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¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN?

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Buenas a tod@s,

En este artículo vamos a exponer una serie de cálculos completos acerca de la mejor cartera posible con los siguientes criterios:

  1. DIVERSIFICACIÓN
  2. EXPOSICIÓN GLOBAL
  3. OPTIMIZACIÓN
  4. RENDIMIENTO/RENTABILIDAD
  5. SENCILLEZ
  6. INDEXACIÓN

Para ello, vamos a usar productos INDEXADOS (Fondos y ETFs), buscando los mejores mundiales existentes actualmente, y combinación de los mismos para cubrir el mundo.


Como decía J.Bogle, mejor comprar todo que buscar la aguja en el pajar, y eso es lo que haremos, comprar todo, y aprovecharnos de la EVOLUCIÓN/PROGRESO/AVANCE de la sociedad y el planeta en lo que a economía se refiere, y sacar partido OPTIMIZADO de ello.

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 1¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 1

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1. Premisas previas

Dado que los productos para invertir vía indexación global son fondos y etfs, vamos a plantear 4 escenarios:

1. 3 ETFs
2. 7 ETFs
3. 3 Fondos
4. 7 Fondos

¿En qué basamos el reparto?

Pues partimos del reparto mundial, que por capitalización, lo tenemos actualizado en este portal:

https://marketcaps.site/

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Si queremos hacerlo con 3 productos, correspondería a este reparto:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 2¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 2

Se trata de los 3 índices globales que cubren todo el mercado bursátil mundial, resultando la forma más simplificada de cubrir todo.

La opción b son 7 productos, en este caso, sería partir el MSCI World por regiones, resultando estos porcentajes:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 3¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 3

Por otro lado, se ha hecho un batido global de fondos/Etfs mundiales indexados (no todos replican a los índices de igual manera). Partimos de esta lista que nos facilita la web Boglehead Spain:

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https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit#gid=0

Con ello, y calculando rentabilidades anualizadas de todos los productos indexados, nos quedamos con el mejor de cada índice (tengamos en cuenta el tracking error o diferencia de cada fondo con el índice replicado), para obtener como nos hemos propuesto los resultados optimizados y nos ponemos a hacer numeritos.

2. Cálculos

Para centrarnos en unos datos concretos, vamos a ver qué habría pasado en los últimos 5 años, comparando los 4 escenarios comentados anteriormente, fondos/etfs, y repartidos en 3 y 7 productos, para ver diferencias entre ellos. Partimos de tener primero el mejor producto en cada caso que replica a cada índice basado en datos históricos.

Las rentabilidades promedio  en 5 años del World/Small Caps/Emergentes es para el mejor fondo y el mejor ETF en cada caso:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 4¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 4

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Para el caso de 7 productos, nos faltan los 5 en los que vamos a particionar el MSCI World, resultando las siguientes rentabilidades promedio óptimas:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 5¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 5


Con estos datos de partida, obtenemos los 4 escenarios buscados:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 6¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 6

Suponiendo una inversión inicial de 100.000€ (a modo slump sum o inversión de una vez, en lugar de la estrategia DCA de aportaciones mensuales), habríamos obtenido gracias al interés compuesto en estos 5 últimos años, estos montantes totales:

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¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 7¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 7


El mejor caso es el de 7 ETFs, veamos la diferencia en cuantía en euros y en porcentaje al cabo de 5 años, con el resto de casos:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 8¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 8

De modo que las rentabilidades totales obtenidas en estos 4 casos sería de:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 9¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 9

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Vemos que las rentabilidades rondan entre un 70/72% en 5 años, y con una diferencia del mejor "paquete" al peor en torno al 2,2% / 2.275€.

Gana el caso de 7 ETFs.

Tengamos también en cuenta los pros y contras de cada opción.

- Manejar 3 productos es más sencillo que 7.

- Debemos promediar en los porcentajes que dicta el mundo.

- Los fondos tienen ventajas fiscales, así como de posibles traspasos sin pasar por hacienda.

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3. Caso real en un bróker y resultados

 

Para particularizar con un broker concreto y un caso real, nos vamos a ir al Broker "MyInvestor", bastante conocido en la comunidad inversora española.

En el mismo tenemos fondos a coste cero, y ETFs a un coste del 0,12%. Tendremos en cuenta estas comisiones para la comparativa.

Teniendo en cuenta que no todos los ETFs/Fondos que hemos determinado como óptimos están en dicha plataforma, en algunos casos nos hemos tenido que ir al segundo "mejor" en cuanto a rentabilidad.

Los cálculos en este caso quedan de la siguiente forma:

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Las rentabilidades promedio porcentuales  en 5 años del World/Small Caps/Emergentes (por orden) son para el mejor fondo y el mejor ETF de los que disponemos en Myinvestor:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 10¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 10

Para el caso de 7 productos, nos faltan los 5 en los que vamos a particionar el MSCI World, resultando las siguientes rentabilidades promedio óptimas de los existentes:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 11¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 11

Con estos datos de partida, obtenemos los 4 escenarios buscados:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 12¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 12

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Suponiendo una inversión inicial de 100.000€, y las comisiones de dicho bróker anteriormente comentadas, obtendríamos tras 5 años:


¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 13¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 13

El mejor caso es el de 7 ETFs, veamos la diferencia en cuantía en euros y en porcentaje al cabo de 5 años, con el resto de casos:

¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 14¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 14

De modo que las rentabilidades totales obtenidas en estos 4 casos sería de:

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¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 15¿Cuál es la mejor cartera posible en RENTABILIDAD + DIVERSIFICACIÓN? - 15

Vemos que las rentabilidades rondan entre un 70/72% de nuevo en 5 años, y con una diferencia del mejor "paquete" al peor en torno al 3,8% / 3.800€.

Gana el caso de 7 ETFs de nuevo.

Sirva todo este cálculo realizado para:

1. Saber las posibles cantidades a obtener en plazos de este tipo (partiendo de que la bolsa puede tener rachas mejores y peores, aunque a largo plazo acaba subiendo siempre basándonos en datos históricos).

2. Cada cual debe adaptarse a la estrategia que mejor le venga, así como el broker con menores costes y más al gusto de cada uno.

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3. La seguridad de beneficios nunca existe, pero la comparativa realizada, trata de demostrar que podemos OPTIMIZAR la estrategia en cuanto a: DIVERSIFICACIÓN / INDEXACIÓN / BROKER / HERRAMIENTA / PRODUCTO / TIEMPO. Si usamos una estrategia adecuada y la mantenemos en el tiempo, la probabilidad de éxito aumenta tremendamente.

¿Tienes algún tema interesante? Escríbenos

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David Piña - Vivir sin Trabajar

David Piña - Vivir sin Trabajar

David. Inversor en Bolsa desde 2007 de Sevilla. Ingeniero de Telecomunicaciones. Fan de los números. Constante formación y aprendizaje en inversiones. TWITTER: https://twitter.com/LosVivir WEB: http://vivir-sintrabajar.blogspot.com/


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