Hoy vamos a hablar de la interpretación de las cifras de inflación estadounidenses y su impacto en el USD, en el Oro y en uno de los índices, criterios que podrás poner en práctica para tus propios análisis.
La publicación más importante de la semana son los datos de inflación en Estados Unidos, Específicamente, los relacionados al IPC enero, qué se publicarán el día de hoy, tras la apertura de la sesión americana. Datos sobre los que se espera un nuevo incremento.
Las expectativas son un nuevo aumento del IPC anual al 7.3%, mientras que el IPC es subyacente, aquel que excluye los alimentos y la energía podría continuar aumentando al 5.9%.
De modo que, con cifras iguales o superiores al pronóstico se espera un aumento de las compras del USD debido a que implica que la FED iniciará el aumento de tasas de interés en su próxima reunión de marzo, fortaleciendo además la expectativa de que el movimiento sea de 50 puntos básicos en lugar de sólo 25.
Al mismo tiempo se publican las solicitudes de ayudas por desempleo que desde el 2020 han tenido un rol importante en el efecto sobre las cotizaciones del USD, pero hoy la inflación tomará el lugar más importante.
En este sentido, podemos observar que el Índice dólar (DYX) y en general el mercado de divisas ha tenido moderados movimientos en la semana en ausencia de fundamentales importantes y a la espera de los datos de inflación. Por lo que hemos podido ver al índice dólar consolidado y sin demasiada fuerza alcista como se esperaba después de la publicación de empleo del viernes, por lo que es posible que con una alta inflación podamos observar las cotizaciones por arriba de las medias móviles y de 96, fortaleciendo al USD frente a todas sus contrapartes.
Un par con especial interés es el XAU/USD que suele beneficiarse cuando hay alta inflación debido a que la inversión en el oro ha sido históricamente un medio para resguardar el dinero.
Esta no es la excepción y a pesar de que estos aumentos de inflación son señales para la FED de que es necesario actuar, el Oro podría igualmente fortalecerse en el corto plazo como lo ha hecho en los últimos meses, aun así, es prudente esperar unos minutos después de la publicación, ya que cualquier movimiento a la baja puede representar una oportunidad para continuar al alza desde mejores precios.
Desde el punto de vista técnico las cotizaciones del oro se han fortalecido desde finales de enero, abriendo febrero con ganancias hasta los momentos y alcanzando un objetivo establecido en nuestros análisis macro que es la resistencia 1.831,61, un nivel que está siendo roto pero que también podría actuar como pivote.
No obstante, la continuación alcista aún puede extenderse a buscar la resistencia 1.854,60, pero si falla en superar este nivel, las condiciones estarán dadas para las ventas.
De allí que es posible considerar compras en tanto las cotizaciones se mantengan por arriba del soporte 1.825,17 hacia el RPA en 1.850. Pero, si las cotizaciones rompen ese soporte y lo confirman con un segundo mínimo, podemos considerar concluidas las compras y con nuevos objetivos de venta en 1.815,70 y 1.808,76 posteriormente.
En el caso del par EUR/USD podemos observar el rango en el que han estado las cotizaciones en la semana y hoy busca de nuevo la resistencia local 1.1450 cuyo rompimiento extenderá las compras hacia 1.1484 y 1.15 con lo cual se inicia un cambio de tendencia, un escenario que es poco probable considerando el escenario de varios incrementos de tasas en EE. UU lo que fortalece el atractivo del USD sobre el euro.
Sin embargo, desde los actuales niveles es posible considerar ventas hacia 1.14 y el nivel 1.1368 anterior resistencia ahora actuando como soporte y cerca del RPB con una alta inflación, una reacción que podría ser similar en el resto de los pares mayores.
El Índice Nasdaq 100, por otro lado, al igual que los índices bursátiles se debilitan con todo lo que fortalece la divisa relacionada debido a que es la principal contraparte. Además de eso, una alta inflación implica acciones por parte de la FED que impactan negativamente la financiación de las empresas, así que una alta inflación tendrá un impacto negativo en las cotizaciones de los índices.
Así que considera los siguientes criterios basados en las reacciones de las cotizaciones en los últimos 10 meses.
- Si las cotizaciones resultan igual al pronóstico o a la cifra del mes anterior, las cotizaciones subirán en la siguiente media hora considerando que ya ha sido descontado un movimiento bajista.
- Pero si el resultado supera al pronóstico las cotizaciones bajaran en la siguiente media hora.
Tomando en cuenta esto, una cifra alta podría llevar las cotizaciones a retroceder hacia la resistencia rota intradía en los 14.837,30, respetando el soporte 14.771,50 con el propósito de retomar las compras en las siguientes horas.
Pero si las cifras son idénticas a lo esperado o al mes pasado las cotizaciones continuarán subiendo posiblemente hacia la resistencia de la semana pasada en los 15.276.
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