Ya hemos hablado de tres tipos de inversiones que nos gustan:
1. ETFs o fondos que tratan de copiar la evolución de un índice.
2. Fondos de inversión top, de sectores con alto potencial.
3. Acciones de dividendo creciente. Empresas cuyo dividendo crece año a año
Vamos a por la cuarta y última pata de las inversiones que nos gustan. Empresas cuya cotización es creciente, también denominadas acciones growth o de crecimiento.
INTRODUCCIÓN
La estrategia se suele conocer actualmente como GROWTH INVESTMENT (Inversión de Crecimiento).
Se trata de compañías que en general no reparten sus beneficios en forma de dividendos como las que hemos visto anteriormente.
Más bien se centran en hacer crecer su negocio o bien la adquisición de otras empresas para incrementar su expansión.
En general se trata de una inversión algo más arriesgada, dado que dependemos única y exclusivamente de la revalorización del valor de dicha compañías, cuestión que no siempre se produce, dado que los balances futuros de la empresa dependen de la gestión de la misma, y de múltiples factores. Es por ello, que su volatilidad es mayor, y que la probabilidad de éxito o fracaso se incrementa.
TIPOS DE ACCIONES O EMPRESAS GROWTH
Se suele asociar en las fases de una empresa en el mercado bursátil a la fase de crecimiento como la fase "juvenil" de la empresa, en la cual la misma se encuentra en expansión a doble dígito porcentual anualmente. Cuando llegan a su fase "adulta o madura", suele producirse su paso a empresas de reparto de dividendo, con negocios afianzados.
En este artículo se explican perfectamente las que son las 4 fases de evolución de una empresa (hemos obviado dos de ellas):
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/4056052-cuales-son-fases-acciones
No obstante, podemos diferenciar dos tipos de inversiones GROWTH:
1. Empresas de crecimiento "SALUDABLE"
2. Empresas de crecimiento "PREVISTO".
(Ambos nombres los he bautizado personalmente, pero ahora entenderemos por qué.
En las empresas tipo 1, que hemos llamado de crecimiento "SALUDABLE" existe un factor común, y es que su crecimiento se basa en los FUNDAMENTALES de la empresa. Esto es, sus balances anuales y trimestrales son crecientes de manera constante. Su capacidad de incrementar facturación, beneficio, flujo de caja, y rentabilidad en definitiva, o bien traducido a acciones, su BENEFICIO POR ACCIÓN, sube anualmente. De este modo, este tipo de empresas tienen un crecimiento relativamente sostenible en el tiempo, a menos que se produzca algún giro en su negocio por tema de competencia o valor diferencial en su sector, o bien algún giro político que le pueda afectar.
En las empresas tipo 2, el mercado refleja EXPECTATIVAS FUTURAS, por eso lo de "PREVISTO". Su cotización crece de manera fulgurante (normalmente a más de doble dígito porcentual anualmente), pero en caso de caídas las pérdidas pueden ser mayores. El mercado indica en el valor de dicha acción capacidad futura de GRAN negocio, pero sin comprobación o demostración previamente basada en FUNDAMENTALES o cifras de negocio. Huelga indicar que el riesgo es mayor si cabe en este tipo de empresas, pero los beneficios también pueden y suelen ser mayores.
EJEMPLOS DE TIPO 1 Y TIPO 2 Y GRÁFICAS
Vamos a ver 3 empresas del tipo 1 y 3 empresas del tipo 2 para ilustrar lo anteriormente indicado con breves comentarios.
Empresas Tipo 1. Crecimiento estable.
1. AMAZON. Empresa de sobra conocida, cotiza en Nasdaq100 USA, y lleva una tendencia alcista clara de largo plazo. En 3 años se ha casi cuadruplicado. Sus cuentas y fundamentales son claramente positivos.
2. FERRARI. Otro clásico. Cotiza en bolsa de Milán, y como casi todo el sector lujo es alcista de largo plazo. Poca volatilidad y estable con tendencia clara.
3. VISA. Cotiza en la bolsa de Nueva York, tendencia muy alcista, y aunque da un pequeño dividendo, podríamos considerarla Growth. Competencia clara con MasterCard, pero dominante en el sector.
Empresas Tipo 2. Cohetes con mayor riesgo.
1. TESLA. El fabricante de automóviles eléctricos de moda. Empresa de EE.UU. que ha entrado recientemente en el SP500 y que se ha convertido ya en una de las 10 empresas con mayor capitalización bursátil del mundo. Aún sus cuentas no lo reflejan, pero sus perspectivas de ventas son alucinantes. Adjuntamos imagen de su junta de accionistas. Es la "definición" de burbuja, la empresa más comentada, la empresa más controvertida, pero ahí está, creciendo sin cesar.
2. EHANG. Cotiza en el Nasdaq americano, y recientemente está dando una subida espectacular. Sus resultados aún no lo demuestran, pero es un sector especialmente innovador: "AAV" (vehículos autónomos aéreos) para conseguir movilidad o en idioma de la calle "taxis aéreos".
3. FORTINET. Empresa americana con sede en California, dedicada al software, seguridad, antivirus, firewalls, etc. Es alcista de largo plazo, y aunque sus cuentas empiezan a ser más que positivas, aún tiene alta volatilidad.
CONCLUSIÓN
Lo ideal es considerar el riesgo. En principio la estrategia de dividendos (DGI) es menos arriesgada si vamos a los clásicos o aristócratas. Actualmente hay una tendencia en invertir en empresas Growth por su mayor "felicidad" a corto plazo. No obstante, el riesgo existe, y como siempre se dice, hay que dedicar una pequeña parte del capital a ello. Cada cual es responsable de sus acciones, sin duda.
EL LIBRO DE HOY
Como cada semana vamos a recomendar un libro. En este caso se trata de EL HOMBRE MÁS RICO DE BABILONIA.
Me quedo con el punto 3, que es una de mis frases favoritas en las inversiones: INVIERTE TU DINERO, Y HAZ QUE TU DINERO TRABAJE PARA TI. Sin duda, es reconfortante esa sensación. Toca siempre disfrutar.
El libro tiene un lenguaje ameno y sencillo, y establece un plan financiero para generar riqueza, y sobre todo a generar dinero, conservándolo. Muy recomendable.
