeño inferior al índice que refleja las cotizaciones de las 500 empresas más grandes en la bolsa de valores estadounidense.

Pero el mayor fuego de críticas que cae sobre él no es por los resultados de su cartera, sino por las tesis realizadas en el programa “Mad Money”. En su programa, Cramer hace cientos de predicciones extremas sobre varios instrumentos y segmentos del mercado, que no siempre son claras desde la perspectiva de la inversión. Incluso las pistas iniciales que da a menudo dejan lugar a diferentes interpretaciones.

Muchas de estas predicciones también carecen de un punto de referencia claro, ya que Cramer puede expresar una opinión negativa de una empresa en un episodio, pero no necesariamente lo anota en un cuaderno y no revisa regularmente para ver si ha cambiado de opinión. Esto simplifica enormemente la imagen del mercado y dificulta la comprensión precisa de la situación. Además, Jim Cramer es muy volátil en sus evaluaciones, lo que reduce aún más su credibilidad.

Una broma ido demasiado lejos

Permítanos recordarle que Cramer recibe el mayor fuego de críticas principalmente por su papel televisivo como un influyente inversor que lanza muchas tesis diferentes en la televisión sin pensarlo mucho. Así, si uno cree que la imitación de las acciones recomendadas por Cramer en Mad Money es imprudente, los mismos argumentos pueden esgrimirse contra su anti-imitación. Si uno cuenta con un retorno de la inversión basado principalmente en lo contrario de lo que aconseja Cramer, debe estar en un sesgo cognitivo...

Tanto los ETF de SJIM como los de LJIM deben tratarse más como una broma que como una solución de inversión sensata. Tanto el primer fondo como el segundo lo han hecho peor que el SP500 desde su lanzamiento. Además, hasta ahora es el fondo que sigue las sugerencias de Cramer (LJIM) el que arroja una mayor tasa de rendimiento que el fondo que hace lo contrario (SJIM). Los malos resultados de SJIM se debieron principalmente a la venta corta de los "siete magníficos" (es decir, Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Tesla y Alphabet) que comenzaron a generar muy buenas ganancias. Más temprano, la conductora los animó a comprarlos en su programa. Por el momento, Jim Cramer lo está haciendo mejor que el fondo que se supone que se burla de él... A pesar de esto, las unidades de los dos ETF anteriores están atrayendo el interés debido a la popularidad de la tendencia "meme-stocks".

Resultados de LJIM y SJIM en el contexto de SPX

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Fuente: TradngView.com