Tucriptofx.com nos deja el día de hoy, jueves, 2 de febrero del año 2023, unas respuestas de interés acerca de la situación actual del mercado de valores, que va alterando la trayectoria de diversos activos de inversión.
A pesar de los tiempos turbulentos de la economía británica, el FTSE 100 está cerca de alcanzar un nuevo máximo histórico. ¿Cuáles podrían ser los efectos de la decisión del BoE sobre las tasas de interés el jueves?
Desde el inicio de la guerra de Ucrania la renta variable se ha visto muy penalizada debido a que la inflación ha obligado a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, haciendo de esta manera más interesante la renta fija habiendo visto los bonos a 10 años en USA con una rentabilidad superior al 4%. Una vez se ha pasado la reacción bajista de la bolsas vemos una fuerte recuperación, en gran parte debida no a la entrada de dinero si no a los cierres de cortos.
De cara a la subida de tipos prevista el jueves, esto debería poner fin a la subida o al menos ralentizarla, dado que esas subidas afectan directamente a la capacidad de financiación de las empresas que componen el FTSE londinense.
El Banco de Inglaterra sube la tasa este jueves. Esta decisión parece ser crucial, ya que la GBP es sorprendentemente débil. ¿Se trata solo de una política monetaria rezagada o de otra cosa?
La libra se vio muy afectada en el mes de septiembre debido a las políticas impositivas dadas por la primer ministro Liz Truss, que hizo que los bonos encadenarán una caída nunca antes vista que ponía en jaque a todo el sistema financiero mundial y los planes de pensiones, de hecho en este impase algunas aseguradoras llegaron a quebrar, contagiando al resto de bonos mundiales esta decisión. Su renuncia al cargo tan sólo 44 días después de su nombramiento estabilizó la caída de la libra la cual pudo recuperar parte de los perdido y los bonos se relajaron. La política monetaria actual con el contexto de la guerra como telón de fondo es muy compleja dado que estamos en un periodo de estanflación, aumento de la inflación y estancamientos del crecimiento económico.
City llegó a prever una inflación del 18.6 % este año, la mayor en 50 años.
City llegó a prever una inflación del 18.6 % este año, la mayor en 50 años.
¿Cómo ves los posibles efectos de la decisión del BCE? ¿Ya está la subida de precios?
El BCE siempre ha ido a la zaga del resto de bancos centrales, su política monetaria tan laxa llevó al EUR/USD por debajo de la paridad, haciendo mínimos en este par nunca visto desde la puesta en circulación del EURO como moneda comunitaria. El contexto actual es de inflación creciente aunque ralentizada y las subidas de tipos previas han dado un respiro al EURO. En cuanto a la posibilidad de subidas de tipos por parte del BCE está muy limitada y condicionada tanto por los PIB presentados por los países de la eurozona como por el pseudo control de la inflación subyacente. Se podrán realizar subidas muy ligeras de 0.25 o 0.5 puntos básicos ya que una subida mayor pondría en peligro la capacidad de financiación de la empresas en Europa con la consiguiente recesión
En el entorno técnico el eur/usd se encuentra en una zona muy difícil de pasar rápidamente debido a que estamos en el 50% del retroceso de Fibonacci de toda la caída iniciada en mayo del 2021 y acrecentada con el comienzo de la guerra actual entre Rusia y Ucrania.
Gráfico de las cotizaciones del tipo de cambio Euro Dólar (EURUSD)
