El mercado estadounidense vio datos peores de lo esperado del S&P Global PMI (especialmente servicios), el índice manufacturero de la Fed de Richmond (que se unió a los índices regionales Empire y Philly) y las ventas de casas nuevas.
Las ventas de casas nuevas de abril fueron particularmente impactantes ya que mostraron una fuerte caída en el ritmo de ventas anualizado a 591K frente a la estimación de 751K. Además, la oferta mensual de viviendas al ritmo actual se disparó a 9 meses desde los 6 meses del mes pasado. El suministro de un mes normal es de alrededor de 6 meses.
El número de nuevas ventas fue el más bajo desde el inicio de la pandemia. El ritmo de ventas de abril bajó un -16,6% desde marzo y un -26,9% desde abril de 2021.
La caída, aunque impactante, es, sin embargo, la medicina que la economía necesita para frenar el crecimiento y la inflación.
También es el resultado directo de mayores tasas hipotecarias que comenzaron el mes en 4.88% y terminaron en 5.41%. Junto con ese aumento, con el aumento del precio promedio del 20% respecto al año anterior, y la asequibilidad de la compra de viviendas se ha visto muy afectada. Muchos compradores de viviendas se han quedado fuera del mercado.
Una caída en la demanda (frente a construir la oferta para satisfacer la demanda) a precios mucho más altos es la mejor medicina para el mercado inmobiliario sobrecalentado. Además, es probable que una desaceleración reduzca la demanda de otros productos básicos (como la madera) y la mano de obra, dos recursos escasos y una fuente importante de presiones inflacionarias en la economía.
No todo es malo, pero una caída en la vivienda ejerce más presión sobre la economía y las ganancias en el proceso.
Como resultado, los índices bursátiles más amplios (índice S&P y NASDAQ) cayeron hoy después de las sólidas ganancias de ayer. El promedio industrial Dow, más cíclico, borró drásticamente los precios más bajos para cerrar al alza en el día.
Una mirada a los números finales muestra:
- Promedio industrial Dow subió 48,38 puntos o 0,15% a 31928,63
- El índice S&P cayó -32,27 puntos o -0,81% a 3941,49
- El índice NASDAQ cayó -270.82 puntos o -2.35% a 11264.46
- Russell 2000 cayó -27,93 puntos o -1,56% a 1764,82.
En el mercado de deuda estadounidense, los rendimientos reaccionaron moviéndose fuertemente a la baja liderados por el rendimiento a 2 años que cayó -14,2 puntos básicos en el día. Los niveles de cierre (y los máximos del ciclo reciente) muestran:
- 2 años 2,483%, -14,2 puntos básicos. Eso está por debajo de su ciclo máximo de 2.857%
- 5 años 2,748%, -12,1 puntos básicos. Eso está por debajo de su ciclo máximo de 3.107%
- 10 años 2,761%, -9,4 puntos básicos. Eso es una bajada de su ciclo máximo de 3.203%
- 30 años 2,975%, -0,8 puntos básicos. Eso está por debajo de su ciclo máximo de 3.309%
En el mercado de divisas, el JPY y el CHF recibieron flujos de refugio seguro y están terminando como los más fuertes de las principales. El CAD y la GBP son los más débiles.
En el Reino Unido, Ofgem (Oficina de Mercados de Gas y Electricidad) informó a los funcionarios del gobierno del Reino Unido que el precio máximo actual de la energía aumentaría a £2800 desde el actual £1971 que se aplica hasta el 31 de septiembre. Los seis meses anteriores mostraron un aumento de £693 (desde £ 1278). Es probable que el aumento "único en la vida" ejerza una tensión extrema en la población de ingresos medios y bajos en un momento en que otras medidas de inflación ya están aumentando y minando el poder adquisitivo. Además, la incertidumbre de la guerra de Ucrania podría empeorar las cosas en el futuro si se recortan los suministros de petróleo ruso. El BOE ha subido los tipos 4 veces hasta el 1%.
El canciller del Reino Unido, Sunak, está elaborando un minipresupuesto que impondría un impuesto sobre las ganancias inesperadas a las empresas de energía que se han beneficiado de la subida de los precios. Sin embargo, existe cierto desacuerdo con el primer ministro Boris Johnson, quien prefiere bajar el IVA y un recorte del impuesto a la renta del 1% que se promete para 2024.
Las noticias sobre energía, junto con datos PMI más débiles del Reino Unido, fueron el catalizador de la caída de la libra esterlina hoy.
La más fuerte a la más débil de las principales monedas.
El USD está terminando el día mixto a la baja con caídas frente al JPY, CHF y EUR (el EURUSD subió debido a las expectativas de que comenzarían a despegar en julio y llevarían las tasas a territorio positivo al final del tercer trimestre), y ganancias frente a GBP, CAD y NZD. El NZD se movió mayormente a la baja hoy, ya que los operadores se prepararon para el segundo aumento consecutivo de 50 puntos básicos cuando el RBNZ anuncie su decisión sobre las tasas a las 10 p.m. ET.
En otro mercado cerca del final del día a las 5 p.m. se mostró:
- El oro al contado subió 13,43 $ o un 0,73 % a 1.866,17 $.
- la plata al contado ha subido 0,32 $ o un 1,46 % a 22,10 $
- El petróleo crudo WTI ha bajado -$0.21 a $110.08
- Bitcoin vuelve a cotizar por debajo del nivel de $ 30,000 a $ 29,362.52
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