¡Carl Icahn admitió que su estrategia de inversión bajista de corto a mediano plazo fracasó, lo que resultó en una pérdida de inversión de casi $ 9 mil millones para su compañía de inversión, Icahn Enterprise!
- La estrategia de jugar corto ante el colapso del mercado ha resultado en pérdidas del grupo Icahn Enterprises de casi USD 9 mil millones en los últimos seis años.
- La asistencia de la Reserva Federal (FED) durante la pandemia interrumpió los planes de los inversores, lo que contribuyó a las pérdidas combinadas de Icahn Enterprises en 2020 y 2021 de USD 4300 millones.
- La valoración de Icahn Enterprise cayó un 30% tras la publicación del informe Hindenburg Research en el que se acusaba a la empresa de sobrevaloración.
El inversor admite un error
Desde la crisis financiera de 2008, el grupo Icahn Enterprises, encabezado por el famoso Carl Icahn, comenzó a seguir una estrategia agresiva de restar importancia. Además, la táctica en sí se volvió más audaz año tras año, el grupo acortó índices de mercado cada vez más amplios, empresas individuales, hipotecas comerciales y títulos de deuda. Inicialmente, se beneficiaron de seguir estas reglas, y el valor subyacente de los valores por los que Icahn estaba apostando en ese momento superó una valoración de $ 15 mil millones en los momentos pico, según los documentos regulatorios.
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— O_Diosa ???? (@O_Diosa78) May 18, 2023
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A pesar de esto, según el Financial Times, el inversionista perdió consecutivamente aproximadamente $1,800 millones en 2017 en posiciones de cobertura que se habrían pagado si los precios de los activos cayeron, y luego perdió otros $7,000 millones entre 2018 y el primer trimestre de este año. Un conocido inversor admitió el error de hacer una apuesta tan grande para jugar en un corto período de tiempo. Esta decisión finalmente le costó a su grupo $ 9 mil millones en los últimos seis años.
"Siempre le he dicho a la gente que no hay nadie que realmente pueda elegir un mercado a corto o mediano plazo", comentó Carl al Financial Times. "Tal vez cometí un error al no seguir mi propio consejo en los últimos años". "Nunca obtendrás una protección perfecta, pero si mantuviera los parámetros en los que siempre he creído... todo estaría bien", dijo. Luego agregó, "pero no lo hice".
La FED frustró los planes de los inversores
Uno de los peores periodos para la empresa de Icahn fue el momento del colapso del mercado por la pandemia, cuando un conocido inversor también decidió jugar con la caída de la valoración de muchas empresas. Lo vio como una gran oportunidad para ganar dinero porque creía que "[...] el mercado está en serios problemas".
La suposición era correcta, sin embargo, no previó que como resultado de la ayuda de la Reserva Federal (FED), el mercado recibirá un estímulo tan fuerte que permitirá que muchas empresas se recuperen rápidamente. El propio inversionista lo comentó de la siguiente manera: "[...] la FED inyectó billones de dólares en el mercado para luchar contra el Covid, y como dice el viejo refrán: 'no luches contra la FED'"
Las acciones de la FED contribuyeron a las pérdidas combinadas a corto plazo de Icahn Enterprises en 2020 y 2021 de 4300 millones de dólares. A su vez, los acuerdos que involucran al propio Icahn le han causado dificultades y amenazan su reputación como uno de los inversionistas activistas más influyentes de Wall Street.
Los grandes problemas de Icahn Enterprises
Mayo de 2023 tampoco es amable con el grupo de Carl Icahn. A principios de este año, Hindenburg Research publicó un informe que sugería que el valor de mercado de Icahn Enterprises está sobreestimado y que el dividendo es insostenible. Como resultado, las acciones de la empresa han caído más de un 30% desde la publicación del informe.
Cotizaciones Icahn Enterprises
Fuente: stooq.pl
Según el informe mencionado anteriormente, las apuestas cortas de Icahn desviaron miles de millones de dólares de su empresa de inversiones, lo que lo obligó a invertir $ 4 mil millones de su propio efectivo en su propia empresa para mantener el valor de su cartera de inversiones razonablemente estable.
Además, Hindenburg Research notó un préstamo de margen de Morgan Stanley contra el cual Icahn comprometió el 60% de sus acciones en Icahn Enterprises como garantía. El informe consideró que esto es un riesgo potencial para el colapso de la compañía si la caída del precio de las acciones desencadena una llamada de margen que obliga a Icahn a liquidar algunas de sus participaciones.
Además, la publicación del informe atrajo el interés de las autoridades policiales hacia Icahn Enterprise. A principios de mayo, la dirección de la empresa reveló que los fiscales federales de Nueva York se habían puesto en contacto con ellos. Solicitó información sobre sus operaciones, incluyendo su gobierno corporativo, valuaciones y due diligence.
