¿Estamos en un proceso de distribución en las bolsas?
En el artículo descubrirás:

Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,25% y el del Eurostoxx un 0,25%. 

 

Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,25% y el del Eurostoxx un 0,25%. 

Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,23% los del Dow Jones, suben un 0,54% los del Nasdaq y bajan un 0,07% los del SP500.       

Cierre plano aunque con sesgo negativo el que tuvimos anoche en Wall Street en una jornada muy interesante desde el punto de vista técnico donde el mercado marcó muy bien los niveles de referencia en multitud de índices.

Si nos fijamos en el SP500 veremos que el entorno delos 3900 puntos es la zona que todos tienen en su pantalla como resistencia y cada vez que la cotización llega a sus inmediaciones aparece bastante papel que tira por tierra las aspiraciones de mayores subidas.

Lo mismo sucedió ayer en el Ibex:

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Observad como tras superar la cota de los 8000 puntos y perderla rápidamente ayer, un día bastante alcista, se pasó toda la jornada atacando el nivel de los 8000 puntos, apareciendo papel en todos los intentos.

En vista de lo que sucedió ayer, las referencias son muy claras y si yo quisiese tomar posiciones en algunos de estos índices esperaría la superación de estos niveles para hacerlo y mientras tanto no se me ocurriría exponer mi dinero a más riesgo del necesario.

El mercado sigue estando muy peligroso y la situación, a pesar de que podamos tener subidas puntuales, sigue siendo extrema a corto lazo.

Parece que hay más o menos un consenso entre los diferentes bancos de inversión de que a corto plazo es muy complicado seguir subiendo, y apuestan por una pronta corrección, mientras que a medio y largo plazo todos ven más subidas en las bolsas.

Pero el verdadero problema a corto plazo es que las manos débiles siguen estando eufóricas:

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Observad esta gráfico porque es histórico. La imagen nos muestra las opciones negociadas por las manos débiles, traders medianos y manos fuertes.

Como podemos ver la euforia de las manos débiles está fuera de control y suposición en opciones es la mayor de los tres grupos estudiados

Jamás en la historia de los mercados bursátiles había sucedido lo que estamos viendo en el gráfico y lo pero de todos es que sucede en el mercado de derivados que suele llevar implícito un importante apalancamiento con el aumento exponencial del riesgo que todo ello supone.

Cada uno puede hacer lo que considere oportuno con su dinero yo no soy nadie para decir que hacer o que no, pero lo que si quiero aprovechar esta web para lanzar un mensaje de prudencia a nuestros lectores y decirles que mercados habrá siempre y que es mejor dejar pasar una oportunidad que implique asumir demasiado riesgo a verse enganchado y con la cuenta maltrecha...y mucho más si operamos con derivados donde podemos ver nuestra cuenta en número rojos y asumir una deuda importante.

Volviendo al hilo de esta crónica decía antes que el problema era que las manos débiles estaban eufóricas.....y las manos fuertes todo lo contrario:

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Aquí podemos ver lo que está sucediendo en las Dark Polls (Mercados Oscuros) desde hace ya varias sesiones.

Recordad que en estos mercados solo operan las manos muy fuertes y lo hacen para escapar de las maquinas de alta frecuencia.

Pues parece que no creen en muchas más subidas a corto plazo y todo hace indicar que pueden haber comenzado un proceso de distribución.

Si a esto le sumamos la tabla de la semana anterior relativa a las órdenes Market on Close, que publicamos en nuestra crónica de apertura del lunes, parece que si bien no podemos decir con exactitud matemática que hay un proceso distributivo si que podemos afirmar que existen bastantes indicios del mismo.

En este sentido se manifestó ayer Bank of America cuando informó que la semana pasada con un subida e el SP500 del 1,9%, el 84% de las ventas de sus clientes provinieron de institucionales.

Este dato es muy importante pues la cantidad y variedad de clientes de este banco es tal que bien nos puede servir el dato para extrapolarlo a todo el mercado.

Morgan Stanley también se ha mostrado preocupado a corto plazo y afirmó ayer que una corrección es inminente.

Aunque siempre nos quedará la FED:

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La imagen nos muestra el balance de la Reserva Federal como porcentaje del PIB.

Pocas explicaciones hacen falta ante esta locura de gráfico y deja muy claro que estamos donde estamos porque la FED lo ha querido y  el mercado simplemente es un instrumento manipulado por este organismo para que las clases altas se enriquezcan aún más a costa de la riqueza del pueblo americano.

Porque nadie piense que esto es gratis, la FED lo que hace es transferir riqueza a Wall Street a consta de que asuma miseria el pueblo americano, o alguien piensa que este dinero que entra en los mercados cae del cielo.

Esto es deuda que pagarán los ciudadanos (para no extendernos mañana publicaré un gráfico con la deuda de EEUU), como veis es podemos estar ante el mejor plan de robo de la historia de la humanidad.

El problema enorme que le está surgiendo a los bancos centrales es que el monstruo de las bolsas acabará devorándolos porque jamás tendrán bastante y en cunado dejen de alimentarlos con dinero gratis todo se caerá de forma vertical.

Siguiendo con la actualidad el tema de las vacunas sigue liándose cada día un poco más y ayer conocimos que la UE está sumamente enfadad porque piensa que las farmacéuticas están desviando las dosis que pertenecían a Europa hacia países que pagan más por sus dosis.

A priori parece normal que las empresas vendan a quienes pagan más caros sus productos, el problema viene cuando han firmado un contrato de suministro y cobrado por adelantado como es el caso actual.

Pero si la UE en lugar de quejarse denunciara a las farmacéuticas por incumplimiento de contrato quizá la medida sería más efectiva que el simple pataleo.

Aunque mirado bien poco importa pues aunque tuviésemos todos los viales que nos pertenecen la inutilidad dela clase política sería incapaz de organizar un proceso de vacunación en condiciones.

El FMI actualizó ayer sus previsiones para este 2021. Para EEUU sube sus previsiones iniciales de crecimiento argumentando que los planes de ayuda puestos en marcha por este país impulsarán la economía más de lo previsto.

Sin embargo para Europa no se mostró tan optimista y concretó que España lo pasará pero que el resto y sus crecimiento será menor del esperado.

En Europa tuvimos rebote tras las caídas del día anterior y a pesar de las subidas no hubo ningún catalizador que justificara los números verdes.

Además EEUU fue al revés y no tuvo un día con guanacias por lo que no debemos fiarnos de lo que paso ayer en Europa, pues sería cono seguir a un niño pequeño que anda en dirección opuesta a su padre.

Al final el niño tomará el rumbo del padre.

Merkel comentó que la situación sanitaria en su país está  fuera de control, algo que puede ser común al resto de países del viejo continente.

Noticias Destacadas de los Mercados Financieros

* BNP Paribas es el gran financiador de la opa por Naturgy con unos 2.000 millones (Cinco Días)

* El fondo IFM propone a La Caixa una alianza en Naturgy con dos puestos en el consejo (Voz Pópuli)

* Santander relanza su banca privada en Jersey y capta 7.000 millones (Expansión)

* Ibercaja refuerza el área financiera para salir a Bolsa (Expansión)

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* Florentino Pérez simplifica su estructura de sociedades y recoloca el 12,6% de ACS en Rosán (Cinco Días)

* Boston Consulting recomienda a la banca recortar un 69% sus costes (Cinco Días)

* Deoleo cierra la reestructuración con el registro del 49% del capital en manos de los acreedores (Cinco Días)

* La fortaleza de Microsoft en computación en la nube impulsa sus beneficios y sus acciones suben en bolsa tras los resultados (Reuters)

* UniCredit se dispone a nombrar a Andrea Orcel como consejero delegado (Reuters)

* Agilent Technologies reparte hoy un dividendo de 0,19$ brutos por acción

* Bank os Nova Scotia reparte hoy un dividendo de 0,90$ CAD brutos por acción

* Comcast Corporation reparte hoy un dividendo de 0,23$ brutos por acción

Principales Datos Macro para Hoy

08:00 Horas. Índice GFK de Confianza del Consumidor en Alemania del mes de Febrero

08:45 Horas. Confianza del Consumidor en Francia del mes de Enero

13:00 Horas. Solicitudes Semanales de Hipotecas MBA en EEUU

14:30 Horas. Pedidos de Bienes Duraderos en EEU del mes de Diciembre

14:30 Horas. Pedidos de Bienes Duraderos Excluidos Transportes en EEU del mes de Diciembre

16:30 Horas. Inventarios Semanales de Gasolina en EEUU

16:30 Horas. Inventarios Semanales de Destilados en EEUU

16:30 Horas. Inventarios Semanales de Crudo en EEUU

20:00 Horas. Decisión sobre Tipos de Interés de la FED 

20:30 Horas. Conferencia de Prensa de la FED 

Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,15%-0,25%

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Un saludo y feliz sesión 

José Mª Sánchez 

Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados

Notowania: DOW JONES

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Fuente: https://pl.tradingview.com/symbols/DJI/

Sobrevivir en los Mercados - José Mª Sánchez

Web dedicada a la bolsa de valores, al seguimiento del mercado y al análisis técnico https://sobrevivirenlosmercados.blogspot.com

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