¿Qué pasa con las acciones de Danone? Metemos las acciones Viscofan en la cartera por su perfil defensivo... Ferrovial protegido de la inflación, ¡precio muy positivo de las acciones RWE! Crecimiento de doble dígito en las acciones Richemont
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Lo mantenemos en la cartera por ser activo defensivo (consumo básico) con los mismos argumentos que el mes pasado.Los resultados del 1S2022 del grupo fueron positivos. Aumentan las ventas en +12,6% respecto al mismo periodo del año pasado, por subida en precios, sobre todo. Es decir, la empresa está trasladando el aumento de costes al cliente final aunque no de forma total. Los márgenes se contraen -1,1% , aunque estos siguen siendo elevados y atractivos. Mejoran las guías para el final de año, además de situar los márgenes por encima del 12%.
Metemos las acciones Viscofan en la cartera por su perfil defensivo
Metemos Viscofan en la cartera por su perfil defensivo. Buenos resultados del 2T22 que se traducen en un incremento de las ventas que alcanza máximos históricos y la capacidad de expandir márgenes a pesar del contexto inflacionista. Además, Viscofan cobra atractivo por (i) una volatilidad histórica muy contenida, (ii) dividendos atractivos y (iii) unos niveles de endeudamiento muy bajos. Sumado a las buenas cifras, cabe destacar que la empresa mantiene sus guías para final de año, mientras que el plan estratégico Beyond25 da buenos resultados.
Acciones de Danone: ¿Vuelta de nuevo a la zona de doble suelo?:
Acciones de Danone: ¿Vuelta de nuevo a la zona de doble suelo? https://t.co/HlINOMj90j pic.twitter.com/3gwd3LgiEn
— Jesus ???? (@Jesusacciones_) September 22, 2022
Las acciones de Ferrovial protegidas de la inflación
Ferrovial ofrece una buena combinación entre protección frente a la inflación y exposición a la recuperación del tráfico, tras la pandemia. El 80% del flujo de caja viene de Norteamérica (EE.UU. y Canadá), donde el impacto de la guerra de Ucrania será menor, y los salarios tienen capacidad de crecimiento. Además, Ferrovial presenta una sólida situación financiera, con posición de caja neta en la matriz y costes financieros en gran medida fijos.
¡Precio muy positivo de las acciones RWE!
Las guías para 2022 son positivas, con un EBITDA ajustado est. de entre 2.900 y 3.300M€ vs 2.760M€ en 2021. Las nuevas inversiones en renovables, unos precios de la energía más altos y mejoras en eficiencia permitirán alcanzar estos objetivos. La reciente oferta de compra de Con Edison Clean Energy en EEUU tiene sentido estratégico, los ratios de adqusición son atractivos y la operación perimite mejorar el BPA del grupo a partir de 2023.
Crecimiento de doble dígito en las acciones Richemont
Las ventas de su 1T 2023 (abril - junio) mantienen un crecimiento de doble dígito (+12% a tipo de cambio constante). La caída de las ventas en China (-15%) es compensado por el fuerte crecimiento en otras regiones (Europa +42%, América +25%, Japón +83%). EE.UU. es su principal mercado (22% de las ventas) lo que dota al grupo de resiliencia e impacto positivo por tipo de cambio. Una posición neta de caja de 5,400 M€ hacen al grupo inmune a las subidas de tipos de intrés. Ratios relativos atractivos: PER'22e 19,9x vs LVMH 22,9x vs Hermés 44,9x y EV/Vtas.'22e 2,45x vs 3,93x vs 10,56x.
