¿Cómo invertir en oro? ¿Oro físico, contratos temporales, contratos CFD o ETF para el oro? ¿Qué elegir y por qué?
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1º ¿De qué posibilidades de inversión en el oro en papel disponemos?

1.1.Contratos CFD en oro. La especialidad de trading con contratos CFD en oro

La idea de que siempre se negocia el oro en formato físico es erróneo, en general se utilizan los productos derivados que permiten que la operativa sea más sencilla y barata. Los CFDs la comisión por operar es baja generalmente y te permite operar tanto a corto como a largo, luego en función del tipo de inversor y operativa que uses puedes hacerlo a corto, medio o largo plazo.

Lo importante es que entiendas que invertir con CFDs conlleva un riesgo ya que puedes estar o bien especulando, riesgo, o invirtiendo, menos riesgo. Pero sobre todo entender que los CFDs son productos con riesgo que hay que entender muy bien cómo funcionan, no solo su parte contractual sino también su apalancamiento.

A modo de ejemplo, y esto puede variar con el tiempo, 1 lote de CFDs sobre el oro equivale a 100 onzas, su valor sería al que esté cotizando en el instante que veas su cotización, pero pongamos que está a 1.300 dólares, el valor del contrato será de 130.000 dólares, pero dependiendo del broker te pedira un deposito, este puede ser del 5% por ejemplo, pues bien, en la cuenta tendrías que tener un mínimo de 6.500 dólares.

En este caso he puesto de ejemplo un apalancamiento con 1 lote, pero existe el minilote y el microlote, con lo cual las cantidades varían sustancialmente.

1.2. Contratos temporales en oro. ¿Cuáles son los mercados en los que es posible el trading y la especulación con contratos temporales en oro?

Podríamos hablar de los futuros y las opciones.

Los futuros: son contratos estandarizados que otorgan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente, en este caso el oro, a un precio determinado en una fecha establecida. Al igual que el CFD se pueden operar tanto en corto como en largo.

Las opciones: son flexibles y pueden utilizarse también para comprar o vender solo que en función de la inversión que se quiera realizar la perdida o la ganancia varía, en algunas ocasiones solo es la prima, y otras las pérdidas o ganancias son más amplias.

1.3. Contratos ETF en oro; ¿es una buena opción para diversificar? ¿Por qué invertir en oro mediante los contratos ET? Los pros y contras de este tipo de inversiones

Los ETF son fondos cotizados que tratan de replicar el movimiento o comportamiento del oro. En este caso encontramos ETFs que compran o venden contratos de derivados, es decir, futuros u opciones del oro.

El poseedor del ETF solo es propietario de ese ETF, no del contrato de futuro u opción, por tanto, ganará en relación a lo que suba el ETF, no el derivado.

La ventaja son los costes, que son más reducidos que la compra directa de oro, que el derivado y que un fondo de inversión convencional.

La desventaja es que en este caso la ganancia es inferior generalmente a lo que pueda ganarse con el derivado.

Otra opción con ETFs relacionados con el oro es que el ETF este formado por empresas relacionadas con esa materia prima, desde mineras a royalties.

1.4. Invertir en oro; la compra de las acciones de empresas encargadas de la extracción del oro. ¿Cuáles son y cómo se puede invertir en ellas?

Como explicaba en el punto anterior tenemos que diferenciar entre las empresas o compañías mineras y las de royalties. En cualquiera de los casos corremos un riesgo mayor que con los ETFs o fondos de inversión, ya que no estamos tan diversificados y por tanto podemos ganar más, pero también perder.

*Las empresas mineras:

Cuando invertimos en empresas mineras estamos participando en la explotación y gestión de una mina de oro, cuyo tipo de negocio eleva la incertidumbre debido a la complejidad de la explotación, una actividad con una alta demanda de capital, la regulación y riesgo geográfico.

Las cinco principales compañías del mundo en oro son: Newmont, Barrick Gold, AngloGold Ashanti, Polyus y Kinross.

*Las empresas de royalties:

Son empresas que se dedican a la explotación de una mina a cambio de recibir un porcentaje del beneficio de la explotación. Son empresas que tienen una cartera muy amplia de minas en las que participan como inversores.

Ejemplo de empresas de royalties: Franco Nevada, Sandstorm Gold, Wheaton Precious Metals, o Royal Gold.

2. La inversión en oro en práctica. ¿Cómo invertir en oro?

En función de lo que hemos visto en el artículo y a modo de resumen podemos decir que la inversión en oro se puede hacer:

Oro físico:

*Invertir en lingotes

*Invertir en oro papel

*Invertir en monedas de oro

A través de la bolsa en general:

*Invertir en ETFs

*Invertir en fondos de inversión

*Invertir en compañías: mineras o royalties

*Invertir con CFDs

*Invertir con opciones o futuros

2.1. ¿Para qué y cuándo invertir en oro?

Generalmente el oro siempre ha funcionado con reserva de valor, es decir, como activo refugio debido a las continuas expansiones monetarias por parte de los bancos centrales.

El oro en el corto plazo puede ser complicado de invertir ya que puede pasar como con las acciones, pero en el largo plazo ha demostrado que ha sido un producto refugio y con el tiempo incluso de revalorización.

Por tanto en situaciones de inflación o como ahora de guerra, tiende a ser una materia prima muy demandada.

2.2. ¿Cuándo merece la pena vender oro?

Generalmente la mejor época para vender oro es cuando los ciclos empiezan a cambiar, es decir, en épocas de guerra la demanda es alta y por tanto su precio sube, a la finalización de está, los precios se empiezan a moderar o caer porque empieza una fase de expansión donde existen otros productos que van a dar mayor rentabilidad.

Recordemos que el oro es activo refugio para situaciones como la explicada arriba y también en época de inflación, por tanto, si en un proceso de expansión empieza los precios a dispararse y los salarios no siguen la misma correlación, una forma de mantener el poder adquisitivo es el oro, como estábamos viendo antes del estallido de la guerra.

Igualmente en caso de no darse este suceso de guerra, ante la inflación que estábamos viendo los bancos centrales empiezan a subir los tipos, lo que hace nuevamente que el oro no sea atractivo como activo refugio.

Para más información:


Sergio Valverde

Desde el año 2010 soy trader e inversor a tiempo completo compaginándolo con la formación a alumnos en mi metodología de inversión. En esta aventura profesional también realizo otras actividades profesionales como procesos de coaching para traders, ejecutivos, deportistas y particulares, como formaciones y mentoring en finanzas personales para que las personas puedan organizar su economía desde la base fundamental para luego dar el salto a las inversiones. https://sergiovalverdegroup.com/

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