El par de divisas EUR/USD cayó 10 puntos durante la semana actual. La pareja había estado cayendo casi toda la semana, pero la caída fue demasiado débil e incierta. Y el aumento del viernes, que, en nuestra opinión, fue bastante "forzado", neutralizó por completo todos los esfuerzos de los bajistas durante la semana. Por lo tanto, en este momento, el par continúa moviéndose a la baja, lo que ya es muy bueno, pero aún es demasiado pronto para decir que estamos al comienzo de una nueva tendencia bajista.
Por lo tanto, esperamos que el euro continúe cayendo la próxima semana, al menos hasta el borde inferior de la nube Ichimoku. Todo dependerá de si el precio puede superar esta línea, que casi se fusiona en este punto con la línea superior de la nube. Si es así, entonces podemos contar con el inicio de una nueva tendencia a la baja. ¿Y los antecedentes fundamentales? Hay dos escenarios. Primero: el mercado finalmente se ha dado cuenta de que el BCE no es un "buen mago" y no puede subir la tasa para siempre.
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En la próxima reunión, el regulador puede hacer una pausa, lo que será un presagio del final del ciclo de ajuste. Si el euro ha crecido en los últimos meses por el factor tipo de cambio, ahora pierde este soporte y debería comenzar una tendencia a la baja. En segundo lugar, el mercado sigue ignorando los antecedentes fundamentales. Por ejemplo, ahora, si lo desea, puede referirse a la caída del mercado laboral estadounidense (bastante débil) y decir que la economía estadounidense no está pasando por su mejor momento para comprar dólares, a pesar de que la economía de la UE lleva un tiempo estancada. largo tiempo. En el primer caso, el euro debe caer sin opciones. Análisis COT.
Durante los últimos diez meses, los datos del informe COT se han correspondido completamente con lo que está sucediendo en el mercado. En la ilustración anterior, se ve que la posición neta de los grandes jugadores (el segundo indicador) comenzó a crecer en septiembre de 2022 y, aproximadamente al mismo tiempo, la moneda europea también comenzó a crecer. La posición neta no ha aumentado significativamente en los últimos 5 o 6 meses, pero el euro sigue siendo muy alto. Actualmente, la posición neta de los operadores no comerciales sigue siendo "alcista" y fuerte, y la moneda europea continúa apreciándose frente al dólar (a largo plazo). Ya hemos llamado la atención de los operadores sobre el hecho de que el valor bastante alto de la "posición neta" permite completar una tendencia alcista.
Durante la última semana del informe, el número de contratos de compra en el grupo "No comercial" disminuyó en 10,5 mil y el número de cortos en 5,4 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en otros 5,1 mil contratos. El número de contratos de compra es 172 mil más alto que el número de contratos de venta entre los comerciantes no comerciales, que es una brecha muy grande, con una diferencia de más del triple. En principio, incluso sin los informes COT, está claro que la moneda europea debería estar cayendo, pero el mercado todavía no tiene prisa por vender. Análisis de los eventos fundamentales Esta semana, el evento clave fue la reunión del Banco de Inglaterra, que estuvo vagamente relacionada con el euro y el dólar.
En segundo lugar, el informe de nóminas no agrícolas y el desempleo en los EE. UU. hicieron que el dólar cayera en picado el viernes. Además de estos eventos, hubo muchos otros informes importantes que provocaron una reacción débil del mercado o ninguna. Entre ellos, solo podemos señalar el informe ADP, que superó el pronóstico en aproximadamente el doble, fortaleciendo la moneda estadounidense. Sin embargo, como advertimos, el informe NonFarm del viernes fue todo lo contrario, lo que ya provocó una caída del dólar estadounidense. Al mismo tiempo, no fue tan desastroso que el dólar cayera tan fuertemente, y el informe de desempleo fue incluso mejor que los pronósticos. Por lo tanto, era lógico un rebote técnico alcista, y el contexto macroeconómico no implicaba una fuerte caída de la moneda estadounidense.
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