Dos indicadores para evaluar el mercado alcista
En el artículo descubrirás:

La historia no se repite sino que enseña

El Cape Ratio es un indicador que no todo el mundo conoce. Puede darnos una idea precisa de dónde está el mercado y hacia dónde puede dirigirse.


 

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Cape es un acrónimo que significa precio-beneficio ajustado cíclicamente. Una relación precio / ganancias, por lo tanto precio / ganancias, “cíclicamente equilibrada”. Más precisamente, el precio de las acciones se divide por los beneficios medios de los últimos 10 años, ajustados por el valor de la inflación.

Es una especie de promedio móvil de precio / ganancias. El número resultante es un buen indicador de dónde se ubica la acción desde un punto de vista puramente estadístico. Si está sobrevalorado, tendrá un Cabo alto, y viceversa si se subestima.

El Cape Ratio se puede calcular para un índice completo o para todas las acciones. Y este valor resumido es un indicador importante de cuán sobrevalorados o infravalorados están los precios del mercado de valores.

Creo que te estás imaginando que el Cape Ratio de este momento histórico es bastante alto. De hecho, está en el mercado estadounidense, refiriéndose a todas las acciones, porque mide alrededor de 39. El precio promedio de mercado de una acción estadounidense es 39 veces el promedio de sus ganancias durante los últimos 10 años.

Este valor, sin querer asustar a nadie, se había alcanzado dos veces en el pasado.

La primera vez fue en 1929, sabemos cómo terminó: en este caso inmediatamente después, después de un mes.

La segunda vez en 1998: sabemos cómo terminó, con el estallido de la burbuja punto.com, pero al cabo de un tiempo y no de inmediato, como en 1929.

En esa ocasión, después de que la proporción de Cape llegara a 39, el S & P500 creció otro 44% antes de llegar a la cima y comenzar el descenso. Eso fue más del 50%.

Si queremos hacer una suposición sobre las cifras de hoy, en comparación con lo que sucedió en 1998, el S & P500 debería alcanzar la cima estelar de 5.600 puntos y luego volver a caer a 2.800.

Haciendo la misma comparación con 1929, el S & P500 perdería más del 80% a partir del próximo mes..

Todo es posible, pero la historia nunca se repite igual y lo que hemos escrito solo sirve para dar una idea de los números de hoy.

Hay otro indicador interesante, que da una idea de dónde se encuentra el mercado en este momento. Si usa TradingView, mucho más extendido y popular que TradeStation, puede trazar el indicador llamado MMTH, que mide el porcentaje de acciones cuyo precio está por encima de la media móvil de 200 períodos.

Desde aproximadamente el 5% el 23 de marzo de 2020, en la semana del 8 de febrero de 2021 el valor del indicador superó el 92%. Ahora ronda el 84%.

Quizás deba llegar necesariamente un pequeño respiro de esta media móvil.

El lunes 08 de marzo a las 19.00 (hora España) uno de los grandes del mercado, Carlos Guayara, nos traerá un tema imperdible:  la Nube de Ichimoku. 

 

La Nube de Ichimoku es un indicador usado por los traders profesionales de Forex por la gran cantidad de información que aporta. Ahora Carlos nos revelará como usarla como un ganador. No te pierdas de este encuentro de primer nivel. 

 


 

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PD: En el indicador MMTH, la comparación con el pasado es mucho más difícil y bastante compleja de hacer.

En algunos momentos de la historia, los índices incluso han subido mientras se reequilibran los valores de los promedios de 200 períodos, quizás a partir de un fuerte descenso anterior, como sucedió por ejemplo en 2009.

Con referencia a 2007, el indicador actuó como un precursor de la gran crisis: comenzó a declinar en febrero y el mercado alcanzó su punto máximo en octubre, antes de la gran caída hasta marzo de 2009.

MMTH ahora ha comenzado a caer algunos puntos, como se ilustra arriba. Si fuera una señal anticipatoria y siempre asumiendo erróneamente que el pasado es igual al futuro posible, tendríamos la cima de las bolsas en los próximos meses, digamos en otoño. Ya veremos.

Por ahora, disfrutemos de una hora junto a Carlos Guayara en esta hora de Cultura Financiera. 


Instituto Español de la Bolsa

 Desde el Instituto Español de la Bolsa propagamos la Cultura Financiera con contenido y herramientas dirigidos a traders e inversores para juntos alcanzar el conocimiento y el éxito en los mercados. https://www.institutoespanoldelabolsa.com/

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