Arm pretende alcanzar una valoración de más de 52.000 millones de dólares en su oferta pública inicial (IPO). El diseñador y fabricante de chips se dirige al parqué de Nueva York y puede ser un bocado sabroso para muchas grandes empresas.
- El fabricante de chips Arm quiere recaudar hasta 4,87 mil millones de dólares del mercado.
- Arm pertenece al grupo SoftBank, que vende parte de sus acciones en la IPO.
- La valoración de Arm puede alcanzar los 50.000-60.000 millones de dólares, antes se decía que llegaba a los 70.000 millones de dólares.
- Nvidia alguna vez quiso adquirir Arm, pero no recibió la aprobación regulatoria.
Arm es parte del grupo SoftBank. Está ofreciendo 95,5 millones de acciones a precios que oscilan entre 47 y 51 dólares y tiene la intención de recaudar hasta 4.870 millones de dólares, según un documento presentado el martes ante el regulador estadounidense. El debut de Arm debería tener lugar el 14 de septiembre, el día después de la valoración, informa Bloomberg News.
Buenos días, David. Tu observación es muy interesante. La utilización del petróleo como una herramienta geopolítica estratégica no es un fenómeno nuevo, y parece que Rusia está adoptando esta táctica en un momento particularmente delicado para la economía estadounidense. Un precio del petróleo alcanzando los 160 dólares tendría sin duda un impacto significativo en la economía global, y el efecto en la inflación sería notable. Estaremos atentos a cómo evoluciona esta situación y cómo afecta a los mercados y la economía en general.
GM! Rusia aprendio de USA, estan usando el petróleo como arma en el momento mas fragil para la economía americana.
— David Battaglia (@DBATTAGLIAYtube) September 22, 2023
Petróleo a 160 dólares y la inflación para arriba como nunca antes.#BTC #battagliateniarazon pic.twitter.com/juo2Ejw9p3
Arm cerca de la segunda IPO de la historia
Como parte de la reciente adquisición de una participación del 25% en Arm por parte de Vision Fund, Masayoshi Sona Group valoró al fabricante de chips en 64 mil millones de dólares. El conglomerado japonés poseerá el 90,6% de las acciones ordinarias de Arm una vez que se cierre la oferta. SoftBank espera vender alrededor del 10% de todas las acciones en la IPO.
Curiosamente, Arm debutaría en bolsa por segunda vez, ya que la primera vez tuvo lugar en 1998. En 2016, SoftBank compró la empresa por 32.000 millones de dólares y la sacó del mercado. Arm está a punto de obtener un gran retorno a la bolsa de valores. Y esto podría ser un hito para SoftBank. Arm produce para varias marcas de tecnología y alimenta más del 99% de los teléfonos inteligentes del mundo con sus chips.
Arm generó 2.680 millones de dólares en ingresos en el último año fiscal y unos ingresos netos de 524 millones de dólares. Esto significa que el P/E de la IPO podría fijarse entre 95 y 105. Eso es más bajo que el 117 al que cotiza Nvidia (NVDA). Sin embargo, mucho más en comparación con otros fabricantes de chips que tienen una alta exposición al mercado de teléfonos inteligentes. Por ejemplo, Qualcomm (QCOM) cotiza a una relación P/E de 15 veces.
Nvidia quiso comprar Arm, pero no hubo acuerdo
Chipmaker Arm se jacta de que sus productos se encuentran en casi todos los teléfonos inteligentes, así como en muchas computadoras personales, automóviles, servidores y equipos de red. El pronóstico a largo plazo para la industria de los chips es un crecimiento exponencial de la potencia informática en segmentos como el big data y la inteligencia artificial. Arm estima que aproximadamente el 70% de la población mundial utiliza productos basados en chips Arm. La compañía espera que el mercado en el que opera crezca casi un 7% anual, alcanzando un valor de aproximadamente 247 mil millones de dólares a finales de 2025.
Arm admite que para lograr sus objetivos comerciales tendrá que navegar por el difícil terreno del Reino Medio. Se centra en llegar a empresas que se ocupan de la arquitectura de código abierto.
Arm, como una de las empresas de semiconductores más importantes del mundo, intentó ampliar su perfil y su número de clientes. Habló con las mayores empresas de tecnología en busca de un inversor estratégico. Curiosamente, Nvidia intentó adquirir Arm por 66.000 millones de dólares, pero no recibió la aprobación regulatoria.
Valor de mercado de chips (miles de millones de dólares)
Fuente: Estadista
¿A quién le irá bien en el debut de Arm?
Arm espera que varios socios participen en la IPO como inversores estratégicos. Aquí es donde entran en juego empresas como Nvidia, Apple (AAPL) y Alphabet (GOOGLE). Invertir en Arm puede tener mucho sentido para clientes estratégicos, pero puede tener menos sentido para inversores individuales. Resulta que los expertos se muestran escépticos sobre la estabilidad a largo plazo del crecimiento de los ingresos y los altos márgenes de Arm.
"Esperamos un crecimiento anual de los ingresos del 5-10% en los próximos cinco años, seguido de un pico y luego una caída anual", escribió en el informe el analista de Third Bridge, Albie Amankona.
Las expectativas para la IPO de Arm se atenuaron ligeramente después de que comenzó la gira. Como informó Bloomberg News, la empresa del grupo SoftBank tiene la intención de recaudar aproximadamente 5 mil millones de dólares en la IPO, y inicialmente su objetivo era 10 mil millones de dólares. La valoración probablemente estará en el rango de 50 a 60 mil millones de dólares, en lugar del rango objetivo anterior de 60 a 70 mil millones de dólares.
Sabemos quién definitivamente lo hará bien en este debut. Según personas familiarizadas con el asunto, los bancos de inversión que trabajan en la IPO de Arm podrían recaudar alrededor de 100 millones de dólares. Arm está dispuesto a renunciar al 2% del monto obtenido bajo la oferta. El conjunto de comisiones para los bancos consistiría en aproximadamente el 1,75% de la comisión básica y el 0,25% de la comisión de incentivo. Los bancos que implementan la oferta incluyen: Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Mizuho Financial Group. Un total de 28 bancos están trabajando en la IPO de Arm.
