Copy trading, Social trading y Robo Advisors. ¿Cuál elegir en 2020?

Cuando hay una innovación en finanzas siempre tarda en ser conocida. Esto es porque no nos gusta correr riesgos con nuestro dinero y aunque ganemos menos y paguemos más comisiones, preferimos seguir invirtiendo como se ha hecho siempre.

Cierto es que estados unidos suele ir un paso por delante, seguramente por eso los robo advisors ya gestionan miles de millones de dólares en ese país. Betterment es un buen ejemplo de ello con más de 10 mil millones gestionados.

Pero, ¿Qué es un robo advisor?

Robo advisors

Es como un fondo de inversión pero gestionado por un algoritmo. Consecuentemente tiene menores costes.

Este algoritmo puede gestionar la inversión de forma pasiva, replicando índices de una forma eficiente y logrando unas comisiones muy reducidas. Esto, en la inversión pasiva es una gran ventaja e incluso compite en costes con algunos ETFs de Vanguard o Blackrock.

Otro robo advisors buscan la gestión activa y por lo tanto sus algoritmos son más sofisticados, buscando oportunidades de inversión donde el ojo humano no las ve. Estas oportunidades se basan sobre todo en saber si se debe sobreponderar o infraponderar un tipo de activo respecto a otro, por ejemplo, renta fija contra renta variable. Por esto, sus diferencias de rentabilidad con la inversión pasiva suelen ser pocas.

Así pues, es como si tuvieras un gestor trabajando 24 horas al día, atento a todos los movimientos y con un coste menor.

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El mayor problema de los robos advisors es su poco histórico. Difícilmente podemos defender su funcionamiento en el largo plazo sin ver antes resultados, solo el tiempo dirá cuan más eficientes son que las formas tradicionales de inversión. De todos modos, hay 3 motivos para pensar que los resultados que han dado estos primeros años se podrán mantener:

  1. El algoritmo está creado y mantenido por matemáticos y economistas.
  2. Las menores comisiones siempre van a dar ventaja al inversor, especialmente en el largo plazo donde el interés compuesto juega un papel fundamental.
  3. Ya hemos pasado múltiples crisis en los últimos años y los robo advisors se han comportado bien.

De las 3 formas de invertir de las cuales hablamos en este artículo los robo advisors son la menos sofisticada y más parecida a comprar un fondo de inversión de forma tradicional.

Las siguientes 2 formas siguen siendo muy eficientes en costes e incluyen un elemento disruptivo.

Copy trading

Permite que los traders profesionales compartan su operativa con los inversores. Estos últimos pueden replicar de forma inmediata y automática en su cuenta las operaciones de algunos de los mejores traders del planeta.

En un fondo de inversión, enviamos nuestro dinero a un gestor que apuesta por varios índices o empresas a largo plazo. En el copy trading, el dinero se queda en tu cuenta de trading y es esta misma cuenta la que automáticamente ejecuta las mismas operaciones que el trader profesional. Esto implica una visión más corto placista de la inversión y por lo tanto unas rentabilidades esperadas mucho mayores.

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El copy trading es un cambio de paradigma en el mundo de la inversión por mucho motivos:

  1. Por primera vez puedes elegir entre miles de traders los que más te gusten. Incluyendo traders con más de 10 años de histórico de operaciones, dejando claro que saben muy bien lo que hacen.
  2. Tu dinero no se mueve de tu cuenta, esto permite que parte de la cuenta la gestionen otros traders y parte de la misma la gestiones tu.
  3. No existen comisiones. Solo pagas al comprar o vender, es decir, igual que si operaras por tu propia cuenta.
  4. Los traders que operaban por su cuenta, ahora pueden gestionar el dinero de otros y monetizar su conocimiento a la vez que tu te aprovechas de ello.

Algunas de las críticas que recibe el copy trading provienen de su desconocimiento y novedad. Por ejemplo, ¿Cómo nos aseguramos de que un trader es profesional? ¿Cómo sé que seguirá haciéndolo bien en el futuro?

Esto es algo que se debe aprender poco a poco, pero no es complicado. Lo importante es analizar la estrategia y asegurarte que tiene sentido las operaciones que hace, controlar su drawdown, si diversifica, cuanto tiempo lleva operando, cuan estables son los beneficios, etc… Os dejo un trader de forex que particularmente me gusta bastante.

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Mi recomendación es que uséis un copy master para que os ayude a elegir a qué traders copiar. Hay webs que aplican modelos matemáticos sobre los traders para ranquearlos y escoger solo a los mejores. Filtran miles de traders y te dejan solo a los mejores.

La más famosa y que lleva más de 5 años en marcha es Zulu4me, la cual analiza cientos de miles de traders de Zulutrade y escoge solo los ganadores. Muy recomendable para iniciarse en el copy trading con buen pié.

Por si todavía te parece poco que elijan a los mejores traders por ti, la mayoría de plataforma de copy trading (darwinex, etoro, zulutrade, etc…) te permiten poner múltiples límites de riesgo. Por ejemplo, pérdida máxima por operación, por trader, por cuenta, etc… Con una buena configuración y la correcta elección de traders, tu cuenta irá como un cohete.

Social Trading

Las diferencias entre Social trading y copy trading son pocas, quizás eToro y Zulutrade son 2 de las plataformas que mejor explican las diferencias. eToro es una especia de twitter con muchos traders donde a partir de la información que lees tomas tus propias decisiones. En Zulutrade, se auditan traders profesionales y les copias. No gastas tiempo en analizar mercados, simplemente dejas que alguien que se dedica a ello lo haga por ti.

Os dejo un interesante artículo de Zulutrade vs eToro por si os interesa profundizar.

eToro se focaliza en que haya mucha vida social entre traders e inversores, un claro ejemplo es su muro (estilo Facebook). Ahí el trader comparte su visión de mercado y los motivos por los cuales está operando de una forma u otra. Como inversor puedes copiarle, pero las comisiones son bastante altas y hace que las buenas estrategias en eToro se vuelvan ineficientes.

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El mayor defecto de eToro son sus comisiones algo elevadas que hacen complicado sacar rentabilidades a las estrategias de otros traders.  Plataformas como las de copy trading suelen ser más eficientes tanto a nivel tecnológico como de comisiones.

Conclusión

La decisión depende en gran parte de tu perfil de inversión, pero en todos los casos tienes opciones muy conservadoras y otras más agresivas.

Los robo advisors requieren poco tiempo para configurarse, pero en el fondo se parecen demasiado a la inversión pasiva tradicional, la mejora en rentabilidades es baja. Por ejemplo, betterment.

El Copy trading requiere investigar traders y configurar bien la cuenta. Esto puede ser engorroso, a no ser que uses un copy master donde dispones de guías y todos los traders analizados. Por ejemplo, Zulu4me para copiar traders de Zulutrade.

El social trading se basa en compartir conocimiento entre traders, el problema es que es complicado saber que parte de ese conocimiento es bueno y que parte no. Por ejemplo, allcopytrading te permitirá comparar todas las plataformas de copy & social trading para que elijas la que mejor se ajuste a ti.

En los próximos años sin duda veremos una explosión en este tipo de inversión más democrática y disruptiva, igual que ya ha pasado en otros sectores.

¡Esperamos que le saques mucho provecho!


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