Nuestras carteras cierran marzo con rentabilidades prácticamente planas en las domésticas y con ligeras caídas en las globales. Entrando más en detalle, en las carteras domésticas el perfil defensivo - 0,04%, el moderado +0,00% y el dinámico +0,10%. En las globales -0,29%, -0,74% y -1,38%, respectivamente. Con ello, el acumulado anual todas las carteras se mantienen holgadamente en terreno positivo.
Pido perdón por no ser gente de bien. No voto lo que quiere Feijoo, no hago caso a los obispos, contrario al IBEX-35, decepciono a Garamendi, me burlo del Emérito, no respeto al CGPJ y los banqueros me parecen unos golfos. Soy un mal patriota, lo sé.
— ALFONSO (@52municipios) April 7, 2023
En marzo la macro parece haberse quedado en segundo plano tras las turbulencias del sector bancario. Sin embargo, nuestra idea al respecto no ha cambiado, y es que creemos que la probabilidad de un contagio sistémico es muy baja, que los fundamentales son sólidos y en general que la posición de los bancos no es la misma que en 2008. Por ello, mantenemos elevada exposición al sector bancario sin implementar cambios al respecto y seguimos claramente posicionados en bancos (Fidelity Global Financial Services).
Tecnología mantenemos el fondo de Fidelity Global Technology y aumentamos la exposición en el mismo en las carteras más agresivas. Energías renovables (BGF Sustainable Energy) e infraestructuras (M&G Global Listed Infrastructures), donde rebajamos levemente la exposición en las carteras más agresivas. En renta fija, reiteramos el mismo mensaje, duraciones bajas y alta calidad crediticia en corporativos. Rebajamos la exposición en el fondo monetario BNP Euro Money Market y sacamos de la cartera el fondo de Allianz Floating Rates, ya que creemos que no tiene mucho sentido en el contexto actual. Con los pesos de esto, aumentamos la exposición en el Pimco Euro Credit y el M&G European Credit.
