El BCE cumple el guion: sube Tipos 25pb y deja la puerta abierta a nuevas subidas, ¡esto es lo que ha pasado con el índice SP500! Gran foco de atención fue de nuevo la banca regional americana
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La sesión de ayer vino marcada por la decisión de Tipos del BCE donde se cumplió el guion y subieron 25pb hasta 3,25%/3,75%, dejando abierta la opcionalidad a nuevas subidas de tipos de interés hasta niveles “suficientemente restrictivos” para alcanzar el objetivo de inflación del 2% (vs último dato IPC UEM: +7,0%). Por último, el BCE anunció también la finalización de las reinversiones del APP a partir de julio-23, lo que supondrá descensos de la cartera en aprox. 25.000M€/mes.
Aparte del BCE, el otro gran foco de atención fue de nuevo la banca regional americana, con Pacwest cayendo -51% y Western Alliance -38% (si bien llegó a caer hasta -60% durante la sesión).
Reiteramos nuestro mensaje de que es un tema a vigilar, pero no es motivo de preocupación y esperamos que el contagio a la banca europea sea cada vez menor. Con esto, las bolsas cerraron con caídas (S&P-500: -0,72% y ES-50: -0,54%). En renta fija, tuvimos bajada de TIRes en Europa, con el Bund cerrando en +2,19% (-5,8pb) y la TIR del T-Note subió hasta +3,38% (+4,0pb).
Por Antonio Iruzubieta. EL BCE SEGUIRÁ SUBIENDO TIPOS Y REDUCIENDO EL BALANCE, ¿BOLSAS?https://t.co/94SY2SKWR6
— José Luis Cárpatos (@carpatos) May 5, 2023
Tabla con los datos de la evolución del mercado
Tras la resaca del BCE, la atención se centra en los datos de Empleo de EE.UU. (14:30h)
Hoy tendremos una sesión de relativa transición hasta esta tarde donde se conocerán las cifras de Empleo americano (14:30h). Más allá de esto, en Europa la única referencia relevante será a las 11:00h las Ventas Minoristas (marzo), que se espera continúen en terreno negativo (-3,3% esp). En el frente micro, continúa la campaña de resultados si bien ya más centrada en Europa que en EE.UU. Ayer, tras el cierre americano, conocimos cifras de Apple (mejor de lo esperado; +2,5% en el after-market) y en Europa a primera hora han publicado: CaixaBank, IAG, Adidas y EDP (todas ellas batiendo expectativas).
El S&P-500, con 419 compañías publicadas, presenta un saldo favorable (BPA -3,8% vs -8,2% esperado antes de comenzar la temporada)
Hoy Europa podría rebotar a la apertura, tras las caídas de ayer (así lo reflejan los futuros), pero habrá que esperar a los datos de Empleo de EE.UU. para comprobar en qué dirección se decantan definitivamente las bolsas. De cara a la próxima semana, tras las reuniones de los dos grandes bancos centrales y con la temporada de resultados casi terminada, el mercado podría entrar en un periodo de cierta indefinición ante la falta de referencias relevantes.
