Positivo comienzo del año para Iberdrola. El BNA crece a un ritmo de +40% impulsado por las inversiones en redes y renovables, la normalización de los factores de carga y la recuperación del margen de comercialización y bate ampliamente las estimaciones del consenso de mercado (+15%).
Pero aun así, el equipo gestor revisa al alza ligeramente sus guías para 2023 desde un crecimiento en BNA de dígito simple medio hasta crecimiento de entre dígito medio y dígito alto. Iberdrola está cumpliendo los objetivos del Plan Estratégico 2025 antes de lo previsto.
Otra forma de crear valor para el accionista.@iberdrola inicia su programa de recompra de acciones propias para su amortización
— Ipar (@iparatx) April 28, 2023
Un máximo de 42m de acciones por un valor tope de 588m€. El 0,652% de su C.S$IBE #Iberdrola
???? Propia: Sede de #Bilbao y Puente Deusto pic.twitter.com/r7PMtVJOIH
El 100% de las inversiones en redes están aseguradas con marcos tarifarios cerrados o en negociación avanzada. En generación, el 60% de la nueva capacidad está en operación o en construcción. Además, la cartera de proyectos permite una alta visibilidad sobre futuras adiciones. De seguir así, los objetivos del Plan también se podrían revisar al alza en la próxima actualización. Subimos el Precio Objetivo hasta 13,30€/acción vs 12,80€/acción ant. por la mejora en estimaciones. Mantenemos la recomendación de Compra.
El grupo es un claro ganador en el proceso de mayor electrificación y rápida descarbonización al que se enfrenta el nuevo modelo energético. Su posicionamiento en renovables y en redes, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética. Además, el equipo gestor mantiene el foco en la retribución al accionista, con un DPA que subirá al ritmo de crecimiento en BNA. La rentabilidad por dividendo a los precios actuales es de 4,5%.
