El fracaso en el trading se da por operar con estrategias que no tienen un edge o ventaja clara en el mercado. Desgraciadamente, la mayoría de traders ni siquiera son capaces de definir el edge que tiene la táctica con la que están intentando generar dinero. No parece muy acertado si desconocemos qué es lo que estamos tratando de explotar y tampoco podemos explicarlo en pocas palabras.
Pongo un ejemplo con capital real y en el mercado real en el que observamos una ineficiencia del mismo correctamente explotada.
La estrategia radica en explotar la dificultad que existe para calcular el precio correcto de las opciones cuando una empresa estadounidense va a publicar su informe trimestral de resultados. Se puede decir que el mercado no es eficiente valorando esas alternativas en dicha situación.
En la siguiente imagen se aprecia la secuencia de operaciones del pasado 22 de octubre en el mercado de opciones americano. En ella, se crea una ganancia bruta de 300 $ en seis minutos aprovechando la ineficiencia.
Revisémoslo detalladamente:
A las 15:45 y 43 segundos del día 21 de octubre compro tres Put Calendars de la empresa ROKU pagando por cada una de ellas 319 $. Es decir, por esta operación de tres contratos invierto un total de 957 $.
Un minuto y 47 segundos más tarde, vendo dichas tres Put Calendars que acabo de comprar por 344 $ cada una, así que el ingreso final es de 1032 $ (3 x 344 $). Por tanto, mi ganancia asciende a 75 $.
Hasta este momento podríamos estar hablando de un trade afortunado: logro un gran precio de entrada y tengo la suerte de venderlo rápidamente revalorizado.
Seguimos analizando la secuencia:
A las 15:48:53, o sea 83 segundos más tarde, pongo en marcha de nuevo la misma estrategia y adquiero tres Put Calendars a 288 $. Esta vez la operación asciende a un coste total de 864 $. 34 segundos después, a las 15:49:27, cierro la acción generando un ingreso de 313 $ por contrato. Son tres y hablamos de 939 $ de entrada a los que hay que descontar los 864 $ de coste, por lo que el beneficio final vuelve a ser 75 $.
Repito otra vez la estrategia. 32 segundos más tarde tras cerrar la anterior, vuelvo a comprar tres contratos. En esta ocasión a 291 $ por cada uno para un gasto total de 873 $. Esta operación la cierro 21 segundos más tarde a 316 $ por contrato, así que genero, nuevamente, una ganancia de 75 $. Pero aquí no termina la secuencia, ya que falta otra acción más totalmente idéntica. Adquiero tres contratos a 294 $ cada uno tras 34 segundos y los vuelvo a vender por 319 $ al minuto y pico, quedando con el mismo beneficio anterior: 75 $.
¿Cómo puedo comprar algo y venderlo de inmediato varias veces seguidas en intervalos de segundos?... La respuesta es sencilla: el mercado en ese momento es ineficiente y permite explotar esa ineficiencia con la estrategia adecuada.
Ser trader consiste en ser capaz de explotar varias ineficiencias o situaciones puntuales de los mercados como la que te acabo de mostrar, la de los earnings de los mercados americanos y una de las formas de explotarlos a través de las calendars de opciones.
A modo de reflexión final te lanzo esta pregunta para ver si eres capaz de contestarla: ¿cuál es tu edge o qué es lo que estás intentando explotar para ser rentable con tu estrategia?
