El lunes fue un día oscuro para los activos de riesgo y muy bueno para el dólar, con el dato de inflación publicado el día viernes en estados unidos que da a conocer la oficina de estadísticas laborales de Estados Unidos, ubica la inflación en el 8,6% esto es un dato aterrador para la renta variable, ya que en los próximos días es la reunión de la Reserva Federal y el mercado intuye que deben ser agresivos en subidas de tipos de interés para controlar la inflación.
La Reserva Federal debe ser agresiva en las próximas subidas de tipos de interés, la inflación se está saliendo de control.
El mercado está descontando el escenario de una Reserva Federal más agresiva a la hora de subir tipos de interés, por eso hemos visto como en la sesión del viernes y del lunes, la renta variable bajo considerablemente, como las acciones, monedas de riesgo y las criptomonedas.
Los rendimientos de los bonos se disparan.
Con la inflación tan alta el mercado se adelanta a más puntos básicos de subidas de tipos de interés, los rendimientos de los bonos a 10 años ya se encuentran en el 3.36%, esto vuelve más atractivo al dólar americano y por eso se apreció frente a la gran mayoría de divisas como el euro, libra esterlina, dólar australiano y entre otras divisas.
Sale liquidez de la renta variable a la renta fija, esto podría ser un efecto muy negativo para las empresas que cotizan en bolsa y no lo hagan bien, si no tienen buenos estados de resultado podrían perder gran capitalización.
Gráfica del rendimiento de los bonos en estados unidos a 10 años en temporalidad de 45 minutos
El oro sorprendió en la sesión del viernes con el dato de inflación pero se opaca en la sesión del lunes con la subida de los rendimientos de los bonos.
El oro y los rendimientos tienen una gran correlación y es normal el comportamiento actual del oro, recordemos que el oro no genera rendimientos, la sesión del lunes fue un desastre para el oro y pierde más de un 2% el precio se limitó en los 1878 usd y ahora está en los 1819 usd, el precio desde una perspectiva fundamental favorece a ventas por la posible agresividad de la reserva federal y desde la perspectiva estructural el precio se limitó en una zona de rompimiento de estructura alcista lo cual le da probabilidad a la baja frente al dólar americano, el precio se podría limitar en dos zonas claves, la primer es la zona de los 1830 a 1833 y la otra zona es la de los 1847 usd a 1850 usd y podría ir a visitar los mínimos registrados en el mes de mayo en la zona de los 1785, lo dicho anteriormente se plasma en el siguiente gráfico:
Grafico del oro frente al dólar americano en temporalidad de 45 minutos fuente tradingview
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