Hay una sensación creciente de que es más probable una recesión
Mercados:
- Oro sube $2 a $1816
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años caen 7 pb a 2.89%
- Petróleo crudo WTI cae $ 2.96 a $ 106.64
- S&P 500 -4,0%, Nasdaq cae un 5,1%
- JPY a la cabeza, GBP a la zaga
Es difícil dejar de lado al minorista estadounidense Target como el catalizador de la caída de los mercados en la actualidad. La compañía perdió mucho las ganancias y bajó un 25% en el mercado previo. El problema para la empresa era la compresión de márgenes. Las ventas se mantuvieron, pero los costos aumentaron mucho más allá de las expectativas y el mercado está sintiendo que los precios deberán aumentar. El problema es que empujará a más personas a gastar en productos básicos en lugar de bienes discrecionales. También se sumará al caso del endurecimiento del banco central.
Powell señaló ayer su determinación de subir hasta que la inflación esté bajo control y con los costos que aumentarán en el lado minorista de EE. UU., el cronograma para eso se ha alargado.
También hay una sensación creciente de que es más probable una recesión. Eso puede convertirse en una profecía autocumplida a medida que las empresas reducen los planes de gasto de capital o reducen el personal.
En cualquier caso, una vez iniciada la venta casi no hubo rebotes. Fue un movimiento de castigo que fue acompañado por un vuelo a la seguridad de los bonos y el JPY. Fue el peor día para el S&P 500 desde junio de 2020, ya que la tecnología y el comercio minorista fueron aplastados.
Los datos económicos subrayaron el problema ya que el IPC de Canadá estuvo alto, particularmente en el núcleo. En EE. UU., los inicios de viviendas superaron modestamente las expectativas.
El USD/CAD cayó inicialmente a mínimos de sesión en el informe del IPC, pero la dirección se invirtió a medida que caían las acciones y el petróleo. El crudo había tocado hasta $112,39 pero terminó $5,50 más bajo.
AUD, EUR y GBP siguieron el comercio de riesgo y están programados para cerrar en mínimos. La libra esterlina del Reino Unido no estuvo tan caliente como se temía, pero las navajas están fuera para el MPC con una inflación del 9%.
Hay una sensación creciente de que el Emperador no está usando ropa, ya que la fe en los banqueros centrales y los políticos flaquea.
En otras partes de FX, hubo un movimiento idiosincrásico en el franco suizo después de que el presidente del SNB, Thomas Jordan, dijera que están listos para actuar si la inflación se fortalece. También advirtió que deben estar atentos a los precios. Es el primer indicio de que están listos para unirse a la fiesta de la subida de tipos. Si es así, conduciría al BOJ solo como el último reticente; y el IPC japonés vence el jueves.
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