Los mercados de futuros sobre fondos federales descuentan un tipo máximo de subidas del 4,9% que está ligeramente por encima de la rentabilidad máxima marcada por las notas a 2 años. La FED no tiene margen de subir más, por mucho que hablen en los mítines para meteros miedo.
Pero, los tipos de interés han de estar por encima de la inflación para recortarlos. Y ahora no están, ¿no?
Cierto, miremos al futuro, que de eso va el mercado (os adjunto la imagen para facilitar).
Con los últimos datos registrados de marzo de 2023, la inflación se situaría en 3,97% y los tipos en 4,79%. Ya podrían permitirse recortar tipos en marzo. Incluso con datos de subida de 0,2% frente a los 0,1% anteriores también nos situamos por debajo de los tipos de interés, escenario para comenzar los descensos de tipos. A la derecha pueden ver lo que se descuenta en los futuros, apreciarán que también están ligeramente por debajo del 5%. Olvídense de los titiriteros de la FED y sus discursos, vean cuál es la realidad. Powell no reconoce todo esto en sus discursos, cuando está basado en matemática pura.
Tras los anuncios de la #FED y el #BCE, con el dato de #inflación lejos de los objetivos propuestos, ¿cómo debemos actuar ante el posicionamiento de #riesgo?:
???? Tras los anuncios de la #FED y el #BCE, con el dato de #inflación lejos de los objetivos propuestos, ¿cómo debemos actuar ante el posicionamiento de #riesgo? Nos lo cuenta @GarciaAlejo, director general de Andbank Wealth Management ➡ https://t.co/NWECVTlZN8 pic.twitter.com/ISkieMFm2Q
— Andbank España (@AndbankES) December 19, 2022
Powell sigue firme queriendo asustar, aún sin tener recursos para hacerlo, la inflación cae y no hay posibilidad de subir los tipos ni al 6%, ni al 7% como dicen sus secuaces.
La inflación ya pasó y los tipos de interés también como problema del mercado. Solo nos queda por ver si llega la recesión y qué tipo de recesión. Y ojo a esto, cómo afectaría una recesión al mercado, aquí muchos pueden quedarse desconcertados al ver malos datos macro seguidos de subidas de mercado. El mercado bajó en 2022 por la recesión de 2023, tengan esto en cuenta. El S&P 500 tiene un 20% de caída y el Nasdaq un 32% en lo que va de año, ¿ustedes creen que ahora es el momento de ser negativo sobre la rentabilidad futura del mercado? Tarde.
La clave está en sí tendremos recesión y de qué tipo. Y me voy a mojar, opino que la recesión será difícil de esquivar y es inminente, pero considero que será suave, me explico. Con todo lo que hemos visto anteriormente y teniendo claro que la inflación ya no es un problema y podemos colocarla por debajo de los tipos de interés en un futuro cercano, la FED bajaría los tipos rápidamente al mínimo signo de recesión o deterioro del empleo. La FED tiene la obligación de mantener el empleo saludable, no solo la inflación. En caso de que la inflación no remitiera, si podría mantenerla por delante del empleo y crear una recesión fuerte, pero todos los indicadores nos están mostrando que la inflación está controlada, por lo que podríamos obtener el aterrizaje suave.
Hartnett dice, que al revés de lo que dice Powell, en el momento en que se dé cuenta de que el mercado laboral se rompe, terminará rápidamente la tendencia bajista y se iniciará la siguiente tendencia alcista secular.
Nadie cree a la reserva Federal, como dije varios meses atrás, solo buscan meter miedo al mercado.
Tengo las notas y la hoja de ruta que fui suscitando sobre los post de eToro, se está cumpliendo. Ya hablábamos del techo de la inflación y de las mentiras de la FED, mentiras que aún siguen diciendo como que la tasa terminal de los tipos estará por encima de lo que descuentan los futuros, o que para final del año 2023 estarán los tipos de interés en el 5.1%.
No miren los dot plots, no sirven de nada (pueden mirar atrás y ver cómo año a año no cumplen lo que dicen).
Deben mirar los futuros sobre la reserva Federal, donde se mueve el dinero inteligente. Allí nos llevan enseñado todo esto tiempo atrás. Por favor, revísenlo, llevamos tiempo con esto. ????????
Todo lo anterior no es más que un análisis dando mi visión sobre el mercado, en ningún caso es una recomendación de compra/venta. Hagan su propio análisis y actúen basándose en ello.
