Los anuncios de la Reserva Federal fueron recibidos de forma positiva en los mercados financieros, en particular las señales de que el fin del ciclo en las subidas de tipos se acerca. Así, la rentabilidad de la deuda soberana descendió de forma notable (–18 p. b. hasta el 3,4% para el bono con vencimiento a 10 años, –23 p. b. hasta el 3,9% para el bono a 2 años), mientras que el tipo del cambio del dólar se depreció frente a las principales monedas, hasta el 1,09 en su cruce con el euro, el nivel más elevado desde inicio de febrero.
Por su parte, los índices bursátiles reaccionaron con ascensos al comunicado de la Fed, aunque cerraron en negativo, tras los comentarios de la presidenta del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, quien desmintió que el Gobierno estuviera estudiando extender la protección a todos los depositantes (el límite actual es hasta saldos de 250.000 dólares).
Los mercados monetarios cerraron la jornada cotizando que ya se alcanzó el pico en los tipos y que la Fed se verá obligada a bajarlos en unos 75 p. b. a final de año (25 p. b. más que antes de la reunión).
Los depósitos bancarios en EEUU vuelven a dar problemas y bajan durante la semana en casi 72.000 millones. La crisis bancaria seguirá coleando mientras la FED no deje de subir tipos. Me recuerda a lo que dijo un miembro del BOE esta semana. "Mis compañeros q quieren seguir… pic.twitter.com/wJeoJnmT35
— José Luis Cárpatos (@carpatos) April 22, 2023
Las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros. A continuación, se describen algunas posibles reacciones que pueden experimentar los mercados ante una subida de tipos:
- Mercado de acciones: Las subidas de tipos de interés pueden tener un efecto negativo en el mercado de acciones, ya que aumentan los costos de endeudamiento para las empresas y reducen la disponibilidad de capital para la inversión. Esto puede reducir las ganancias de las empresas y disminuir el valor de las acciones.
- Mercado de bonos: Las subidas de tipos de interés suelen tener un impacto negativo en los precios de los bonos, ya que los nuevos bonos emitidos ofrecen una rentabilidad más alta, lo que reduce el valor de los bonos existentes. Además, las subidas de tipos pueden aumentar el costo de financiamiento para los emisores de bonos, lo que puede afectar negativamente el rendimiento de los bonos.
- Mercado de divisas: Las subidas de tipos de interés pueden hacer que la moneda de un país sea más atractiva para los inversores, lo que puede llevar a un aumento en su valor frente a otras monedas. Esto puede tener un impacto en el comercio internacional y en la competitividad de las empresas que exportan productos.
En resumen, las subidas de tipos de interés pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros y es importante que los inversores estén atentos a los cambios en la política monetaria de los bancos centrales para poder adaptar sus estrategias de inversión en consecuencia.
