¿Qué es la volatilidad? Cálculos y ejemplos de mercado

La volatilidad es el grado de volatilidad en el precio o rendimiento de un activo. Puede manifestarse en cotizaciones o rendimientos de un valor individual o afectar al mercado en su conjunto.

Volatilidad simplemente explicada

Matemáticamente, la volatilidad se describe en términos de la desviación estándar, que también se denomina raíz cuadrática media. Se denota con la letra griega “σ” — sigma, y ​​mide la dispersión promedio de los valores a partir de su valor promedio.

En el mercado de valores, la volatilidad se refiere a la desviación del precio de un activo o su rendimiento de su valor promedio durante un período determinado.

A mayor volatilidad, mayor riesgo. Los precios de los activos volátiles son muy volátiles y pueden subir o bajar significativamente en un día, lo que afecta el valor de la cartera de un inversor.

De hecho, la volatilidad no significa la pérdida de un activo, pero las pérdidas en papel ejercen una presión psicológica sobre el inversor. El capital está congelado y es imposible vender el activo sin pérdidas. Debido a la incertidumbre que surge, los inversores a menudo entran en pánico y venden valores en el fondo, y luego se arrepienten de estas transacciones.

¿Qué causa la volatilidad en los mercados financieros?

La volatilidad se ve afectada por cualquier evento corporativo o global importante, así como por el sentimiento de los inversores. Cuando tienen miedo, comienzan a vender activos en masa y aumenta la volatilidad.

• Informes de la empresa. La volatilidad de las acciones de una empresa en particular puede verse afectada por los informes financieros, la información de nuevos productos, el día del inversor, los retiros del mercado o las averías de los productos. Por ejemplo, las acciones de las empresas automotrices pueden caer porque las empresas retiran autos del mercado debido a fallas y fallas técnicas.
• Noticias y rumores. Por ejemplo, los informes de sequía aumentan el valor de los productos agrícolas. Una advertencia de huracán en el Golfo de México eleva los precios de la energía. Las noticias de fusiones o recompras de acciones aumentan la volatilidad de sus valores o del sector en su conjunto.
• Manipulación del mercado: las acciones de los creadores de mercado o grandes empresarios que conducen a una mayor actividad del mercado. Por ejemplo, Elon Musk tiene más de 49 millones de seguidores en Twitter, por lo que sus tuits influyen en los precios del mercado.

En febrero de 2021, decidieron comprar acciones de la cadena minorista GameStop y jugar contra grandes fondos.

La plataforma de inversión en donde puedes operar con las mejores condiciones debe proveer liquidez y seguridad.

¿Cómo se mide la volatilidad?

Distinga entre volatilidad realizada, es decir, histórica, y volatilidad esperada, que ayuda a los inversores a fijar el precio de las opciones. En algunas fuentes, aún puede encontrar la volatilidad histórica esperada, es decir, la volatilidad que se pronosticó previamente. La volatilidad histórica esperada se compara con la volatilidad histórica para ver qué tan precisos fueron los pronósticos.

La volatilidad esperada son las futuras fluctuaciones de precios que los comerciantes esperan de un activo en el próximo mes. Es decir, es un valor predictivo. En fuentes inglesas, la volatilidad esperada se denomina Volatilidad implícita o simplemente IV: se deriva de los precios de las opciones.

La volatilidad esperada no siempre coincide con la volatilidad futura real porque no siempre es posible predecir con precisión el futuro.

La volatilidad histórica, o Volatilidad Histórica, es la desviación del precio del valor promedio de los últimos 12 meses o de otro período de cálculo. Muy a menudo, la volatilidad se mide como un porcentaje.

Los índices de volatilidad del mercado de valores muestran cuánta volatilidad esperan los comerciantes de los índices bursátiles durante los próximos 30 días.

Por ejemplo, VIX muestra la volatilidad esperada de 30 días del S&P 500 y RVI muestra la volatilidad esperada de 30 días del RTS. Es importante que los inversores recuerden que los índices de volatilidad se calculan en base a pronósticos y no a datos reales.

Cálculo de muestra

El ejemplo con las acciones de Tesla es muy indicativo. ¡Ver los altibajos del papel en los últimos meses es un placer! Desde principios de 2020 hasta mediados de febrero, las acciones de la empresa de Elon Musk se dispararon un 119%. Y al observar cuán famoso es el aumento de precio de los valores en $50 por día, comprende las posibilidades que perdió al no comprarlos a tiempo. Pero no todo es tan simple. El período de despegue fue precedido por un período de volatilidad.

Durante el período de baja volatilidad, el diferencial máximo en los precios de las acciones de Tesla fue de $23,53, de $283,37 a $306,9. La volatilidad en este rango es inferior al 8%. Pero después de este período de tranquilidad, el precio aumentó considerablemente de $291,13 a $370,80. Y luego hubo un período de mayor volatilidad, cuando el rango de precios alcanzó un promedio de $118, de $261,95 a $379,57. La volatilidad aumentó al 45%.

Acostumbrados a la volatilidad, los inversores abrieron posiciones cortas en los picos de precios. Y aquellos que querían subirse a la ola de volatilidad de manera rentable no adivinaron la dirección del próximo crecimiento de las acciones de Tesla en casi un 150% y perdieron $8.4 mil millones, calculados por la empresa analítica S3 Partners. En solo un día, el 4 de febrero, cuando las acciones de Tesla alcanzaron un máximo histórico, los shortlists perdieron $2500 millones.

¿Por qué comprender la volatilidad es importante para los inversores? (200 palabras)

Si la volatilidad es baja, entonces el libro de pedidos en el intercambio está equilibrado, es decir, el precio no cambiará mientras el volumen de negociación permanezca igual. Si el número de vendedores o compradores aumenta repentinamente, el precio puede cambiar drásticamente.

Si la volatilidad es alta, es muy peligroso entrar al mercado. Debe comprender que ahora el tren ya se ha perdido y esperar el próximo momento conveniente para ingresar al mercado.

Si la volatilidad disminuye. La volatilidad baja y decreciente es típica del crecimiento de precios. Si la volatilidad continúa disminuyendo, esto podría ser una señal alcista.

Si aumenta la volatilidad, indica mayor nerviosismo en el mercado. El mercado ofrece buenas oportunidades para abrir posiciones, pero los riesgos de pérdidas también son mayores.

____Google News - poner al final del artículo____