Las quiebras bancarias alimentaron los temores de una crisis. El desplome del mercado inmobiliario augura, entre otros, Robert Kiyosaki, autor de Padre Rico, Padre Pobre. Elon Musk es de una opinión similar. ¿La situación es realmente tan mala?
Mercado inmobiliario: problemas de liquidez provocaría migración de inversiones https://t.co/u8p8BzWpYa
— Diario Gestión (@Gestionpe) June 12, 2023
Además de otras recomendaciones discutibles, también señaló las previsiones sobre el valor potencial de los activos. Según sus estimaciones, para 2025 el precio del oro alcanzará los USD 5000 por onza (actualmente alrededor de USD 1970/oz), la plata - USD 500 (actualmente USD 24,1/oz) y BTC 500 000. USD (actualmente USD 25,9 mil).
Fuente: TradingView
Según otra predicción de un autor popular, las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal provocarán el colapso de los mercados de acciones, bonos e inmobiliario y hundirán al dólar estadounidense. Un accidente incluso anterior predicho por Kiyosaki ocurriría en el otoño de 2022.
Parece que la opinión del autor más vendido es compartida por el mismo Elon Musk. El fundador de Tesla y Spacex también advirtió en un mensaje de Twitter que el mercado inmobiliario comercial de EE. UU. está a punto de colapsar. El multimillonario también hizo la tesis de que "las casas serán las próximas". Esta posición ha sido criticada por por la Gobernadora de la Reserva Federal Michelle Bowman o Glenn Kelman, CEO de Redfin.
En el entorno, las opiniones de los inversores rara vez se duplican. Esta vez, sin embargo, la crisis bancaria de principios de año aparece de fondo. Es cierto que el sector inmobiliario comercial (CRE) en los EE. UU. depende principalmente de los bancos locales, que son responsables de aproximadamente el 70-80% del financiamiento. Recientemente, estos han estado bajo una enorme presión debido al difícil entorno económico y al riesgo de insolvencia. En marzo colapsó Signature Bank, que se ocupó de i.a. financiar proyectos de desarrollo en Nueva York. Luego hubo una importante salida de capital de los bancos más pequeños, lo que hizo temer un colapso del mercado.
Recientemente, el banco de inversión Goldman Sachs informó un fuerte aumento en la morosidad de los préstamos CRE. Este valor aumentó anualmente a USD 840 millones (+612% en el primer trimestre). Los datos resultan de los informes presentados por la entidad GS a la Comisión Federal de Seguro de Depósitos. Según los analistas de Bankinggregdata.com, esto supera con creces el valor de los préstamos CRE "vencidos" informados por el sector en su conjunto.
No obstante, GS tiene una exposición mucho menor a los préstamos inmobiliarios comerciales que otros bancos (menos del 20% de la cartera total). Curiosamente, los problemas resultan indirectamente de las conexiones con... Elon Musk.
Según el Financial Times, Goldman formaba parte de un grupo de bancos (junto con Citigroup y Deutsche Bank) que prestó aproximadamente USD 1.700 millones al fondo de inversión Columbia Property contra siete edificios de oficinas en San Francisco y Nueva York. Las oficinas de Twitter están ubicadas en dos de estos rascacielos. Se suponía que la corporación dejaría de pagar el alquiler en noviembre de 2022, y se suponía que Musk les diría a los empleados que no tenía la intención de reanudar los pagos ni cubrir las deudas pendientes. Con el atraso acumulándose, Columbia demandó a Twitter y no pudo realizar los pagos en febrero de este año.
Incluso con peores pronósticos, Goldman Sachs hace retroceder la visión de una recesión en los EE. UU. Según un equipo de analistas liderado por Jan Hatzius, los primeros signos de recuperación económica son visibles. Además, se ha estimado que las tensiones en el sector bancario provocarán una sustracción de solo 0,4 puntos porcentuales de del crecimiento del PIB real este año. Esto se debe en gran medida a la reducción de la salida de depósitos ya la estabilización de la situación relacionada con la posible insolvencia.
Fuente: informe de Goldman Sachs
Según los analistas de Citigroup, el "peor escenario" para el mercado de bienes raíces comerciales predice una caída del 50% para 2024. Sin embargo, la revista Fortune estima que para fines de la década, la vacante de oficinas en los Estados Unidos aumentará a 55 %
