La calma externa a menudo esconde tensión interna. A pesar de la estabilización del oro cerca de $1,750 la onza, no podemos decir que los períodos de cotizaciones turbulentas de XAUUSD están muy atrás. El metal precioso hizo una pausa antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y está tratando de ver si puede hacer lo que los otros miembros del FOMC no lograron hacer. ¿Puede usar una retórica de línea dura para persuadir a los índices bursátiles a que bajen y al dólar estadounidense a que se fortalezca?
Lo vengo diciendo la fed va a subir el target de inflación para declarar victoria en la guerra contra la inflación:
Lo vengo diciendo la fed va a subir el target de inflación para declarar victoria en la guerra contra la inflación.#Bitcoin #cryptocurrency https://t.co/J5uBu7BbX8
— David Battaglia (@DBATTAGLIAYtube) November 29, 2022
Ambos son fundamentalmente importantes para el oro
Como regla general, al evaluar las perspectivas de XAUUSD, se analiza la dinámica del índice USD y los rendimientos de los bonos del Tesoro. La caída del primero de ellos por debajo de 106, según DeCarley Trading, contribuirá a la continuación del pico a 98, elevando significativamente las cotizaciones del metal precioso. Muchos factores ya se han tenido en cuenta en el dólar estadounidense, incluido un techo de tasa de fondos federales de 5% a 5,25% y una recesión superficial en la que se sumergirá la economía de EE. UU. en el segundo y cuarto trimestre de 2023, según Barclays.
Dinámica del oro y el dólar estadounidense
Al mismo tiempo, los flujos de capital también afectan el valor del oro. Queen Anne's Gate Capital dice que el repunte actual en XAUUSD se debe a una salida de dinero del criptomercado. En 2020, los inversores invirtieron activamente en ETF y criptoactivos. Como resultado, los fondos cotizados especializados crecieron de 80 millones de onzas a 110 millones de onzas. Por ahora, han caído a 95 millones de onzas. Muchos siguen bajo el agua, es decir, en pérdidas. Aprovecharán la subida del oro para cerrar posiciones.
Si los ETF se reducen otros 20 millones de onzas, el metal precioso se desplomará a $1,300
El colapso del corredor de criptomonedas FTX aceleró el colapso de BTCUSD y el dinero se vertió en oro, pero la estabilización de bitcoin revertirá ese proceso. Dinámica del oro y Bitcoin Sin embargo, si la salida de capital de los fondos cotizados en bolsa especializados se detiene y la demanda de activos físicos en Asia comienza a caer, la tendencia a la baja de XAUUSD puede considerarse rota no solo técnica sino también fundamentalmente. El hecho es que, en una tendencia alcista, el oro tiende a fluir desde el este hacia el oeste y viceversa durante las recesiones, desde China e India hasta Estados Unidos y Europa.
En este sentido, una fuerte caída en las importaciones de octubre del metal precioso de China desde Hong Kong a 18,7 toneladas, que es un 45% menos que en septiembre, indica una disminución en la demanda
Sin embargo, Commerzbank cree que la dinámica del indicador se vio afectada por las restricciones impuestas por Beijing debido al COVID-19. Según datos aduaneros de Suiza, las exportaciones de oro a China en octubre disminuyeron levemente de 44 a 43,7 toneladas. A corto plazo, el destino de XAUUSD se verá afectado por el discurso de Powell y el informe del mercado laboral de EE. UU. de noviembre. En términos técnicos, el patrón 1-2-3 puede funcionar en el gráfico diario del metal precioso. Sin embargo, para ello las cotizaciones deben caer por debajo de los $1.725, lo que será motivo de venta. Un descuento justo en el precio de $1,762 por onza es más probable que sea una razón para comprar.