Forex: Las divisas frente a las tasas de interés. ¿Cómo administran el capital los bancos centrales?
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Las divisas frente a las tasas de interés
Cuando se trata de mercados financieros, no hay eventos más esperados que las reuniones de los bancos centrales. Ya sea la FED o el BCE, el mercado de divisaso de valores, las reuniones de los líderes financieros del mundo siempre conllevan establecimientos de multitudes de movimientos del mercado y lo que supone grandes alteraciones en el mismo. Como si ya de por si en algunos mercados hubiera pocas. Las tasas de interés son la herramienta básica de los bancos, y cada inversor debe tener una idea sobre el mecanismo y su influencia en el mercado de divisas.
Cuando hablamos de tasas de interés, generalmente nos referimos al coste de todo el proceso de ganar dinero, o a la devolución del poseedor de capital por consumo diferido. Cuando las tasas de interés son altas, las personas que desean comenzar su propio negocio son las más afectadas; tendrán que pagar más por un préstamo para comenzar o, si inician un desarrollo de sus negocios con su propio capital, tendrán que cargar con un coste de oportunidad más alto, es decir; el coste de las oportunidades perdidas para invertir capital en otro lugar (en este caso en el mercado de divisas). Las tasas de interés, por lo tanto, tienen un impacto considerable en la formación de nuevas empresas (o el desarrollo de las ya existentes), y también en el consumo en la economía y, por supuesto, en los precios (que generalmente son la razón principal de los cambios en las tasas de interés).
¿Cómo afecta esto al mercado Forex?
Los emprendedores lo son porque saben encontrar las soluciones más económicas. Y hacen lo mismo cuando buscan capital; si el dinero en un país es caro, buscarán una alternativa más barata en el extranjero. Aquí el impacto en las divisas es bastante simple; cuando en otro país la tasa de interés es más baja, el empresario, después de haber obtenido capital en una divisa extranjera, tendrá que cambiarlo más tarde por la divisa nacional. Por otro lado, un propietario de capital que desee introducirlo en un país con una tasa de interés más alta también tendrá que llevar a cabo un cambio de divisas para entrar en el mercado monetario del país.
Como resultado de las acciones de ambas partes, el titular del capital y el prestatario, la demanda de la divisa de un país con una tasa de interés más alta será mayor que la demanda de la divisa de un país con una tasa de interés más baja. Por lo tanto, la tasa de cambio de este par de divisas debe ir en una dirección clara; la divisa del país con una tasa de interés más alta se fortalecerá.
Es por ello que los bancos centrales tienen tanto poder: las tasas de interés pueden establecer tendencias del mercado como ninguna otra. Sin embargo, el proceso nunca será eterno: en algún momento, la divisa de un país con una tasa de interés más alta se volverá tan cara que un mayor intercambio no compensará la diferencia en las tasas de interés. Además, sabemos que el mercado de divisas tiende a descontar rápidamente la información, incluidas las relacionadas con los cambios en las tasas de interés.
Por lo tanto, en realidad los usuarios del mercado de divisas están más interesados en los cambios en las expectativas de tasas de interés que en las actuales, cambios en las expectativas que son impuestos por los bancos centrales con bastante facilidad, incluso si el banco no cambia las tasas de interés, pero emite una declaración con un ligero indicio de un cambio en la política monetaria del futuro, el mercado de divisas hará lo suyo, y la reacción será brusca, incluso si se trata de tan sólo unas palabras cuidadosamente seleccionadas por el jefe del banco central.
