Dentro del panorama global que estamos viendo, el Banco de Inglaterra ha sonado como un halcón esta semana, y las recientes subidas de tipos en Europa del Este y América Latina, dejan claro que los bancos centrales de todo el mundo están centrados en la lucha contra la arraigada inflación que han contribuido a crear, sin importar el crecimiento. Los tipos más altos están llegando a una tienda de la esquina cerca de ti.
Esto nos lleva al Gran Kahuna, la Reserva Federal de EEUU, cuyos responsables políticos del FOMC se reúnen a finales de mes.
Durante la noche, la inflación estadounidense sorprendió a los mercados al subir al 9,10% interanual en junio, con una caída del 0,10% de la inflación subyacente hasta el 5,90%. Los mercados de futuros se han apresurado a fijar el precio de una subida más agresiva de los tipos de la Fed a finales de mes, acercándose al 1,0% durante la noche. Al menos un orador de la Fed -hubo muchos- mencionó también el 1,0% durante la noche. Sigo pensando que es un puente demasiado lejano para que el FOMC llegue al 1,0%, pero oye, estamos en 2022 y ya nada debería sorprendernos.
Como era de esperar, el EUR/USD cotizó a la baja hasta la paridad después de los datos, pero después de haber tocado 0,9998, volvió a subir hasta 1,0040.
También vimos una acción de precios similar en el GBP/USD, el AUD/USD, el NZD/USD, el USD/CAD y el USD/CHF, aunque el USD/JPY fue directamente a la cárcel y subió a 138,00. Las sorpresas continuaron; Wall Street cayó durante la noche, pero sólo modestamente en el contexto de la reciente volatilidad. El oro y el Bitcoin también cayeron, pero en realidad terminaron al alza en el día.
Los precios del petróleo no se movieron, encogiéndose de hombros ante el enorme aumento de los inventarios oficiales de crudo.
Lo que más me sorprendió fue el mercado de bonos estadounidense. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años subió ligeramente, pero los rendimientos cayeron en el resto de la curva. La curva de rendimiento estadounidense está ahora bien invertida de dos años a treinta años.
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