Los bajistas del dólar han salido de la hibernación. Luego de ganar 16% en los primeros 10 meses del año, el índice dólar, que mide el dólar frente a una canasta de monedas, perdió 5% en noviembre. Desde entonces, ha caído otro 1%, lo que refleja un aumento menor al esperado en los precios al consumidor en noviembre.
Alimentado por delante
En los mercados de divisas, el dólar volvió a caer tras desplomarse frente a una serie de divisas importantes el martes.
El dólar también se enfrenta a más vientos en contra. Se espera que la Reserva Federal reduzca la escala de futuras subidas de tipos de interés, lo que permitiría a otros bancos centrales cerrar la brecha de tipos de interés que atrae inversiones a Estados Unidos. Las tasas de interés de EE. UU., que son el límite inferior de los rendimientos de los bonos gubernamentales y corporativos, oscilan entre el 3,75 % y el 4 %, muy por encima de las tasas de otras economías importantes, como la zona euro, donde la tasa de depósito es del 1,5 %, o Japón, donde las tasas de interés son en realidad negativas.
Ronald Balza, economista:
Ronald Balza, economista: el pago de aguinaldos no tiene nada que ver con el incremento del precio del dólar en el país, es tan poco que eso no puede desestabilizar el mercado. https://t.co/XxeCUGeX3m
— Banca y Negocios (@bancaynegocios) December 14, 2022
Hoy la Fed tomará su última decisión del año. Los precios de futuros muestran que los mercados esperan que la Fed disminuya el ritmo de las alzas. Se espera que la última subida de tipos aumente los tipos en 50 pb esta vez.
Los funcionarios de la Fed dicen que las tasas de interés subirán. Quieren que los inversores se centren en la trayectoria, no en el ritmo, y están señalando que las tasas de interés podrían superar el 4,8% esperado por el mercado y permanecer allí durante la mayor parte de 2023. Si la Fed se apega al mantra "más alto por más tiempo" de los bancos centrales en Europa , el Reino Unido y China tendrán dificultades para ponerse al día dado el estado volátil de sus economías.
EUR/USD
El EUR/USD se benefició de la publicación de los datos de inflación, rompiendo el nivel por encima de 1,06.
El euro subió ayer un 0,9% y el índice paneuropeo Stoxx 600 registró ganancias del 1,29%. Sin embargo, el Banco Central Europeo también se está preparando para una subida de tipos de 50 pb mañana.
En Europa, el BCE anunciará mañana su última decisión de política monetaria. Se espera que tanto la Fed como el BCE suban los tipos de interés en 50 puntos básicos, manteniendo el diferencial de tipos entre ellos, pero los bancos centrales pueden diferir en sus previsiones para los próximos meses. Las diferencias en las previsiones de los dos bancos centrales para los próximos meses determinarán dónde cotizará el EUR/USD a corto y medio plazo.
GBP/USD
Ayer, GBP/USD abrió la perspectiva de un movimiento hacia 1.2750 luego de romper 1.2300. La libra subió un 0,82% frente al dólar ayer para alcanzar un máximo de 6 meses. El movimiento alcista de los precios se debió a los datos de inflación recientemente publicados en los EE. UU.
Hoy, las decisiones sobre política monetaria las dará a conocer la Fed, y el jueves, junto al BCE, el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra tendrá que lidiar con la mayor caída en el nivel de vida de la historia, ya que la crisis energética, la austeridad fiscal y la falta de crecimiento se comerán los presupuestos de los hogares británicos.
Después de los datos positivos del PIB del lunes, el canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, advirtió que la economía podría empeorar antes de mejorar. Si bien las cifras de empleo de ayer fueron en gran medida positivas, indicaron una desaceleración en el empleo a medida que las empresas se preparan para un comienzo difícil para 2023.
El Banco de Inglaterra publicó ayer su Informe de Estabilidad Financiera, advirtiendo que 2023 será un año difícil para los hogares británicos debido a una combinación de caída de los ingresos reales, aumento de los costos hipotecarios y mayor desempleo.
AUD/USD
El Par Aussie se benefició de una inflación estadounidense menor a la esperada. Ayer, el par cotizaba a la baja en niveles diarios en el rango 0.6733-0.6793. Hoy, las cotizaciones están por encima de 0,68, oscilando cerca de los niveles más altos en tres meses.
La falta de eventos en el mercado australiano hace que el par AUD/USD dependa de los informes y eventos de Estados Unidos.
USD/JPY
El yen japonés mantuvo su avance reciente por debajo de 136 por dólar. Ayer, el USD/JPY se negoció por encima de 137. La caída ocurrirá después de la publicación de la fecha de inflación de EE. UU. La caída se produjo desde el nivel de 137.2760 hasta el nivel de 135.3800. Actualmente, el par cotiza a un precio de 135.0040.
