La diversificación de negocio sigue dando sus frutos. Buenos resultados 1T 2023 y mejora de guías. Principales cifras frente al consenso (Bloomberg): Ingresos 2.949M€; Beneficio Bruto 436M€; EBIT 99M€ y BNA 66M€. Mejora su guidance al esperar en 2023 un crecimiento del EBIT del +14% (vs dígito sencillo alto y +3,2% esperado por el consenso) y mantiene su plan de diversificación de negocio.
El segmento del Transporte crece con mucha fuerza (+134% a/a en Beneficio Bruto) y la Distribución Farmacéutica se ralentiza hasta +5,8%. Por su parte, la Distribución de Tabaco también repunta en niveles elevados (+17,7%) debido al aumento de los volúmenes, del precio del tabaco y de los servicios añadidos a las tabacaleras.
????Resultados Logista $LOG H1 2023
— DivGro22 (@DivGro22) May 5, 2023
Ingresos 5,9B vs 5,4B (2022) +8,8%
Beneficio neto 125,8M vs 87,9M (2022) +43,2%
Buen desempeño de todos los segmentos y geografía.
Suben guidance 2023 y ahora esperan un +14% sobre el beneficio de explotación ajustado.
H1 = primer semestre pic.twitter.com/lpHT1aykcd
En definitiva, el proceso de diversificación tanto divisional como geográfica sigue su curso y esperamos que este año Logista anuncie alguna adquisición más o incluso la expansión de su negocio farma o de “última milla” a otros mercados en los que ya está presente como Francia o Italia. El buen momento de forma de la compañía contrasta con el debilitamiento del sector logístico y del entorno económico. Mantenemos nuestra recomendación de Comprar en base a: Atractiva rentabilidad por dividendo (5%/7%), Proceso de diversificación de negocio con la adquisición de nuevas compañías y la posible expansión de Logista Pharma (distribución farmacéutica) y Nacex (“última milla”) en Francia e Italia. Fortaleza en el contexto inflacionista actual y ante la subida de tipos en Europa. Logista está incluida en la Cartera Modelo de Acciones Españolas.
