La captación de fondos en el exterior, tanto por parte de los propios emisores españoles como de las filiales de compañías españolas en el exterior se redujo en 2020 un 10 % y un 23,4 %, respectivamente. Así, los emisores españoles emitieron en el exterior un volumen de deuda de 90.201 millones de euros, repartido entre 46.122 millones en emisiones a largo plazo y 44.078 millones en pagarés.
La reducción en ambos plazos respecto a 2019 fue similar, alrededor del 10 %. Las emisiones efectuadas por las instituciones financieras fueron algo superiores a los 60.000 millones de euros y las de las sociedades no financieras fueron cercanas a los 30.000 millones.
Por su parte, las emisiones de las filiales en el exterior de empresas españolas ascendieron a 70.741 millones de euros en 2020, distribuidas entre instituciones financieras (42.063 millones) y no financieros (28.678 millones). Estos volúmenes suponen una disminución del 23,4 % respecto al importe de 2019: 26,8 % en las instituciones financieras y 17,8 % en las sociedades no financieras.
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Tabla con los datos de las emisiones brutas de renta fija privada de emisores españoles en el exterior
Por último, las emisiones de deuda efectuadas en el MARF se situaron en 9.584 millones de euros en 2020, lo que supone un descenso del 7 % respecto a las cifras de 2019 (10.348 millones), ello a pesar de que un volumen aproximado del 40 % contó con el aval del Estado
La mayor parte de las emisiones en el MARF correspondió a emisiones de pagarés (90 %) realizadas por 62 entidades (2 más que en 2019), entre las que se encuentran compañías como El Corte Inglés, MásMóvil, Grupo Barceló o Sacyr. Las emisiones a largo plazo representaron alrededor del 10 % (994,5 millones de euros).
Mercado secundario En 2020 el volumen total de negociación de activos de renta fija privada española se mantuvo en niveles similares a los de 2019, algo más de 416.000 millones de euros
El volumen negociado estrictamente OTC se redujo un 8,8 %, hasta alcanzar los 157.323 millones de euros. Este volumen representa un 37,8 % del volumen total negociado, por debajo del 52,2 % en 2018 y el 41,5 % en 2019. Esta tendencia a la baja podría avalar parcialmente el cumplimiento del objetivo de MiFID II, al haberse reducido progresivamente el peso de la contratación estrictamente OTC desde su entrada en vigor. Sin embargo, es preciso matizar este punto, teniendo en cuenta que otras modalidades de negociación realizadas sin estar sujetas a reglas de mercado, como la de los internalizadores sistemáticos, han experimentado un aumento notable.
