Noble Securities destapa el potencial sin explotar de Mabion en el mercado de CDMO biológico
Aa
Compartir
Noble Securities emitió una recomendación para la empresa de biotecnología Mabion (MAB). Los analistas ven en él un gran potencial sin explotar que, gracias al actual mercado favorable, tiene posibilidades de ser finalmente explotado.
- Mabion está desarrollando su propio fármaco biosimilar. Sin embargo, actualmente está esforzándose por transformarse en un proveedor líder de servicios CDMO en Europa.
- El mercado de CDMO biológico, es decir, la fabricación por contrato y el desarrollo de productos farmacéuticos, se está desarrollando dinámicamente, lo que representa una oportunidad importante para Mabion.
- Los analistas de Noble creen que la firma de contratos con nuevos clientes será un catalizador para un cambio en las cotizaciones de la empresa.
- Los analistas de Noble ven un potencial de crecimiento del 27% (el informe se preparó a un precio de 18,0 PLN por acción), valorando sus acciones en 22,9 PLN en un horizonte temporal de 9 meses.
Mercado favorable
Mabion (MAB) es una empresa biotecnológica polaca que produce su propio fármaco biosimilar. Durante la pandemia de COVID-19, firmó un contrato con Novavax y luego cambió su plan para seguir una estrategia. Mabion aspira a convertirse en un proveedor líder de servicios CDMO (desarrollo y fabricación por contrato) biológicos en el mercado europeo. Los analistas señalan que, de hecho, el mercado favorece esa transformación.
La economía europea muestra signos de enfriamiento rápido, lo que ha generado dudas sobre la posibilidad de futuras subidas en los tipos de interés y ha llevado a considerar que el euríbor ha alcanzado su punto más alto. Este escenario plantea desafíos significativos para el sector bancario, que podría estar enfrentando un techo en su rendimiento.
La economía europea se está enfriando rápidamente, se duda de que vayamos a ver nuevas subidas de los tipos de interés, el euríbor puede haber tocado techo. Principal damnificado será la banca, puede haber tocado techo.
— Bolsaporcarlosmaria (@Bolsacarlosmari) September 6, 2023
"Los análisis de mercado indican que, a largo plazo, el mercado CDMO biológico es muy atractivo. Prophecy Market Insights estima el crecimiento anual medio de este mercado en 2023-2032 en un 11,8%. Sin embargo, Mabion tuvo que consolidar su posición y buscar nuevos clientes en el exigente período pospandémico. Grandes empresas europeas como Lonza Group y Catalent reportan actualmente presión en sus márgenes y apuntan a una disminución de los ingresos debido al fin de la pandemia. Sin embargo, en nuestra opinión, la experiencia de cooperación con Novavax indica que Mabion es una organización tan flexible que podrá adaptarse a las expectativas de los clientes y obtener nuevos pedidos de manera efectiva", dice el informe.
Potencial sin explotar
Los analistas señalan que la empresa tiene posibilidades de desarrollarse, pero debe procurar captar nuevos clientes porque tiene un potencial considerable sin explotar. La modernización en curso de la planta puede ayudar a ello. Como podemos leer en el informe:
“Mabion, especializada en el campo de los anticuerpos monoclonales, tras la actual modernización de la planta, tendrá una capacidad de producción de casi 10.000. l y equipamiento moderno. El valor de los activos fijos de la empresa (excluida la depreciación) después de inversiones por valor de 100 millones PLN aumentará a 260 millones PLN. El valor de mercado de la empresa de 290 millones de zlotys y un ratio EV/EBITDA de poco más de 6 veces, siendo el ratio medio de empresas comparables superior a 14 veces, sugiere que la empresa tiene un gran potencial sin explotar para el crecimiento del valor y que está valorada ligeramente por encima del coste de reposición. . Sin embargo, para explotar su potencial, Mabion debe diversificar su cartera de clientes y demostrar que puede obtener otros pedidos además del contrato con Novavax derivado de la realidad pandémica.
Citas de Mabion en el contexto de la WIG
Fuente: Informe de Noble Securities
Si la empresa logra aprovechar el favorable mercado biológico de CDMO y el potencial sin explotar, tendrá buenas posibilidades de desarrollar su negocio. A continuación se muestra la tabla de ingresos previstos de Mabion, preparada por los analistas de Noble Securities.
Lee también: Desvelando las claves de la estrategia de inversión de Lewis Grant en tiempos de incertidumbre económica
Ingresos potenciales de Mabion SA (MAB)
Fuente: Informe de Noble Securities
Basándose en estos datos y en el entorno del mercado, los expertos valoraron la acción de Mabion en 22,9 PLN en un horizonte temporal de 9 meses. Recordemos que el informe se elaboró a un precio de 18 PLN por acción, lo que significa un potencial de crecimiento del 27%. En este momento (12:37) el precio de las acciones de Mabion es de 18,14 PLN y la valoración de la empresa ha aumentado un +1,00% desde la apertura de hoy en la WSE.
Mabion - cotizaciones del 8 de septiembre
Fuente: stooq.pl
