Publicidad
WIG82 745,58+1,45%
WIG202 436,05+1,72%
EUR / PLN4,30-0,23%
USD / PLN3,98-0,32%
CHF / PLN4,42-0,28%
GBP / PLN5,03-0,21%
EUR / USD1,08+0,09%
DAX18 492,49+0,08%
FT-SE7 952,60+0,26%
CAC 408 205,81+0,01%
DJI39 807,37+0,12%
S&P 5005 254,35+0,11%
ROPA BRENT87,07+1,60%
ROPA WTI82,70+1,20%
ZŁOTO2 234,24+0,06%
SREBRO25,03+1,87%

¿Tienes algún tema interesante? Escríbenos

twitter
youtube
facebook
instagram
linkedin
Publicidad
Publicidad

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas | FXMAG
freepik.com
Publicidad
Aa
Compartir
facebook
twitter
linkedin

Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,61% y el del Eurostoxx un 0,52%. 

Los futuros americanos del nocturno suben un 0,82% los del Dow Jones, un 0,52% los del Nasdaq y un 0,63% los del SP500.

Cierre alcista en Wall Street en una jornada que aunque pueda parecer que transcurrió de forma tranquila no lo fue tanto pues tuvimos varios altibajos durante el transcurso de la misma.

Los futuros americanos del nocturno venían muy tranquilos hasta que se produjo la apertura de los mercados de ese lado del atlántico y de repente les cayó un fuerte papelón.

Publicidad

Esas ventas provenían de grandes fondos de pensionas que como ha indicábamos en crónicas anteriores deben ajustar el porcentaje de renta fija y variable que llevan en cartera, los famosos rebalanceos.

Por tanto no es un papel que deba preocuparnos pues en ningún caso es bajista sino que aparece por motivos técnicos que es muy distinto.

Luego apareció una noticia que ha gustado mucho al mercado. Parece ser que Janet  Yellen podría ser la Secretaria del Tesoro de Biden.

Esto ha gustado mucho a los mercados pues la antigua presidente de la FED ya declaró públicamente cuando ejercía este puesto que no veía con malos ojos que este banco central pudiera comprar acciones si hiciese falta para calmar los mercados.

Evidentemente esto soñó a música celestial en su día y de nuevo vuelve a sonar de manera mágica a los operadores.

Publicidad

Morgan Stanley llenó de dudas a los operadores al cambiar radicalmente de actitud respecto a la evolución de las bolsas y afirmar que según sus modelos estaríamos alas puertas de una corrección inminente que podría llevarnos hasta los 3150 puntos.

Según este banco de inversión, podríamos permanecer en lateral entre los 3000 puntos y los 3150.

Por su parte Bank os America ha opinado todo lo contrario y sigue siendo muy alcista aunque si que ha reconocido que podríamos estar ante una pauta de agotamiento si se perdieran los 3500 puntos.

De momento el futuro del SP500 en estos momentos pisa por encima de los 3600 puntos, 3604 concretamente.

Mi opinión personal es que si en el ataque que vemos ahora mismo no conseguimos romper la resistencia podríamos tomarnos un respiro más amplio e irnos como mínimo a los 3500 puntos.

Publicidad

No obstante aún hay un enorme potencial en forma de dinero que podría llevar las bolsas hasta la estratosfera:

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 1

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 1

Este grafico de Goldman Sachs, por tanto a priori vamos a darle mucha credibilidad pues es un banco de inversión que maneja parámetros muy fiables, vemos a pesar de lo que hayamos subido las grandes manos fuertes siguen sin fiarse mucho y hay una grandísima cantidad de dinero aparcado en cash.

En la imagen apreciamos como apenas ha entrado dinero de importancia de acciones y ha ido aumentando la exposición a los bonos.

El banco de inversión razona que si en algún momento se invirtiese la tendencia de dinero en acciones y liquidez el potencial alcista sería asombrosamente alto y nos podría llevar muy lejos.

Publicidad

De momento es solo algo potencial pero es importante seguir la evolución de esto pues de invertirse las curvas  significaría  el inicio de una tendencia alcista fuerte y duradera.

Se sigue observando como la famosa rotación sigue dándose y de nuevo se ha vuelto a observar salida de dinero de grandes tecnológicas.

Al igual que estas empresas eran las estrellas durante la pandemia ahora parece que todo ese flujo de efectivo se está dirigiendo al Russell de pequeñas empresas, por tanto, ya tenemos el nuevo nicho de mercado al que acudir si creemos que esto continuará sucediendo. 

Todo esto nos lleva a que en el mercado reine un sentimiento demasiado alcista:

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 2

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 2

Publicidad

Como podemos apreciar en la imagen nos hemos adentrado en el campo de la avaricia extrema.

Aunque si que es cierto que recién hemos comenzado a tener un sentimiento de avaricia extrema estas lecturas no son nada favorables para las bolsas.

Para que cualquier mercado suba se necesita que los operadores tengan un sentimiento de avaricia que les haga aumentar más las posiciones, pero todo esto es válido mientras que los parámetros sean moderados.

Aunque actualmente hay margen para que la codicia aumente, y no sería nada descartable, si que estamos en el inicio de un momento extremo que por ley de sentimiento contrario podría provocarnos un movimiento en el otro sentido.

A la vista de esta imagen y la siguiente de los niveles gamma se me está ocurriendo un posible escenario que podría darse.

Publicidad

Comienzo a valorar que el futuro del SP500 rompe los 3600 puntos, lo que aumentaría considerablemente el sentimiento de codicia al entrar en un momento de gamma larga, pero  esa ruptura sería falsa para acabar enganchando la mayor cantidad de operadores.

Pero como digo esto es un escenario mío personal, que puede o no suceder.

Técnicamente todos siguen pendientes de los 3600 puntos del SP500:

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 3

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 3

La imagen lo deja muy claro.

Publicidad

Si nos fiamos en los niveles gamma vemos como la zona de los 3600 puntos es donde todo el mundo está agazapado a la espera de comprar, perdiéndose potencia alcista a medida que nos alejamos de ese nivel.

Por abajo vemos como los 3500 puntos, tal y como afirmaba Bank os America,  se configuran como soporte de corto plazo y bajo los mismos entraríamos en una dinámica de gamma corta.

El jueves es Acción de Gracias, mercados cerrados. y el viernes multitud de operadores harán puente lo que significa que la semana como tal podríamos darla por cerrada el miércoles.

Esto podría provocar que si no se ve la situación clara se reduzcan posiciones de cara a un puente tan largo o que el viernes, con un volumen mucho mucho menor, viésemos movimientos más violentos en cualquiera de los dos sentidos.

En Europa hemos tenido una sesión que podríamos catalogar de agridulce.

Publicidad

Por un  lado durante una buena parte de la sesión se ha subido considerablemente debido a las buenas noticias que llegaban de las vacunas en la que hoy la empresa protagonista ha sido Astrazeneca.

Pero por el otro la dura realidad nos ha dado un fuerte golpe en forma de datos macro muy malos.

Los PMI,s de manufacturas han salido malos pero peores han sido los de servicios lo que nos deja muy claro que de nuevo el viejo continente se adentra en una segunda recesión debido a los estragos que la segunda ola del virus ha causado en la economía.

Es muy importante que tengamos en cuenta la diferencia entre los datos de manufacturas y los de servicios. Estos últimos han sido peores y dejan claro que este sector ha sido el más golpeado.

¿Por qué es importante? porque países cuyo peso de este sector es mayor en su PIB lo van a pasar de peor forma que los que tienen un fuerte sector manufacturero.

Publicidad

Y como no, España está en el grupo de los que no tienen manufacturas potentes y depende mucho del sector servicios. Por todo ello el panorama futuro de nuestro país se presenta peor que el de nuestros vecinos.

A la hora de tomar posiciones hay que valorar este punto pues cuando se pase la alegría especulativa de comprar los más rezagados la tozuda realidad volverá a sumir nuestro mercado en la depresión, por lo que si optamos por ponernos largos una buena opción para el medio-largo plazo podría ser evitar España.

 

Muy inquietante el aviso que mandó ayer el BCE.

 

Publicidad

Afrimó que las empresas estaban muy endeudadas y que sin ayudas  o con una retirada prematura de las mismas podríamos tener una fuerte oleada de quiebras que pondrían en peligro a la banca.

Ojo a esto porque no podemos estar más de acuerdo y nuevamente manda un claro mensaje a los políticos para que de una vez por todas sumen y no resten como hacen siempre.

Noticias Destacadas de los Mercados Financieros

* Repsol dedicará uno de cada cuatro euros de inversión a negocios limpios

 

Publicidad

* Técnicas Reunidas construirá una planta petroquímica en Turquía valorada en 790 millones de euros

 

* Santander toma un 30% de la gestora ‘boutique’ Fremman

 

* El Gobierno inyectará al automóvil 10.000 millones de fondos europeos en tres años

Publicidad

 

* Ferrovial eleva su participación hasta un 65,1% en la autopista estadounidense I-77

 

* Blas Herrero busca renegociar la oferta a Prisa por El País y la Ser

 

Publicidad

* Naturgy aterriza en Estados Unidos con una cartera de 25 proyectos fotovoltaicos 

 

* Santander y Blackstone venden la primera gran cartera de deuda hotelera de la COVID-19 

 

* Blackstone, CVC y Carlyle toman posiciones en la deuda de MásMóvil 

Publicidad

 

* Aedas disparará sus ingresos a 1.300 millones en año y medio  

 

* Crédit Agricole lanza una opa de 875 millones de dólares por el banco italiano Credito Valtellinese 

 

Publicidad

* Cellnex reparte dividendo a cargo de 2020 de 0,035 eur brutos por acción 

 

* Laboratorios Rovi celebra Día del Inversor para presentar las principales estrategias de crecimiento de la empresa   

 

Principales Datos Macro para Hoy

Publicidad

08:00 Horas. PIB de Alemania del Tercer Trimestre

10:00 Horas. Índice IFO de Expectativas y Confianza Empresarial en Alemania del mes Noviembre

15:00 Horas. Índice de recios de Viviendas Case-Shiller en EEUU del mes de Septiembre

16:00 Horas. Confianza del Consumidor de la Conference Board del mes de Noviembre

Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 0,60%-0,70%

Publicidad

Por último solo recordaos que si consideráis interesante el trabajo que realizamos en esta web y queréis colaborar con nosotros podéis hacerlo usando nuestros enlaces de Amazon para realizar vuestras compras. A vosotros no os costará nada de dinero y nos estaréis ayudando a continuar con nuestra labor. 

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 4

Una montaña de efectivo podría catapultar las bolsas - 4

Un saludo y feliz sesión 

José Mª Sánchez 

Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados

¿Tienes algún tema interesante? Escríbenos

¿Quieres que describamos tu historia o nos encarguemos de algún problema?

¿Tienes algún tema interesante? Escríbenos

Escribe a la redacción


Sobrevivir en los Mercados - José Mª Sánchez

Sobrevivir en los Mercados - José Mª Sánchez

Web dedicada a la bolsa de valores, al seguimiento del mercado y al análisis técnico https://sobrevivirenlosmercados.blogspot.com


Temas

Publicidad