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Las Actas de la Fed nombran el tapering

Las Actas de la Fed nombran el tapering | FXMAG
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Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,54% y el del Eurostoxx un 0,11%. 

Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,02% los del Dow Jones, un 0,10% los del Nasdaq y un 0,02% los del SP500.   

Cierre bajista en Wall Street aunque muy alejado de mínimos lo que nos dibuja en los gráficos figuras esperanzadoras para la sesión de hoy.    

____Miriam Sánchez____

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El mercado está muy complicado y sin una dirección clara por varios factores. En principal que ya comentábamos ayer en nuestra crónica de apertura que las manos fuertes parecen haber perdido toda esperanza en ver continuados movimientos en favor dela tendencia y parece que piensan que las bolsas se moverán en lateral. Conclusión de esto, se dedican al trading vendiendo arriba y comprando abajo de ahí los fuertes bandazos en ambos sentidos que vimos en la jornada de ayer.

Per sin lugar a duda el protagonismo de la jornada de ayer lo tenemos en la lectura de las Actas de la FED.

En general todo estaba conforme lo previsto hasta que en una parte de las mismas se ha leído que varios miembros han solicitado que se comienza a debatir a partir de la próxima reunión la conveniencia o no de reducir las compras de bonos, es decir, se nombra de manera explícita el tapering.

Inmediatamente las bolsas cayeron con fuerza y lo más destacado es que esta vez se resintió el mercado de bonos:

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 1

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 1

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En la imagen se ve con mucha claridad la reacción del bono a 10 años al conocerse esta información y podemos imaginar, por su correlación inversa, la que tuvo la renta variable.

Es muy destacable la reacción de los bonos en el día de ayer pues hasta ahora el tapering estaba en la mente de todos, la inflación se puede ir de las manos y el mercado de bonos estaba tranquilo y sin reacción, hasta ayer.

Las materias primas tuvieron una corrección después del tremendo rally que llevaban lo que ha perjudicado mucho al sectorial de materiales básicos que era uno de los sectores que mejor comportamiento estaba teniendo semanas atrás lo que también contribuyó a las caídas.

Sin salir de las materias primes, hay informaciones que apuntan a que Irán podría conseguir un nuevo acuerdo nuclear. esto es muy importante pues la sanciones podrían desaparecer y exportaría  mucho más petróleo. El crudo bajo con fuerza ante estas informaciones arrastrando consigo a todo el sector de energía.

La situación es bastante compleja como podéis ver y es que si recapitulamos tenemos un horrendo dato de inflación, que ya conocimos, que nos lleva al 4%, favorable para el tapering.

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Por otro lado el muy mal dato de empleo que conocimos nos aleja del tapering. 

Y entre todo esto se encuentran las materias primas que con su fortaleza presionan la inflación y nos acercan al tapering.

Como veis todo se centra en lo mismo pues es la clave de que la tendencia continúe o no.

Y por si fuera poco, los datos macro que estaban teniendo un excelente comportamiento dibujando una potente recuperación económica y dando sentido a una reducción en la compra de bonos ahora  o dejan la cosa tan clara:

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 2

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 2

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Observad como tras tocar un suelo muy profundo, comenzaron a salir bastante mejor de lo esperado hasta su cenit a principio de 2020.

Desde ahí cada vez han ido saliendo más datos peor de lo esperado hasta situarnos en los niveles actuales que son de auténtica normalidad.

¿Esto que significa?, que quizá la tesis que algunos esgrimen, y que esta semana comentamos en esta web, sobre que quizá se ha exagerado con la fuerte recuperación económica que se nos ha vendido tenga cada vez más sentido y estemos condenados a una recuperación bastante más baja de la esperada, lo que nos podría conducir a la estanflación que comentamos el martes en nuestra crónica.

También es cierto que estos gráficos dan argumentos a los miembros de la Reserva Federal contrarios al tapering, lo que ya termina de enredar la situación super compleja que tenemos.

Así las cosas se hace más imprescindible si cabe vigilar el gráfico:

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Las Actas de la Fed nombran el tapering - 3

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 3

Recordad que ya apuntábamos que los mínimos de este mes de mayo eran la zona clave que debíamos controlar para no tener problemas.

Reseñábamos que la media de 50 sesiones y la directriz alcista de medio plazo se conformaban como importantes soportes que debían contribuir a que esos mínimos no se perdieran.

Si nos fijamos en la vela de ayer vemos como los mínimos del día se dejaron justo ala altura de esa zona donde enseguida apareció dinero, pero es que los máximos están situados en el soporte de corto plazo que perdimos esta semana.

Como podemos ver la situación macro es compleja y el aspecto técnico también lo que nos deja unas bolsas muy difíciles y peligrosas.

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Volviendo a lo ocurrido en la sesión de ayer, las criptomonedas lo pasaron realmente mal después de que China, alegando que no son un medio de pago, prohibiera a sus entidades financieras el uso de estas monedas en sus transacciones.

Como podéis imaginar el batacazo ha sido tremendo llegando en algunos momentos a superar el 30% de caída en el Bitcoin.

Corren rumores por el mercado de que podría haber algún fondo bastante pillado con valores relacionados con el Bitcoin. Veremos en que termina la cosa pues podría no haber solo uno.

Estos problemas que comentamos han afectado de manera directa a Tesla que como recordareis invirtió 1500 millones en bitcoins. Su presidente ante la escabechina que se estaba viviendo ha intentado manipular el mercado publicando un tweet donde afirmaba que mantenía su inversión y confianza en la criptomoneda.

En Europa tuvimos fuertes bajadas contagiados por la gran debilidad vivida por la bolsa de Estados Unidos.

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El IPC de la Eurozona que conocimos ayer quedó en el 1,6% justo lo esperado y de momento parece que la inflación está controlada por le BCE.

El futuro del Dax completó ala perfección una figura técnica que dibujó hace tiempo: 

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 4

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 4

Como podemos observar a finales de 2020 completó una figura de cabeza con hombros invertida cuya línea clavicular perforó con claridad a comienzos de este 2021.

Esta figura le otorgaba un potencial superior al 17% que parecía algo excesivo en esos momentos.

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Pues el comportamiento técnico de este activo ha sido impecable y esta semana se alcanzaba el objetivo mínimo teórico de subida, destacando en dicho movimiento como el precio ha ido usando la media de 50 sesiones como soporte dinámico para ir consiguiendo sucesivos impulsos. 

En estos momentos es normal que se tome un respiro y ayer de nuevo se apoyó en la mencionada media tras marcar máximos históricos.

Ahora toca ver si consigue seguir subiendo o por el contrario entra en una fase de consolidación lateral en el tiempo como parece podría suceder en Wall Street.

Noticias Destacadas de los Mercados Financieros

* Hoy es la fecha ex-dividendo para los 0,08€ brutos por acción que abonará Mapfre el próximo 24 de mayo.

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* Caterpillar abona hoy un dividendo de 1,03$ brutos por acción.

Principales Datos Macro para Hoy

08:00 Horas. Inflación PPI en Alemania del mes de Abril

08:00 Horas. IPP en Alemania del mes de Abril

14:00 Horas. Comparecencia de Lagarde. Presidenta del BCE

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14:30 Horas. Encuesta de la Reserva Federal del mes de Mayo

14:30 Horas. Solicitudes Semanales de Subsidios de desempleo en EEUU

16:00 Horas. Indicadores Principales de la Conference Board del mes de Abril

Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 0,45%-0,60%

Por último solo recordaos que si consideráis interesante el trabajo que realizamos en esta web y queréis colaborar con nosotros podéis hacerlo usando nuestros enlaces de Amazon para realizar vuestras compras. 

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A vosotros no os costará nada de dinero y nos estaréis ayudando a continuar con nuestra labor. 

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 5

Las Actas de la Fed nombran el tapering - 5

Un saludo y feliz sesión 

José Mª Sánchez 

Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados

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Sobrevivir en los Mercados - José Mª Sánchez

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