Para ponernos en perspectiva, en las últimas crisis recientes, tanto en las punto.com (2000), como la crisis subprime (2008) como en el COVID-19 (2020), la rentabilidad ofrecida era muy superior.
Sin embargo hay que tener en cuenta la variación del bono del tesoro americano, que si tomamos como ejemplo el de 10 años, podemos ver su evolución en la siguiente gráfica.
Ojalá más ciudadanos entendieran la gravedad de lo que está pasando en el mercado de acciones de Colombia. Y ojalá entendieran la conexión que hay con el nefasto programa económico de Petro. Por eso hay que trabajar en educación financiera para todos.
— Julio César Iglesias (@IglesiasJulio87) September 8, 2022
En el peor momento de 2008 el bono del tesoro americana pagaba un 2,70%, mientras que en el COVID-19 fue alrededor del 1%, llegando a ofrecer en verano del 2020 un mínimo del 0,505%, es decir que aquel inversor que compró este activo en ese momento, o bien tiene que esperar hasta su vencimiento con esa escasa rentabilidad o ya ha vendido el activo en algún momento desde entonces seguramente con pérdidas relevantes.
Porque en la renta fija, tenemos varias opciones. Podemos comprar un bono y obtener una rentabilidad vía cobro de cupón (siempre que no veamos un default o problemas de impago) o venderlo en algún momento en ese tiempo, ya que al igual que las acciones, los bonos cotizan, es decir suben o bajan de valor todos los días.
Así por tanto cuando suben las rentabilidades de los bonos como en este año, los precios de esos fondos, bonos o ETFs que son los instrumentos a través de los que se invierte en este ámbito, han sufrido drásticamente, sobre todo los de mayor duración como podemos ver abajo.
En XTB a través de los ETFs que mostramos a continuación, podemos adquirir bonos del tesoro americanos en diferentes duraciones, así por tanto el ETF DTLA.UK (duraciones superiores a 20 años) corrige un 28,62% en el año, el CBU0.UK (duración entre 7 y 10 años) un 15.92%, mientras que menores duraciones como el ETF CBU7.UK (de 3 a 7 años) con un 10.72% y sobre todo IBTA.UK (con vencimientos entre 1 a 3 años) con caídas del 4,61% lo hacen mejor en entornos de subida de tasas.
