Un junio caluroso con importantes decisiones de los bancos centrales ha quedado atrás. La Fed y el BCE están decididos a luchar contra la inflación, el NBP preferiría no subir los tipos. ¿Qué significa esto para USD, EUR y PLN?
- El potencial de RGR se crea en el gráfico del eurodólar.
- Hay muchos indicios de que el dólar estadounidense se fortalecerá.
- También parece que la fortaleza local del zloty ya ha alcanzado su punto máximo.
¿Pueden revertirse las fuertes tendencias bajistas en los pares con el zloty en julio? Mucho depende de lo que suceda con el dólar estadounidense, y puede tener una tendencia a fortalecerse frente a otras monedas. Recordemos que desde principios de enero el euro se ha debilitado frente al zloty polaco cerca de un 6% y frente al dólar un 7,3%. El tipo de cambio EUR/USD en 2023 ha aumentado hasta ahora un 1,8% y, en general, se encuentra en una consolidación amplia.
EUR/USD
Łukasz Klufczyński (analista jefe de InstaForex Polska): “CORTO. Por el momento, los comentarios de línea dura de los representantes del BCE son los responsables de la fortaleza de la moneda única. Los inversores están observando de cerca la postura de los responsables de la formulación de políticas sobre las tasas de interés, ya que el banco espera más aumentos de tasas en julio e indica que el ciclo de aumentos está lejos de terminar.
A su vez, el principal argumento que funciona a favor del lado de la oferta es la proximidad de la zona de resistencia clave en 1.10. La demanda ha tenido problemas cinco veces este año a medida que se acerca a 1,10. Por lo tanto, dado que la Reserva Federal también se mantiene agresiva después de la pausa de junio, el escenario más probable es una caída en el principal par de divisas, o posiblemente una consolidación cerca de los niveles actuales.
????Precio del Dolar del Banco Central de Venezuela HOY Miercoles 05 de Julio. pic.twitter.com/r9TAtJ1N3A
— Precio del Dolar Banco Central de Venezuela (@bcvtasa) July 5, 2023
Michał Stajniak (XTB): “Existe potencial para una gran formación RGR en el gráfico semanal del par. Junio cerró por debajo de 4.10 (comentario escrito el 29.06) conduce a la formación de un hombro derecho potencial, que abre el camino para probar la línea del cuello alrededor del nivel de 1.0700. La retórica de línea dura de la Fed y el signo de interrogación sobre la subida de tipos de septiembre por parte del BCE y las señales de recesión de Europa hablan a favor de una caída.
Łukasz Zembik (Oanda TMS Brokers): “El EURUSD tiene una tendencia alcista a medio plazo y, desde un punto de vista técnico, hay más posibilidades de que esta tendencia continúe a medio plazo. El rally comenzó en noviembre de 2022 después de establecer mínimos en 0.9550. Los máximos locales rondan los 1.1090. El mercado en este punto asume que el Banco Central Europeo es una institución más restrictiva que la Reserva Federal. Esto fue confirmado por decisiones recientes sobre tasas de interés y comentarios de representantes de estas entidades. La última lectura de PCE y PCE core (la medida de inflación preferida por la Fed) cayó por debajo de las expectativas, lo que provocará una mayor liquidación del dólar. El euro debería ser más fuerte debido al hecho de que el mercado asume que el BCE dejará tasas de interés altas por mucho más tiempo que el banco estadounidense.
Cotizaciones EUR/USD
Fuente: TradingView
USD/PLN
Łukasz Klufczyński (analista jefe de InstaForex Polska): “LARGO. La presión de la oferta sobre el tipo de cambio del zloty frente al dólar estadounidense está aumentando. La razón principal es la postura continua de Powell sobre nuevas subidas de tipos de interés. También parece que la fortaleza local del zloty ya ha alcanzado su punto máximo. En la situación actual, un dólar más fuerte y las voces agresivas del Banco Central Europeo tienden a debilitar el zloty, y la turbulencia en el par EUR/USD puede contribuir a una rápida liquidación de la moneda polaca. Por supuesto, mucho dependerá de los datos entrantes de los Estados Unidos".
Michał Stajniak (XTB): “Hay perspectivas de recortes en las tasas de interés incluso en octubre de este año, lo que puede ser un factor que provoque la debilidad del zloty polaco en el futuro cercano. No obstante, si otros bancos centrales de mercados emergentes, como Brasil, Chile o la República Checa, deciden recortar los tipos, una posible medida del MPC en octubre no tiene por qué tener un gran impacto en el zloty. Sin embargo, la perspectiva actual apunta a un posible retroceso del zloty a corto plazo, por lo que el USDPLN podría alcanzar alrededor de 4,15 a corto plazo, especialmente si la Fed mantiene su postura agresiva y mantiene la perspectiva de otra subida de tipos tras una probable subida en julio. ”
Cotizaciones USD/PLN
Fuente: TradingView
EUR/PLN
Łukasz Klufczyński (analista jefe de InstaForex Polska): “LARGO. Uno de los pretextos para el debilitamiento de nuestra moneda pueden ser los últimos comentarios de miembros del Consejo de Política Monetaria, quienes, a pesar de una inflación muy alta, siguen especulando sobre la fecha del primer recorte de tasas de interés. Al mismo tiempo, la Fed y el BCE hablan abiertamente sobre la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria. El zloty polaco ya está comenzando a reaccionar ante tal riesgo. El zloty tampoco se verá favorecido por las cotizaciones del par EUR/USD, donde los aumentos se anulan rápidamente en torno al nivel de 1,10. Parece que la tendencia alcista del PLN, que se viene produciendo desde finales de septiembre de 2022, está llegando a su fin lentamente.
Michał Stajniak (XTB): “Hay perspectivas de recortes en las tasas de interés incluso en octubre de este año, lo que puede ser un factor que provoque la debilidad del zloty polaco en el futuro cercano. No obstante, si otros bancos centrales de mercados emergentes, como Brasil, Chile o la República Checa, deciden recortar los tipos, una posible medida del MPC en octubre podría no tener un impacto importante en el zloty. Sin embargo, en la actualidad, el BCE apunta a un mayor endurecimiento de la política monetaria, lo que puede fortalecer al euro, especialmente porque la inflación en economías clave como Alemania o España es más alta de lo esperado. Hay que tener en cuenta una posible recesión en Europa, que también puede conducir a un debilitamiento del zloty, ya que la debilidad de la economía europea puede intensificar los problemas de Polonia. EURPLN puede volver al rango de 4,50-4,60 durante la temporada de vacaciones.
Cotizaciones EUR/PLN
Fuente: TradingView
CHF/USD
Michał Stajniak (XTB): “Hay perspectivas de recortes en las tasas de interés incluso en octubre de este año, lo que puede ser un factor que provoque la debilidad del zloty polaco en el futuro cercano. No obstante, si otros bancos centrales de mercados emergentes, como Brasil, Chile o la República Checa, deciden recortar los tipos, una posible medida del MPC en octubre no tiene por qué tener un gran impacto en el zloty. El SNB recientemente elevó las tasas y anuncia otras posibles, pero el mercado tomó esta decisión con moderación. Sin embargo, el par CHFPLN se comportará de manera similar a EURPLN. Por lo tanto, no se puede descartar un regreso a alrededor de 4,60".
Cotizaciones CHF/PLN
Fuente : TradingView
