El Análisis Técnico. ¿Realmente funciona el análisis téncnico? Definiciones y conceptos

Los inversores individuales se encuentran en una constante búsqueda de técnicas de inversión que les permitan generar cada vez más rendimiento fijo. Independientemente del mercado que se trate, del de valores, del Forex o cualquier otro, las técnicas empleadas para pronosticar los futuros cambios de precios son muy similares. Los tipos de análisis más populares son el análisis técnico y el análisis fundamental. En este artículo, nos centraremos en un análisis que se basa en el estudio de los gráficos, hablando brevemente trataremos el tema del AT.

¿Qué es el análisis técnico? Conceptos básicos

Análisis técnico: técnicas de previsión de las ruturas alteraciones del precio de los instrumentos financieros basadas ​​en el análisis de sus variaciones del pasado. La finalidad del análisis técnico es determinar los momentos en los que sea más rentable ocupar una posición concreta. El análisis técnico se basa no solo en el precio, sino también en indicadores que acompañados de las herramientas estadísticas y las fórmulas matemáticas se convierten en el fundamento del análisis del gráfico. El análisis técnico utiliza datos tales como:

- El precio

- La hora

- Volumen o tamaño de la transacción

¿En qué se basa el análisis técnico? Los fundamentos de AT se reflejan en tres puntos de gran importancia. Si estás de acuerdo con ellos y los aceptas, significa que podrás desarrollar habilidades analíticas basadas en el análisis de gráficos.

  1. El precio lo descuenta todo

Este es el punto más importante del análisis técnico. Descontar significa en otras palabras tener en cuenta, por lo que podemos cambiar esa frase por; Todo depende del precio. La conclusión de este punto es evidente. ¿Para qué analizar cada factor que influye en el precio por separado, cuando es suficiente con analizar el resultado, que es el precio y su variación? En realidad se ve de la siguiente manera. Cada noticia que se haya hecho pública se considera descontada mientras el mercado haya estado abierto en el momento de la publicación y se haya estado esperando dicha noticia. ¿Para qué darle tanta importancia? Imagina una situación en la que una empresa publica los datos financieros después del cierre de la sesión y definitivamente son peores que las expectativas de los usuarios. Los inversores no pueden descontarlos de inmediato y tienen que esperar con su decisión de tomar o no una posición hasta la apertura de la próxima sesión. Lo importante en el análisis técnico es que en el precio se tengan en cuenta las expectativas. Si los inversores esperan muy buenos resultados financieros y esos se dan, puede ocurrir que la tasa comience a caer después de la publicación de los datos, porque los inversores comenzarán a vender sus posiciones tomando ganancias. Es por eso que el mercado de valores se rige por el dicho; Comprar con el rumor y vender con la noticia.

  1. La historia siempre se repite

Este punto se refiere a que la gente no aprende de sus errores y que las reacciones de los inversores siguean al rebaño. Los inversores reaccionan de manera similar a ciertas situaciones del mercado, por lo cual se pueden sacar conclusiones de sus movimientos del pasado. ¿Cómo detectar dichos movimientos? Se dejan ver en los gráficos en forma de diversos patrones de precios. Un patrón de precios es una estructura que aparece en un gráfico a causa de ciertos movimientos de los precios. En la práctica, por ejemplo, esto quiere decir  que si se da una disposición en forma de cabeza y hombros, es muy probable que próximamente tengan lugar caídas del instrumento analizado. La situación es similar en el caso de la interpretación de los indicadores del análisis técnico. En estosúltimos también buscaremos patrones de comportamiento repetitivos que podamos aprovechar en el futuro.

  1. Los precios dependen de la tendencia

En el caso de esta tesis, es imprescindible entender lo que es la tendencia. La tendencia es la dirección en que se mueven los precios. Si el precio sube, la tendencia es alcista. Cuando está cayendo, estamos hablando de una tendencia bajista. Cualquier otra combinación representa una tendencia lateral o una consolidación. Evidentemente, esta es una definición muy simplificada de la tendencia. Este punto a lo que se va refiriendo es a que es mucho más sencillo seguir la tendencia que invertirla. En el mercado se suele decir que la tendencia es nuestra amiga. Si estás viendo que los precios están subiendo, no debes vender, y si estos están cayendo, no debes comprar. ¿Por qué? Imaginate una empresa muy bien administrada, que mejora sus resultados trimestre a trimestre y reinvierte continuamente las ganancias. Esta política ha estado vigente en la empresa durante varios años seguidos. Algo así será evidente observando su gráfico donde el precio de dicha empresa se encontrará en constante subida. Por lo tanto, estamos lidiando con una tendencia al alza con muchas más posibilidades de mantener dicha tendencia que de invertirla. Obviamente, esto no funciona así en todos los casos, por lo cual independientemente de las herramientas que uses, debes administrar tu capital de la mejor manera posible.

La mejor formación o curso sobre el análisis técnico

Hay miles de publicaciones y cursos disponibles en la web, que traten el análisis técnico. Puedes hacer uso tanto de materiales gratuitos como de los de pago. Sin embargo, antes de pagar ningún curso, merece la pena aprovechar conocimientos gratuitos. Hemos preparado algo para ti; se trata de un curso gratuito, el mejor curso de análisis técnico disponible en nuestro canal de YouTube. Dicho curso está dedicado a los principiantes o inversores de nivel intermedio que desean organizar sus conocimientos. ¿De cuántas clases consta el curso? ¡Ya hay unas 100! No hemos cometido ningún error en la cantidad de ceros, además, todas las clases son gratuitas. Asegúrate de realizar el curso antes de usar cualquier herramienta de análisis técnico de pago. Puede resultar que será donde encuentres las respuestas a tus preguntas, ahorrando varios miles de euros y el tiempo invertido. Destacados analistas van siendo invitados a llevar el curso de Análisis Técnico, quienes a su vez comparten sus conocimientos de forma gratuita.

¿El análisis técnico realmente funciona? ¿Es mejor que el análisis fundamental?

Para muchos inversores, la puntuación del análisis técnico es igual a cero. Esto significa que el análisis técnico funciona o más bien no. Sin embargo, la verdad es que debido a la complejidad del análisis en sí, combinado con la gran cantidad de teorías, es imposible decir con certeza si un enfoque dado funciona o no. La situación es similar en el análisis fundamental. Por supuesto, encontraremos miles de estadísticas que demuestran que el AT es efectivo.

Por otro lado, también existen estadísticas que muestran que el análisis técnico es completamente inútil. ¿De dónde vienen estas discrepancias? El análisis técnico no fija un momento claro y evidente en el que debemos ocupar una posición, es tarea del mismo inversor en función de su propia interpretación de los cambios de precios del pasado. Por lo tanto, AT debe tratarse más como un "arte" que como una fórmula matemática que podemos describir con mucha precisión. Lo mismo se aplica al análisis fundamental. No existe un enfoque único para analizar la situación financiera. De hecho, cuántos inversores tantas tácticas nos encontraremos. No deberías desanimarte por ninguna de las técnicas mencionadas. Un inversor profesional trata de sacar conclusiones por sí mismo tanto del análisis gráfico como del análisis fundamental.

El enfoque que defiende que debemos centrarnos solo en el análisis fundamental o, al revés, solo en el AT es totalmente erróneo. Imaginate una situación en la que una empresa publica excelentes resultados financieros, pero su precio baja mes a mes. Solo después de un tiempo resulta que el consejo de administración se estaba deshaciendo de sus acciones bajando la tasa, debido al hecho de que los expertos habían declarado que el potencial de crecimiento ya se había agotado. Tales conclusiones no se podrán sacar únciamente a base del análisis de la empresa. Para ello necesitarás aplicar tanto el análisis del entorno, como el análisis técnico. De ahí la importancia de la combinación de diferentes enfoques.

¿Qué es la tendencia en el análisis técnico? Definición, tipos de tendencias

La tendencia es la dirección que toma el precio de un instrumento dado. Existen tres tipos de tendencias:

  • La tendencia alcista: se trata de una situación en la que los mínimos y los máximos de los precios se forman en niveles cada vez más altos.

Tendencia alcista

  • La tendencia bajista: se trata de una situación en la que los mínimos y los máximos de losprecios se forman en niveles cada vez más bajos.

Tendencia bajista

  • La tendencia lateral o consolidación: Es cualquier otro tipo de combinación de los máximos y mínimos. En la mayoría de los casos reconocemos una tendencia como lateral cuando los máximos y mínimos se van formando en niveles muy próximos entre sí.

Tendencia lateral o consolidación

¿Qué son las líneas de soporte y resistencia? Análisis técnico

Los niveles de soporte y resistencia es algo que se emplea mucho en el análisis técnico. Pero, ¿qué son? Se trata de los niveles de precios en los que se produce una variación de importancia en el mismo. Por ejemplo, un pico local puede convertirse en una importante resistencia frente a un crecimiento cada vez mayor. La resistencia es el nivel que frena y altera la tendencia que se está dando, mientras que el soporte es el nivel de precios después del cual la tendencia debería continuar de forma más reforzada. La tendencia bajista encuentra su soporte en los máximos y, para la tendencia alcista, lo encuentra en los mínimos. ¿Cómo se señalan los niveles de soporte y resistencia? En la mayoría de los casos, se trata de líneas horizontales que nos muestran en qué niveles el precio puede tomar impulso en el futuro.

Un ejemplo de las líneas de soporte y resistencia trazadas en el gráfico del cambio Dólar Esloti

Un ejemplo de las líneas de soporte y resistencia trazadas en el gráfico del cambio Dólar Esloti

Patrones básicos que indican un cambio de tendencia

En este artículo nos topamos por primeravez con el concepto ‘formación’ en el punto que habla sobre lo repetitiva que es la historia. Tenemos una gran cantidad de ejemplo de formaciones de ese tipo. Una cosa son las formaciones clásicas, y otra distinta las formaciones de velas. Además, nos encontramos también los diseños que emplean técnicas simbólicas de puntos. No exageraremos si decimos que existen cientos de patrones de precios diferentes. Pero, ¿cuáles son los principales patrones de indican una próxima inversión de la tendencia? Nos encontraremos, entre otros, formaciones de doble techo y doble fondo, formaciones de cabeza y hombros, formaciones de cabeza y hombros invertidos, formaciones de triple techo, disposición de platillo... A continuación presentamos una descripción y definiciones de las formaciones básicas.

Formación de doble máximo y mínimo: esta es una situación en la que la tasa en el gráfico no rompe la resistencia anterior, sino que solo la alcanza, rompiendo el precio el nivel de soporte, e invirtiendo de esa manera la tendencia.

Formación de doble máximo y mínimo

Formación de cabeza y hombros: es un patrón de precios que prevee una inversión de la tendencia alcista. Las primeras señales de la reversión aparecen cuando el siguiente mínimo se acerca al valor del anterior. La recuperación en forma de incrementos no llega a superar el último pico. Una señal de caída es el momento en que el precio rompe la línea del cuello. Esta última es la línea que une los dos últimos precios mínimos.

Formación de cabeza y hombros

El sistema de Platillo: es una situación en la que el cambio de rumbo crea una hipérbola con su forma. Primero tienen lugar leves descensos, que posteriormente se convierten en leves subidas acelerando conforme pasa el tiempo.

El sistema de Platillo

Análisis técnico. Patrones de continuación

Los patrones que anuncian la continuación de la tendencia son formaciones de precios, cuya aparición indica una futura continuación de la tendencia anterior. Los patrones de continuación de tendencia más populares son el patrón de triángulo simétrico, el patrón de rectángulo y el patrón de bandera. ¿Cómo son dichas formaciones?

El triángulo simétrico: esta es una situación en la que la amplitud de las fluctuaciones disminuye con cada pico de subida y bajada sucesivos. Como resultado, cuando tracemos una línea que conecte los máximos y mínimos locales en el gráfico de precios, lo que veremos será la forma de un triángulo simétrico. La rupturura de la tendencia suele seguir el rumbo opuesto a la mantenida antes del triángulo.

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El rectángulo: es un sistema de precios en el que los máximos y mínimos posteriores se encuentran en los mismos niveles. La señal para tomar una posición esla ruptura del nivel de resistencia. Su forma se asemeja a la de un rectángulo.

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La bandera: esta es una situación en la que una ola fuerte es seguida de un movimiento correctivo que toma la forma de un canal de precios. La ruptura del canal es la señal que esperamos para tomar una posición.

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Los indicadores más populares del análisis técnico

En el caso del análisis técnico se emplean numerosos indicadores que, mediante fórmulas matemáticas, intentan incrementar nuestras posibilidades de ocupar posiciones beneficiosas para el inversor. Los indicadores más populares del AT son:

  • Las medias móviles
  • MACD
  • RSI
  • El oscilador estocástico

Todos estos indicadores se describen en detalle en el Mejor Curso de Análisis Técnico.

Tipos de gráficos en análisis técnico. La definición de un gráfico de velas

El precio se puede representar en el gráfico de varias formas gráficas. Los métodos que conocemos de representación gráficos de los precios difieren entre sí en los espacios de tiempo y los métodos de presentación gráfica de los cambios de precios. Los gráficos de precios más populares son: en línea, de velas, de barras, con símbolos de punto, el renko, el kagi. En este artículo definiremos el gráfico de velas, y los demás los podrás encontrar en nuestro curso gratuito sobre el AT.

El gráfico de velas: es un tipo de gráfico de precios en el que los cambios en la tasa se representan en forma de velas. Una sola vela consta de los datos del precio de apertura, el precio del cierre, el máximo y el mínimo. La relación que guardan los precios hace que las velas adapten diferentes formas, informando al analista sobre el lado del mercado que ha ido llevando ventaja.


Laura Martínez

Editor del portal FXMAG

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