En el mes de septiembre nuestras tres carteras evolucionan favorablemente en comparación con el índice de referencia: cartera 20 valores -4,9%; cartera 10 valores -6,0% y cartera 5 valores -2,9% vs. Ibex-35 -6,6%. En el año, todas las carteras superan al Ibex-35 que acumula una caída de -15,5%. La cartera de 20 valores acumula un -9,1%, la de 10 un -11,7% y, la de 5 valores un -7,2%.
El IPC afloja en septiembre en España (+9%) pero se mantiene en nieveles muy elevados justificando el endurecimiento del tono de los bancos. El BCE sube sus tipos de referencia +75pb en su reunión del 8 de septiembre (Depósito: +0,75%, Director +1,25% y Marginal Crédito +1,50%) y anticipa subidas adicionales para moderar la demanda y poner freno a una inflación que en septiembre alcanza doble dígito por primera vez en la UEM (+10%).
Feijoó tiene en la cuenta corriente un millón de euros , 2500 acciones de Inditex , dos pisos y ninguna hipoteca, para que veáis lo que estira el sueldo de político en el PP pic.twitter.com/Al3qkSnWyx
— Trifachito Andaluz (@AndaluciaSinVOX) June 1, 2022
El riesgo de recesión aumenta en un entorno de crisis energética severa en invierno. En este entorno, reducimos exposición a valores sensibles a tipos de interés y al ciclo económico y primamos valores defensivos y con exposición a dólar.
• Cartera 20 Valores: Entran Ebro Foods (+5%), Sacyr (+5%), Unicaja (+4%) Salen Telefónica (-6%), Repsol (-3%), Cellnex (-5%). Cambian peso Caixabank (+1%), Viscofán(+1%), Iberdrola (-2%).
• Cartera 10 Valores: Entran Inditex (+10%), ACS (+11%) y Viscofán (+11%). Salen Telefónica (-10%), Cellnex (-9%) y Red Eléctrica (- 12%). Cambian peso Ferrovial (-2%) y Logista (+1%).
• Cartera5 Valores:Entra Viscofán (+20%). Sale Red Eléctrica (-20%).
