$DJ30 -2,9% en la semana y 8 semanas consecutivas de bajada. No veíamos esto desde 1932.
7 semanas consecutivas de bajada para el $NSDQ100 cosa que no se veía desde el 2001
7 semanas también para el $SPX500 dato que no se veía desde el 2001
Que porque comienzo a comprar me preguntan... ¿No os parece un buen punto para comenzar a comprar?
Ahora comenzar a comprar no es meter el 100% y rezar. Significa comenzar a comprar dejándote liquidez detrás para futuras caídas, pero sinceramente no le veo mucho mas recorrido.
De igual manera estoy hablando de una cartera equilibrada con materias primas, bonos y empresas de calidad. no una cartera 100% concentrada en acciones especulativas.
La tan conocida PUT de la FED se encuentra en esta zona, sobre los 3800-3500. Esta es una zona donde la FED comenzaría a ver el mercado como muy nervioso y soltaría el acelerador.
Niveles de Fibonacci: el 38,2% de este indicador sobre toda la fase alcista de estos dos años atrás, se encuentra en 3815.20. Podemos apoyarnos también en un mercado totalmente sobrevendido y con todos los indicadores de sentimiento contrario disparados.
DeMark, uno de los mejores analistas técnicos del mundo, (No, no es youtuber, asesora a los mejores fondos de inversión), ve a corto plazo un suelo sobre ese retroceso de Fibonacci del 38,2% y espera un rebote hacia 4453 lo que equivale a un 16% de rentabilidad al alza.
Este señor mueve mercado ya que los institucionales ven sus análisis, es algo que tener en cuenta.
Hartnett analista estrella del $BAC (Bank of America Corp) nos muestra como su indicador bull and bear entra en zona de compra, este indicador nunca en la historia se equivoco.
El PER del $SPY se esta moviendo ya por debajo de la media de 10 años.
Hipótesis del 3500:
La exposición de los gestores de fondos al futuro del spx500 es una de las menores de la historia.
Los gestores de fondos "gordos" manejan $872bn están en nivel máximo de cash desde 2001, ni en 2008 llegaron a tener tanto cash. Ley de sentimiento contario, ya saben...
En 3500 tenemos la media de 200 del grafico semanal, solo rebasado en 2020 rápidamente tras el corona crash desde el 2010. Ese nivel coincide con el retroceso de Fibonacci del 50% de la subida anterior. Un nivel muy duro para los osos.
Tenemos la mayor cantidad de cortos desde el 2006 en la tecnología (sentimiento contrario).
A la pregunta de donde están los posibles riesgos de cola,(caídas de + de 2 desviaciones típicas, -20% o mas) los gestores respondieron como mayor peligro a la dureza de los bancos centrales seguido de una recesión global. Parece que el miedo a la inflación se perdió. Por lo que ahora el problema estaría ahora en el crecimiento.
La actividad loca de los retails de comprar calls fuera de dinero se ha disminuido un 70%.
Los retails han vendido ya el 52% de los $27b acumulados desde 2019.
McElligott nos demostró que nos encontramos en un momento de mercado con gamma negativa continua no visto.
¿Cuánto bajan los mercados en promedio en una recesión? Un 34,8%, nosotros ya bajamos un 20% y por el momento no tenemos ninguna recesión.
¿Qué quiere decir esto? Que si realmente vamos a una recesión, ya tenemos gran parte descontada y si no vamos a ella, el mercado tendrá que ajustar hacia arriba mucho.
El promedio de caída de un mercado bajista estructural es del -37,9% Se suele llegar a un PER de 11 de promedio, estamos ahora en 17. Pero esto engaña, porque se parte también en promedio de un PER mas bajo del que hemos partido al inicio de este mercado bajista. En el año 2000 con un PER del 28,3 se bajo hasta un 17,3, donde estamos ahora.
Como ven, tengo motivos suficientes para comenzar a ser alcista. La mayoría de estos datos, pueden encontrarlos en las 4claves semanales del señor Carpatos, uno de los mejores analistas de habla hispana.
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