Fondos de gestión pasiva, ¿por qué todo el mundo habla de ellos?

Si sigues la actualidad económica, aunque sea de forma tímida, seguramente te habrás dado cuenta de que todo el mundo habla sobre los fondos de gestión pasiva. Como si de un elefante entrando por una cacharrería se tratase, este estilo de inversión ha puesto patas arriba al sector financiero, ¡y no nos extraña lo más mínimo!

Hasta hace muy poco tiempo la gestión pasiva era una gran desconocida para la mayoría de inversores. Incluso gente que llevaba años (o décadas) invirtiendo, jamás había oído hablar de este concepto. 

¿El motivo? Muy sencillo: a los gestores tradicionales de fondos no les interesaba que esta estrategia de inversión se hiciese popular. Había mucho en juego y tenían todas las de perder. 

Sin embargo, gracias al auge de internet y al fácil acceso a la información, ha sido imposible mantenerla en secreto. Como comprobarás en este artículo, el auge de la gestión pasiva es, hoy por hoy, imparable.

Pero ¿qué es la gestión pasiva?

Generalmente, en el mundo financiero coexisten dos estrategias o formas de invertir: la estrategia de inversión activa y la estrategia de inversión pasiva.

La primera es la que ofrecen la mayoría de bancos y asesores financieros. Tú les das tu dinero y ellos, atendiendo a una serie de criterios, análisis y predicciones, deciden qué hacer con él. 

En otras palabras, estos gestores deciden cuáles son las mejores empresas en las que invertir en cada momento y confeccionan sus carteras siguiendo sus criterios.

La gestión pasiva, mientras tanto, no se intenta averiguar qué empresas son mejores o peores, sino que se crean carteras que replican la composición del algún índice bursátil entero, como el S&P 500 o el MSCI Word. 

En la práctica, el índice se encarga de hacer la selección de empresas más fiables para invertir en nombre de los gestores: cuando una empresa se relaja y deja de cumplir los requisitos para estar en él es expulsada y entra otra en su lugar. 

John Bogle, fundador de Vanguard y, para muchos, el padre de la gestión pasiva, dijo en una ocasión la siguiente frase:

“No busques una aguja en un pajar, compra el pajar”.

Es una metáfora brillante, ¿no te parece?

Fondos de gestión pasiva vs Fondos de gestión activa, ¿cuál gana?

En la particular guerra que enfrenta a defensores y detractores de ambos estilos de inversión, debemos destacar dos datos. En realidad, podríamos destacar muchos más, pero creemos que estos dos son demoledores:

1. Según numerosos estudios, como el de S&P Dow Jones Indices SPIVA, el 86% de los fondos de gestión activa no son capaces de batir a su índice de referencia en un período de diez años.

2. Las comisiones de los fondos de gestión activa son del 3,2%, mientras que las de los fondos de gestión pasiva rondan el 0,8%.

En otras palabras, la gestión pasiva obtiene mejores resultados que la gestión pasiva en casi todos los casos. A pesar de esto, las comisiones de los gestores activos son mucho más elevadas que las de cualquier fondo indexado o ETF (productos estrella de la gestión pasiva).

¿Entiendes ahora por qué todo el mundo habla sobre los fondos de gestión pasiva?

Por si no fuesen razones suficientes, el procedimiento para contratar un fondo de gestión pasiva es bastante sencillo, sobre todo si lo haces a través de un robo advisor como inbestMe

Hoy en día, cualquier pequeño inversor puede contratar fácilmente una inversión a un fondo indexado o un ETF y, muy probablemente, conseguirá una rentabilidad superior a la de muchos “expertos” y “gurús” de la inversión.

El futuro de la gestión pasiva

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No es de extrañar, como vemos en la imagen de arriba, que el volumen de fondos gestionados de forma pasiva no haya parado de crecer en los últimos años. 

Como consecuencia, en Estados Unidos ya representa alrededor del 40% de la inversión total y se espera que en 2021 supere en volumen a los fondos de gestión activa. Sin embargo, en España apenas supone el 2% del mercado, por el momento…

Equipo inbestMe

Notowania: S&P 500

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Fuente: https://pl.tradingview.com/symbols/SP:SPX/

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