En latinoamérica estamos viendo un cambio en los canales de acceso a los mercados de capitales, pasando de una operatoria manual a una automatizada. En los últimos años se ha reflejado cada vez más esta tendencia a la operatoria a través de algoritmos, pero ¿por qué se está dando este cambio?
Quitando al gigante de Brasil de la ecuación, el trading algorítmico era casi inexistente en la región hasta el año 2016, donde tímidamente empezaron a aparecer los primeros robots en algunas plazas. Ya en el 2021 vemos como los algoritmos han colonizado algunos mercados, por ejemplo ByMA en Argentina donde a partir de la pandemia se ha visto una reacción exponencial en el envío de órdenes automatizadas. También existen otros casos como Set-Icap de Colombia donde recién están empezando a aparecer algunos robots. Desde mi punto de vista, la región se encuentra en las primeras etapas de un proceso madurativo para este tipo de operatoria.
____Miriam Sánchez____
Son muchos los factores que contribuyen al crecimiento de la operatoria algorítmica, por ejemplo, podemos mencionar la apertura de los mercados que habilitaron interfaces de conexión para que las plataformas se puedan desarrollar. Nos encontramos también con la oferta tecnológica de aplicaciones que nos acercan a este tipo de operatoria, como ArQuants, la plataforma que ofrecemos desde TradeSpark. Uno de los factores claves a mencionar es el crecimiento de la información que tenemos disponible, cada vez sabemos más del trading algorítmico y esto nos anima a atravesar nuevas fronteras o desafíos, desde tradespark estamos buscando liderar la apertura de esta información en español.
El impacto que conlleva el trading algorítmico en los mercado es un punto muy importante a analizar. A medida que se van sumando robots a las plazas, se produce un efecto en cadena entre los algoritmos, estimulándose unos con otros, generando un incremento exponencial el procesamiento de órdenes que deben realizar los motores de los mercados. Para poder hacer frente a la situación antes descrita, es necesario que se realicen inversiones en tecnología, infraestructura y escalabilidad. Este tipo de inversiones requiere tiempo, no es algo que se logre implementar de manera rápida, por lo que los mercados deben tener una visión estratégica en lo que respecta al trading algorítmico. Al día de la fecha, unos pocos mercados de la región están recibiendo una carga algorítmica importante y, según la información con la que contamos, una buena parte de los mercados regionales está en vías de desarrollo para poder soportar una gran carga algorítmica en los próximos años.
Si salimos de los mercados y entramos en el mundo de los operadores bursátiles, nos encontramos con una amplia variedad de instituciones, por ejemplo Bancos, Brokers, Administradoras de fondos, Aseguradoras, entre otros, donde cada uno puede utilizar al trading algorítmico a su manera, generando estrategias de inversión que se acerquen a su modelo de negocio. El cambio de mindset es el primer desafío que estas entidades deben enfrentar, pasando de ser financieras que utilizan la tecnología a tecnológicas financieras. En los últimos años estamos viendo en toda la región un gran interés por sumarse a la ola algorítmica, cada vez es mayor la cantidad de consultas que llegan desde las diversas instituciones para hacer este salto a un nuevo tipo de operatoria.
La tecnología también cumple un papel fundamental en el crecimiento del trading algorítmico en la región. Hoy se encuentran empresas brindando sistemas que buscan acercar el trading algorítmico a los participantes del mercado. Desde el gigante de CMA hasta startups como TradeSpark están ofreciendo servicios tecnológicos para facilitar el uso de trading algorítmico.
Una tendencia que viene en crecimiento es la oferta de servicios en formato SaaS (software as a service) a institucionales o también llamados SaaS B2B, este tipo de servicios permite reducir tiempos y costos de implementación, algo que trae beneficios directos e indirectos para todos los participantes de la industria, particularmente en mercados como los latinos, donde los volúmenes y márgenes son menores lo cual dificulta o imposibilita implementar inversiones y proyectos cuantiosos de mayor periodo de repago.
Los factores están dados para que el mercado del trading algorítmico en LATAM tenga un fuerte crecimiento en los próximos años, la adopción de los participantes viene creciendo a niveles agigantados, los mercados se están preparando para recibir cada vez mayor cantidad de órdenes… Es una tendencia que una vez que comenzó, no se puede detener.
Autor Nicolás Lino - CEO TradeSpark
