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Fuertes bajas para la soja por los problemas logísticos en EE.UU. y por la devaluación del real, que suma competitividad a las exportaciones de Brasil

Granar | 22:09 10 noviembre 2022
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Comentario del cierre de la rueda de Chicago del 10/11

SOJA

Enero -US$ 10,66 / Marzo -US$ 10,75

Con valores en baja cerró la soja en Chicago, al igual que la harina (la posición diciembre cayó US$ 14,88 y terminó la rueda con un ajuste de US$ 445,44 por tonelada). Entre los factores que generaron las pérdidas se destacaron los persistentes problemas logísticos que traban el traslado de los granos hasta la zona del Golfo por la bajante histórica del caudal del río Mississippi, arteria hídrica vital para el comercio de Estados Unidos. Esto, además de mantener saturadas las instalaciones de acopio, genera una importante suba de los costos de transporte. Y si bien se dieron algunas lluvias en zonas de la cuenca hídrica que aportaron un alivio muy parcial, las mismas viene resultando bastante menores que las esperadas en lo que va de la semana.

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Aportó a la tónica bajista –y de manera protagónica– la fuerte devaluación del real frente al dólar, que de momento ronda el 4,1%, tras dichos del presidente electo de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, sobre el gasto público. Este movimiento de las monedas mejora la competitividad de las exportaciones brasileñas, en detrimento de las estadounidenses. Cabe reafirmar la coyuntura brasileña como responsable del movimiento, dado que el índice dólar hoy operó con una importante baja por el positivo dato sobre la inflación de EE.UU. (como se amplía en el espacio del trigo).

En su informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, en esta ocasión para el segmento del 28 de octubre al 3 de noviembre, el USDA relevó hoy ventas de soja por 794.800 toneladas, por debajo de las 830.200 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango previsto por los operadores, de 600.000 a 1.200.000 toneladas. Con compras por 927.100 toneladas, incluidas 594.000 toneladas nominadas inicialmente a destinos desconocidos, China logró compensar cancelaciones reportadas por 767.000 toneladas, que en general correspondieron a operaciones hacia destinos desconocidos.

Fuertes bajas para la soja por los problemas logísticos en EE.UU. y por la devaluación del real, que suma competitividad a las exportaciones de Brasil - 1

Fuertes bajas para la soja por los problemas logísticos en EE.UU. y por la devaluación del real, que suma competitividad a las exportaciones de Brasil - 1
 

MAÍZ

Diciembre -US$ 4,43 / Marzo -US$ 4,33

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Los precios del maíz cerraron en baja por cuarta jornada consecutiva en Chicago como consecuencia de las demoras logísticas que sigue ocasionando la bajante del caudal del río Mississippi y de sus principales afluentes, que restringe el tránsito de las barcazas que deben llevar los granos cosechados hasta el polo exportador del Golfo de México.

En un artículo publicado ayer por Bloomberg se destacan los problemas que la bajante histórica del Mississippi están generando para los productores rurales que dependen de esa vía. "Si bien más productores de EE.UU. han agregado almacenamiento de granos en sus campos para brindarles opciones de venta durante todo el año, históricamente los que están cerca del río no han tenido tanta necesidad de hacerlo. Eso puede conducir a una propuesta costosa de tratar de encontrar espacio ahora que los elevadores de granos están atascados. Algunos que no tienen otra alternativa pueden simplemente tener que poner una lona sobre los cultivos cosechados recientemente en un intento por protegerlos, dijo Mike Steenhoek", director ejecutivo de Soy Transportation Coalition.

Como se indicó en el espacio de la soja, la fuerte devaluación del real frente al dólar fue hoy un fundamento bajista de peso para los granos gruesos estadounidenses, que compiten con la oferta de Brasil, primer proveedor mundial de la oleaginosa y segundo de maíz.

Además, aportó a la tónica bajista otro muy mal reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses, donde el USDA relevó hoy ventas de maíz por 265.300 toneladas, por debajo de las 372.200 toneladas del reporte anterior y del rango calculado por los privados, de entre 300.000 a 650.000 toneladas. México respondió por 157.500 toneladas del total negociado.

Y dentro de los factores con influencia negativa para los precios se mantuvo la chance cada vez más cercana de que se renueve el acuerdo de Estambul, que desde el 22 de julio habilitó un corredor seguro sobre el Mar Negro para los buques que transportan los granos de Ucrania.

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En sus partes diarios el USDA confirmó una nueva venta de maíz a México, por 209.931 toneladas.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires relevó hoy el progreso de la siembra de maíz para grano comercial sobre el 23,4% del área prevista en 7,3 millones de hectáreas, demorada respecto del 29% de 2021 y del 35,2% promedio de las cinco campañas precedentes. "Desde nuestro informe previo, la siembra se concentró sobre el sur del área agrícola nacional. Gran parte de los progresos se corresponden con la incorporación de planteos tempranos del cereal", dijo la Bolsa, que redujo del 61 al 58% la proporción de suelos bajo condición hídrica óptima/adecuada, frente al 89% vigente un año atrás.

Fuertes bajas para la soja por los problemas logísticos en EE.UU. y por la devaluación del real, que suma competitividad a las exportaciones de Brasil - 2

Fuertes bajas para la soja por los problemas logísticos en EE.UU. y por la devaluación del real, que suma competitividad a las exportaciones de Brasil - 2
 

TRIGO

Chicago Diciembre -US$ 1,10 / Marzo -US$ 0,74

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Kansas Diciembre -US$ 1,75 / Marzo -US$ 1,93

El trigo cerró con precios en baja en Chicago y en Kansas por las negociaciones que parecen encauzar las voluntades hacia la renovación del acuerdo de Estambul –vence el 19 del actual–, para mantener activos los despachos de granos desde puertos de Ucrania y a través del corredor seguro sobre el Mar Negro. Al respecto, mañana se dará una reunión en Ginebra entre negociadores de la ONU y representantes del gobierno ruso. El Kremlin irá con la exigencia de que se levanten las sanciones contra sectores financieros y de seguros que afectan la normal evolución de las ventas externas de granos y de fertilizantes de Rusia.

El rasgo positivo del diálogo se dejó entrever en las palabras de un vocero de la ONU publicadas por la agencia Reuters: "Se espera que las discusiones promuevan el progreso logrado para facilitar la exportación sin trabas de alimentos y fertilizantes provenientes de la Federación Rusa a los mercados globales".

El límite a las bajas se lo pusieron la fuerte devaluación del dólar –el índice cae en torno del 2,1%– frente al euro luego de que se conoció el dato de inflación de octubre, que dejó entrever una desaceleración del brote en Estados Unidos –la suba interanual quedó tras el alza del 0,4% del mes pasado en el 7,7%, contra el 8,2% de septiembre–, y las pérdidas que registra la producción argentina de trigo, que tendrán un grave correlato en la caída de las exportaciones.

En efecto, la Bolsa de Comercio de Rosario redujo ayer –tras el cierre de los mercados– de 13,70 a 11,80 millones de toneladas su previsión sobre el volumen de la cosecha argentina de trigo, muy lejos de los 23 millones de la campaña precedente y de los 15,50 millones previstos por el USDA en su nuevo informe mensual. En el mismo sentido, en su reporte semanal sobre cultivos, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires ajustó hoy de 14 a 12,40 millones de toneladas su previsión sobre la producción argentina de trigo 2022/2023. "Sobre el sur del área implantada, colaboradores reportan daños en punta de espiga e interrupción temprana del llenado de grano como consecuencia de las heladas registradas el 31 de octubre y 1º de noviembre. Al mismo tiempo, avanza la recolección de cuadros de trigo sobre el norte del área agrícola, reportando rendimientos por debajo de los promedios de las últimas cinco campañas e importantes pérdidas de área cosechable, siendo el NOA la región más afectada", indicó la entidad, que ponderó un 57% de los cultivos en estado regular/malo, contra el 54% de la semana pasada y el 14% de igual momento de 2021.

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De ser correctas las valoraciones manejadas por las Bolsas sobre el estado de situación actual del trigo argentino, el volumen a exportar difícilmente lograría superar los 6/7 millones de toneladas, contra los 14,55 millones negociados en la campaña 2021/2022. Cabe recordar que en su informe mensual el USDA proyectó la producción y las exportaciones argentinas en 15,50 y en 10 millones de toneladas, respectivamente.

En su informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos el USDA relevó hoy ventas de trigo por 322.500 toneladas, por debajo de las 348.100 toneladas del trabajo anterior, pero dentro del rango previsto por los operadores, de entre 250.000 a 600.000 toneladas.

Fuertes bajas para la soja por los problemas logísticos en EE.UU. y por la devaluación del real, que suma competitividad a las exportaciones de Brasil - 3

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Nacida en 1938, Granar es una empresa especializada en comercialización y corretaje de granos en la Argentina. Desde su sitio web: https://www.granar.com.ar/ brinda información y análisis sobre lo que sucede en el mercado de granos, con el seguimiento diario de las ruedas del CBOT, conforme a la certeza de que con «Más información, mejores negocios». Twitter: https://twitter.com/GranarSA  


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