La tendencia es uno de los temas más populares y tratados en las plataformas dedicadas a los mercados. Sin embargo, tal y como lo demuestra la realidad, a pesar de muchas advertencias que podemos encontrar en la literatura financiera, la gran mayoría de los inversores ignora el análisis de la tendencia del mercado, lo cual es un gran error teniendo en cuenta los resultados de dichos inversores. Al mirar un gráfico con los ojos de un day trader profesional, una tendencia fuerte y bien definida le indicará la probabilidad de que una tendencia del mercado continúe que se interrumpa. En tal situación, la tarea del inversor es esperar el momento óptimo para unirse al mercado y ganar dinero fluyendo con la corriente que marca la tendencia. En el caso de que el mercado esté en consolidación o haya dudas acerca de la solidez de la tendencia, el comportamiento más correcto desde el punto de vista del trend follower es buscar su oportunidad en otros pares de su interés.
Sin embargo, antes de pasar a temas más prácticos, echemos un vistazo a las definiciones de tendencias técnicas y clásicas.
- Tendencia alcista: una secuencia de máximos cada vez más altos, representada por una pendiente creciente (higher high; HH) y mínimos cada vez más altos (higher lows; HL).
- Tendencia bajista: una secuencia de máximos cada vez más bajos, representada por una pendiente decreciente (lower high; LH) y mínimos cada vez más bajos (lower lows; LL).
- Tendencia secundaria o lateral: el conjunto de las demás situaciones que no se ajustan a ninguna de las dos definiciones anteriores.
Al analizar los siguientes gráficos, nos encontraremos con dos tipos de mercado totalmente diferentes. Por un lado, una estructura fácil de visualizar y técnicamente muy clara (la del primer gráfico), y por otro, una consolidación entrecortada y muy chocante (la del segundo gráfico). El enfoque propuesto en esta publicación es el del trading en base a gráficos tales como el primero. Por lo tanto, la tarea del trader es la de llevar a cabo transacciónes, al igual que la de mantenerse fuera del mercado cuando la situación representada por los gráficos no sea atractiva para nosotros.
Una estructura fácil de visualizar con predominante tendencia alcista
Una estructura caótica y difícil de visualizar, además sin una tendencia definida
Desde un punto de vista práctico, analizar la tendencia fijándonos en la secuencia de los mínimos y máximos no es tan fácil como parece. Cuando marcamos los máximos y mínimos hace que el gráfico sea menos legible, ya sin mencionar el tiempo que nos lleva. Por tanto, para evitar hacerlo de esa manera, proponemos un análisis basado en la pendiente de las medias móviles. La principal ventaja de esta herramienta es su simplicidad y velocidad de interpretación, dos factores extremadamente importantes teniendo en cuenta la dinámica volatilidad del mercado a los ojos de un day trader.
La media móvil (del inglés moving average) es el indicador básico del análisis técnico, que define la media de los precios de un espacio de tiempo definido. Para una mejor visualización de la media, se trata de una lína siempre contínua que normalmente aparece en todos los gráficos por en medio de los máximos y mínimos. La tendencia del indicador variará al estar sujeta a factores tales como; la fuerza de la tendencia, el número de observaciones y el tipo de la media seleccionado.
Algunas propiedades de interés de las medias móviles
- Cuantos más períodos quieras analizar, menos sensible será la media móvil a los cambios de precios. Es decir; la media de unos 100 períodos, por ejemplo, será mucho menos exacta en comparación con la de unos 25 períodos.
- En tendencias muy fuertes, las medias se ven atraídas por una orientación concreta. En el caso de una subida considerable, la media se quedará definitivamente por debajo del precio, mientras que en el caso de un fuerte movimiento descendente, la media debería quedarse por encima del precio.
- La media reacciona con retraso a los cambios del mercado (dependiendo del número de períodos que se esté analizando). Por tanto, la pendiente de la media se verá con más claridad cuando la tendencia se mantenga durante algún tiempo. Por un lado, dicha propiedad nos permite filtrar impulsos falsos y momentáneos de la tendencia real pero, por otro lado, hace que el sistema genere menos señales del mercado.
En la práctica, los dos principales criterios según lo que un day trader abre sus posiciones son la pendiente y la orientación de la media respecto al precio. Aplicando las reglas básicas de interpretación, el inversor puede evaluar la naturaleza técnica de un instrumento concreto en unos pocos segundos, filtrando así las consolidaciones difíciles de visualizar de las claras.
Además de la ventaja estadística de seguir la tendencia (una mayor probabilidad de seguimiento de los movimientos), que ya hemos mencionado durante la definición de la tendencia, este enfoque también encaja en otro aspecto muy importante de Forex. Debemos tener en cuenta que, como minoristas, no tenemos prácticamente ninguna influencia en el mercado. La facturación del mercado, contada en billones de dólares, es principalmente el dominio de las mayores instituciones financieras internacionale. Por lo tanto, aunque algunos bancos o fondos de inversión puedan influir en la dirección de las cotizaciones a corto plazo, nosotros, como invisibles participantes del mercado, lo que podemos hacer es conectarnos a una tendencia con la esperanza de que podamos sacar beneficio de la misma.
Y es que, el trading en el Forex no consiste en revertir tendencias, encontrar puntos de inflexión exactos o romper registros de porcentaje en transacciones individuales. El objetivo de un inversor profesional es obtener rendimientos regulares y satisfactorios a largo plazo. Es mucho más fácil lograrlo siguiendo la corriente que intentando ir a contracorriente.
